Bitcoin․com Exchange Market Insights Report For April 2022

Republicat de Platon

Urmaritori: 0

Acesta este raportul lunar inaugural al pieței realizat de Schimb Bitcoin.com. În acest raport și în rapoartele ulterioare, așteptați-vă să găsiți un rezumat al performanței pieței cripto, o recapitulare macro, o analiză a structurii pieței și multe altele.

Performanța pieței cripto

La sfârșitul lunii martie, BTC a testat 48,000 USD, un nivel cheie de rezistență care nu fusese atins din septembrie anul trecut. După ce nu a reușit să depășească, cripto-ul a cunoscut o inversare la nivelul de 40-42,000 USD. Acesta a acționat ca un nou suport, în special mai mare decât suportul anterior de 36-38,000 USD observat în primul trimestru din 2022. Cu toate acestea, la momentul redactării acestui articol, BTC a scăzut sub nivelul de 40,000 USD.

Protocoalele de nivel unu au condus performanța superioară în ultimele 30 de zile, NEAR fiind cea mai performantă monedă cu capitalizare mare. La momentul redactării acestui articol, a crescut cu 64% pe fondul unei majorări de capital de 350 de milioane de dolari condusă de Tiger Global. Sunt incluse și alți performeri de top din categoria cu capitalizare mare SOL și ADA, în creștere cu 37.5% și, respectiv, 31.16% în ultimele 30 de zile.

În ciuda unei performanțe puternice de 30 de zile, începutul lunii aprilie a arătat slăbiciune, cele mai mari sectoare înregistrând pierderi în general. Gamingul a înregistrat cel mai mare dezavantaj, la -13.3%, urmat de Web3 și Defi la -10% și, respectiv, -9%.

Recapitulare macro: Hawkish Fed și punctul de inversare al curbei randamentului se va întuneca înainte

Aprilie a cunoscut o oarecare relaxare din cauza vântului în contra, aparent cauzat de conflictul din Ucraina, deși politica monetară a SUA continuă să fie principalul motor al piețelor financiare. Luna a început cu publicarea datelor de bază ale IPC din SUA din martie 2022. La 8.5%, numărul a fost ușor sub așteptări, ceea ce a oferit o oarecare ușurare piețelor.

Cu toate acestea, 8.5% a fost cea mai mare creștere lunară a valorii inflației de bază din 1980. Christopher Waller, membru al Consiliului Guvernatorilor Rezervei Federale, a declarat că se așteaptă ca ratele dobânzilor să crească considerabil în următoarele luni, având în vedere cifrele actuale ale inflației și situația generală. puterea economiei.

Între timp, randamentele trezoreriei pe 2 și 10 ani s-au inversat pentru prima dată din 2019, ceea ce este de obicei văzut ca un semn de recesiune la orizont. Această inversare s-a corelat istoric cu șapte din opt recesiuni.

Se spune că randamentele trezoreriei pe doi ani înseamnă costul împrumuturilor de către bănci, în timp ce randamentele pe 10 ani înseamnă potențialul de a le investi în active pe termen lung. O rată a randamentului trezoreriei înăsprită sau inversată poate obliga băncile să restricționeze accesul la bani, ceea ce duce la o încetinire a economiei.

Structura pieței: slăbiciunea prețurilor contrastează cu acumularea ridicată din punct de vedere istoric

BTC câștigurile au fost șterse în ultima săptămână după descoperirea anterioară a unei game de prețuri pe mai multe luni. Ulterior acțiunii recente de creștere a prețurilor, a existat o anumită luare de profit pe piață, împreună cu o scădere a activității în rețea. Cu toate acestea, unele valori ale pieței arată maximul istoric BTC acumulare oferind sprijin pieței.

Am văzut că această acumulare a devenit publică cu ajutorul BTC ca garanție. În special, Garda Fundației Luna a declarat că folosește BTC ca garanție pentru algoritmul său stablecoin, dar am văzut și intrări de BTC pe fondurile tranzacționate la bursă canadiene (ETF), precum și o creștere a Wrapped BTC (WBTC) Privind Ethereum.

După cum se arată în graficul de mai jos, schimburile au înregistrat un volum mare de BTC ieșiri pe lună din trezoreria acestora, ceea ce poate fi interpretat ca un indiciu al acumulării de către BTC titularii. Suma de Bitcoin care iese din schimburi a totalizat 96,200 BTC în martie, o rată similară cu ceea ce am văzut înainte de alergările de taur în 2017 și martie 2020.

O altă măsură interesantă care indică acumularea pieței este oferta de îmbătrânire a BTC, definit ca BTC nemutat de cel putin un an. Graficul de mai jos indică o creștere a ofertei de îmbătrânire cu 9.4% în ultimele opt luni. Acest lucru este similar cu ceea ce am experimentat pe piața urs din 2018, când oferta de îmbătrânire a crescut cu 11.6% într-un interval de timp comparabil. Această măsurătoare este importantă deoarece evidențiază dorința participanților pe piață de a continua să dețină BTC în ciuda dezavantajelor (53% în 2018 și 53.5% în 2022).

După cum am menționat, Luna Foundation Guard (LFG) este una dintre cele mai deschise organizații publice care își arată interesul de a obține BTC livra. LFG a crescut BTC bilanțul de trei ori într-o perioadă de 3 zile, ajungând la 9k BTC deţinute de vistieria lor.

Între timp, cererea pentru BTC pe piața DeFi este indicată în creșterea WBTC deținută de custodele Bitgo. Acest lucru a adus, de asemenea, o presiune de cumpărare asupra ofertei restante de BTC. Mai jos putem observa o creștere a ofertei de WBTC cu 12,500 de unități în ianuarie, care vor fi implementate în principal în DeFi.

În cele din urmă, ne uităm la pierderile realizate. Această măsurătoare arată când deținătorii preferă să vândă și să realizeze pierderi mai degrabă decât să păstreze simbolul cu pierderi nerealizate. În timpul piețelor de urs, vedem un număr crescut de pierderi realizate zilnic. În prezent, piața absoarbe aproximativ 8.5k in BTC vânzări zilnic.

În general, se poate argumenta că, în ciuda vântului în contra macroeconomic, BTC continuă să găsească o acumulare istorică puternică la o serie de participanți pe piață. Numerele pierderilor realizate demonstrează că slăbiciunea unor participanți la piață este absorbită la nivelul actual al prețurilor. Reziliența pieței continuă să se dovedească puternică. Împreună cu un mediu macroeconomic în îmbunătățire, acest lucru ar putea oferi o acțiune pozitivă a prețurilor în viitorul apropiat.

Timestamp-ul: Aprilie 18, 2022