O que acontece se o mercado de ações quebrar?

Durante a maior parte do século passado, o mercado de ações tem sido a imagem da resiliência. Teve solavancos ocasionais na estrada e trechos difíceis, mas, em geral, tem sido um indicador econômico confiável e de crescimento consistente. Ele sobreviveu.

Mas a história ensinou-nos que o mercado de ações é volátil. Aqueles de nós que têm idade suficiente para se lembrar da Grande Depressão sabem que, pelo menos uma vez, ela foi extremamente frágil. Com o crescimento insano do mercado de ações – e os exemplos recentes de seu retrocesso – alguns se perguntam se há uma chance de a história se repetir da pior maneira.

O que acontece se o mercado de ações quebrar? Isso resultará em perda de dinheiro no mercado de ações? E quais são as chances de isso acontecer novamente em breve? 

O que acontece quando o mercado de ações quebra?

Sempre que o mercado de ações sofre uma perda dramática e significativa de valor num período de tempo relativamente breve, a maioria dos analistas chama-lhe um “crash”. Não há uma definição formal para este evento, mas a maioria dos observadores do mercado consideraria uma queda de mais de 10% em relação ao máximo de 52 semanas do mercado de ações ser um acidente.

Para avaliar a perda de valor, os analistas recorrem aos principais índices que acompanham o mercado de ações. Nos EUA, incluem o Dow Jones Industrial Index, o Nasdaq e o S&P 500. Índices estrangeiros, como o Nikkei no Japão, também são utilizados. Quando um desses índices cai dois dígitos, os observadores do mercado consideram que é um crash.

Muitas vezes, quando um índice dos EUA cai, os outros o seguem. E como os índices dos EUA são impulsionadores fiáveis ​​do resto da economia mundial, os índices estrangeiros normalmente seguem o exemplo. O modo de pânico entra em vigor. Não é bonito. 

Quedas notáveis ​​do mercado de ações na história

Como você perde dinheiro no mercado de ações? Isso pode acontecer rapidamente em um acidente. Os sinais de que um acidente está chegando nem sempre foram aparentes – na verdade, eles raramente são captados (ou nunca). Muitos dos factores que levaram às quebras dos mercados bolsistas só foram compreendidos em retrospectiva, anos depois de terem ocorrido.

Embora a comunidade de investidores esteja a ficar mais inteligente sobre como se proteger, a próxima quebra do mercado de ações será provavelmente o resultado de algo que poucos especialistas consideraram. Mas o passado pode oferecer pistas. Aqui estão algumas das quebras do mercado de ações mais calamitosas da história dos EUA.

O pânico dos banqueiros de 1907

A primeira quebra de ações dos tempos modernos ocorreu após uma tentativa um tanto desleixada de um magnata da mineração de monopolizar o mercado do negócio de cobre de sua família. A história é longa, mas quando o esquema ruiu, os preços da empresa de cobre caíram drasticamente e provocaram uma corrida ao banco propriedade do irmão do magnata.

O efeito se espalhou por todo o país. O financista JP Morgan elaborou um plano para resgatar os bancos, evitando assim danos a longo prazo. O pânico também resultou na criação, em 1913, da Reserva Federal, o banco central dos EUA e principal agência reguladora financeira.

A queda de Wall Street em 1929

O pior desastre econômico da história mundial seguiu-se a uma década de grande expansão económica. Foi mais fácil para os investidores privados comprar ações, muitas vezes a crédito. Isto fez com que os preços das ações chegassem ao ponto em que se tornaram sobrevalorizados – um excelente exemplo de uma “bolha” do mercado de ações.

Investidores profissionais e experientes começaram a se desfazer de suas ações. Os preços das ações caíram acentuadamente e logo atingiram o fundo do poço. O mercado de ações perdeu 85% do seu valor. Os clientes recorreram aos bancos para levantar o seu dinheiro, o que por sua vez tornou os bancos insolventes.

Outros factores contribuíram para a crise de 1929, incluindo o aumento das taxas de juro por parte da Reserva Federal (estimulado pelo excesso de confiança de novos investidores) e problemas no negócio agrícola. A crise foi um precursor, se não uma causa direta, da devastadora Grande Depressão que durou uma década depois.

Crash da “segunda-feira negra” de 1987

As dificuldades crescentes das novas tecnologias foram os maiores factores na crise que resultou num declínio de 20% tanto no Dow Jones como no S&P 500 em 1987. Wall Street tinha apenas começado a acomodar a negociação automatizada através de computadores. Em 19 de outubro de 1987, uma grande onda de pedidos de computadores chegou para liquidar participações quando os preços das ações caíram.

A liquidação automática amplificou-se e as ordens stop-loss alastraram. Os preços das ações caíram. Os algoritmos também cancelaram todas as compras, de modo que as ordens de lance desapareceram. Esta catástrofe seguiu-se a alguns avisos menores sobre o mercado, especificamente uma economia em desaceleração, inflação e algumas ações sobrevalorizadas. Os robôs, como de costume, reagiram exageradamente.

Estouro da bolha pontocom de 2000

A Internet tornou-se popular na década de 1990, criando uma mudança sísmica na economia mundial. Novas empresas de comércio eletrónico começaram a inundar o cenário na segunda metade da década e os investidores especulativos ficaram muito satisfeitos em injectá-las com capital.

Infelizmente, nem todos os modelos de negócio destas novas empresas foram necessariamente pensados, mesmo quando o dinheiro fluiu para elas num volume alarmante e as levou a ficar sobrevalorizadas. Ainda não havia usuários on-line suficientes para justificar o surgimento de todos os novos negócios. A bolha finalmente estourou em 2000, e o índice Nasdaq iniciou um declínio acentuado que durou até o final de 2002. A maioria das empresas pontocom faliu e foram necessários quase 13 anos para o Nasdaq voltar aos máximos anteriores.

Crise das hipotecas subprime de 2007-08

A queda espetacular de 2007 e 2008 resultou de uma complicada cadeia de eventos. As empresas de crédito à habitação têm vindo a criar formas criativas de ajudar aqueles com maus registos de crédito e poucas poupanças a tornarem-se proprietários de casas. Eles emitiram contratos de hipotecas com juros elevados e taxas ajustáveis.

Muitos credores hipotecários não conseguiram cumprir os termos estritos e ficaram inadimplentes. As empresas de investimento de longa data, “demasiado grandes para falir”, que tinham fortes laços com o mercado hipotecário subprime, começaram a sofrer pesadas perdas. As repercussões atingiram o mercado de ações em setembro de 2008, quando o Dow Jones despencou 499 pontos. No mês seguinte, caiu mais 3,600 pontos. O país entrou em uma recessão acentuada que durou alguns anos até a década seguinte.

Crash do COVID-19 em 2020

E, claro, houve o acidente mais recente, causado pela pior pandemia global desde a gripe espanhola. Os mercados bolsistas caíram acentuadamente entre Fevereiro e Abril de 2020, com o Dow a perder 37% em valor entre 12 de Fevereiro e 23 de Março. O desemprego disparou, as empresas fecharam e o comércio tradicional abrandou gradualmente à medida que foram implementados encerramentos obrigatórios.

Neste caso, as instituições financeiras estavam preparadas. Foi evitada uma recessão total e, embora a economia ainda esteja a recuperar, face ao optimismo de que a paralisação está a terminar, os efeitos foram relativamente de curta duração. Dedos cruzados. 

Como você perde dinheiro no mercado de ações quando ele quebra?

Não há como contornar isso: uma quebra do mercado de ações é assustadora. É um sinal de que as estruturas financeiras das quais dependemos durante toda a nossa vida estão em crise. Os receios são divulgados e amplificados pelos meios de comunicação social, o pânico se transforma em bolas de neve e os investidores podem parecer que todos estão a fugir para as saídas. É assustador.

Mas será isto um sinal de morte para a civilização? Bem… ainda estamos aqui. O mercado de ações ainda está aqui. As empresas de primeira linha sobreviveram a múltiplas crises no mercado. Então a resposta é não.

O que acontece com os dinheiro em uma quebra do mercado de ações? Com toda a honestidade, não tanto quanto você pode estar temendo agora.

Quando o preço de suas ações cai, elas apenas diminuem em valor. Isso não é exatamente o mesmo que dizer que você perde dinheiro suado. Significa simplesmente que as ações que você possui não valem tanto no mercado quanto valiam há alguns dias, semanas ou meses atrás.

A perda de valor vem de outros investidores que estão em pânico e vendendo as suas ações para evitar perdas adicionais. Durante uma crise, essa liquidação torna-se intensa e parece afetar todas as commodities na bolsa.

Na verdade, você não perde nada até que você vender ações que você possui pela perda de seu investimento original. É isso que o quando você perde dinheiro. Mas se você mantiver essas ações, há todas as chances do mundo de que elas recuperem seu valor. Pode levar algum tempo para voltar ao preço pelo qual você os comprou, mas isso pode muito bem acontecer.

Agora, é claro, algumas ações não vai faça isso de volta. Talvez a quebra seja fatal para algumas empresas que não podem dar-se ao luxo de perder investidores. Faz sentido descarregar aqueles que não têm esperança de ressurgir quando o mercado voltar ao normal. Um exame das empresas que não conseguem voltar provavelmente revelará fatores que a empresa sempre teve contra ela.

Os investidores inteligentes têm problemas de vez em quando. Mas também têm discernimento para aceitar as perdas e avaliá-las de um ponto de vista racional. Isso vai acontecer durante uma quebra do mercado de ações – talvez um pouco mais forte do que em tempos de estabilidade.

Se minhas ações caírem, devo dinheiro?

E quanto ao cenário de pesadelo em que uma quebra do mercado de ações elimina o seu investimento original e nunca mais volta ao preço pelo qual o comprou? O que acontece se o preço das ações cair abaixo de zero? Você dever dinheiro aos credores da empresa?

No papel, a resposta pode parecer “sim”. Mas, na realidade, a resposta é “não”.

Não importa quão terrível seja a sorte da sua empresa, existem controles para evitar que o preço das ações caia abaixo de zero. Essa é a única maneira de você dever dinheiro.

Mas mesmo assim, você não vai. A legislação impede que os accionistas assumam qualquer responsabilidade quando uma empresa vai à falência. Os credores não podem de forma alguma perseguir os accionistas privados – só podem perseguir a própria empresa. Nem você nem seu histórico de crédito serão afetados. Você apenas perderá o valor do seu investimento, o que é péssimo, mas é tudo.

Como uma quebra do mercado de ações me afeta e como posso me proteger?

É sempre aconselhável presumir que, em algum momento da sua carreira de investimento, o mercado de ações irá quebrar. Isso é apenas uma preparação para o pior, que deve sempre fazer parte do seu plano de jogo, não importa quão bons sejam os tempos.

Aqui estão algumas dicas para se manter à tona quando os mercados financeiros parecem à beira do colapso:

Obtenha alguns lucros durante os mercados em alta

Ficamos sempre entusiasmados quando vemos as ações de uma empresa na qual investimos há muito tempo aumentarem a avaliação. Torna-se quase uma coisa pessoal manter essas ações. Mas, ocasionalmente, você pode querer lucrar com uma ação que teve um desempenho tremendamente bom por cerca de um ano. Se o preço das ações parecer estável ou sofrer apenas aumentos modestos, considere vender algumas ou todas as suas ações para obter lucros.

Considere investimentos resistentes a colisões

Alguns veículos de investimento são considerados refúgios seguros em caso de quebras do mercado de ações. Eles não são veículos para enriquecimento rápido, mas são relativamente seguros para investir parte do seu dinheiro. Isso inclui títulos do Tesouro dos EUA, CDs emitidos por bancos e anuidades. Se você teme que os ventos contrários se voltem contra o mercado de ações, considere proteger o que puder nesses tipos de estratégias de investimento.

Diversifique seu portfólio

Dizemos isso o tempo todo, mas vale sempre a pena repetir: distribua seu capital de investimento e alocação de ativos por diferentes setores, veículos de investimento e participações. As crises nem sempre afectam todas as indústrias, e algumas conseguem sustentar-se ou mesmo prosperar enquanto outros sectores têm de recuperar. Mitigue seu risco diversificando.

Mantenha a cabeça fria

O principal fator de uma quebra do mercado de ações – principalmente – é a emoção dos investidores. Quer seja a vertigem em tempos bons que provoca a sobrevalorização, ou o pânico durante a crise que envia os preços para sul, a emoção nunca é algo que deva orientar as suas decisões. Não surte quando o acidente acontecer. Antecipe-se, se puder.

Considere comprar certas commodities enquanto os preços estão baixos durante uma crise – não se sinta culpado por tirar vantagem da recessão. Continue fazendo análises e tomando decisões acertadas com base na razão.

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