Crypto Staking: Dividendele Blockchain

De acum, este clar că spațiul activelor digitale și ecosistemul său divers de jetoane sunt aici pentru a rămâne. Cu toate acestea, în afară de incertitudinile de reglementare în curs, interzicerea constantă a criptomonedei în diferite regiuni geografice și necontenția FUD Învârtindu-se în jurul tehnologiei disruptive a cripto, unele dintre cele mai larg discutate subiecte în spațiu implică consumul de energie al blockchain-ului și consumul de energie de calcul.

Blockchain, definit ca o tehnologie de registru digital, este cunoscut în primul rând pentru aplicarea sa la criptomonede și constituie stratul de bază al acestei infrastructuri financiare relativ noi și interesante.

Introdus în 2008 pentru a servi drept registru public pentru Bitcoin, blockchain a dat naștere la sute de active criptografice bogate în valoare, diverse și unice și, în plus, a fost pionierul unui ecosistem emergent de aplicații în diverse domenii, inclusiv lanțurile de aprovizionare, DEFI, NFT-uri, brevete, contracte inteligente și guvernare în lanț.

Agenția Uniunii Europene pentru Securitatea Rețelelor și a Informațiilor definește blockchain ca:

… un registru public constând din toate tranzacțiile care au loc într-o rețea peer-to-peer. Este o structură de date constând din blocuri de date legate... Această tehnologie descentralizată permite participanților unei rețele peer-to-peer să facă tranzacții fără a fi nevoie de o autoritate centrală de încredere și, în același timp, bazându-se pe criptografie pentru a asigura integritatea tranzacții. – ENISA (2019) 

Spre deosebire de sistemele tradiționale de registre utilizate de bănci și guverne de secole, care sunt inaccesibile și centralizate, registrele blockchain sunt descentralizate și transparente. De fapt, nu există o autoritate centrală care să acționeze ca administrator exclusiv al registrului, iar principalele responsabilități ale registrului contabil includ stocarea, actualizările și verificarea tranzacțiilor.

Blockchain stochează, partajează și sincronizează datele ca „lanțuri de blocuri” folosind tehnici criptografice. Blocurile reprezintă un set de tranzacții înregistrate și fiecare nou bloc de tranzacții este legat de cel anterior, creând un lanț de „blocuri” în continuă creștere. Crearea fiecărui bloc trebuie să fie aprobată de toți participanții la rețea și acest proces poate fi realizat printr-un „mecanism de consens” care stabilește regulile de verificare și validare a tranzacțiilor.

Una dintre cele mai comune abordări este „exploatarea minieră”, care se bazează pe mecanismul Proof-of-Work (PoW). Cu PoW, pentru a adăuga un bloc de tranzacții la un blockchain, participanții la rețea concurează pentru a găsi o soluție la o problemă matematică complexă bazată pe algoritmi criptografici, iar acești participanți la rețea sunt denumiți în mod obișnuit „mineri”. Când un miner găsește soluția problemei și după validarea de la alți participanți, blocul de tranzacții este adăugat în blockchain.

În timp ce Proof-of-Work permite Bitcoin, Ethereum și alte active cripto pentru a procesa tranzacțiile peer-to-peer într-un mod sigur și dezintermediat, PoW la scară necesită cantități uriașe de putere de calcul care crește doar pe măsură ce mai mulți mineri se alătură rețelei. Dar, pe de altă parte, există o soluție poate mai durabilă, iar această soluție este Staking.

Ce este Staking?

Stakingul poate fi considerat ca o alternativă mai puțin consumatoare de resurse față de minerit. Mecanismul său implică păstrarea fondurilor într-un portofel de criptomonede pentru a sprijini securitatea și operațiunile unei rețele blockchain. În esență, miza este procesul de blocare a activelor cripto pentru a primi recompense, pe care unii le aseamănă cu dividendele blockchain. Cu toate acestea, pentru a înțelege mai bine ce este miza, este necesară o analiză scurtă a mecanismului Proof-of-Stake.

Acest lucru se datorează faptului că Proof-of-Stake implementează un mecanism de consens care diferă complet de cel al Proof-of-Work și permite blockchain-urilor să funcționeze într-un mod mai eficient din punct de vedere energetic, menținând în același timp un nivel substanțial de descentralizare.

Dovada mizei

În timp ce Proof-of-Work s-a dovedit istoric a fi un mecanism robust și eficient pentru a facilita consensul într-o manieră descentralizată, cantitatea de putere de calcul necesară pentru a funcționa corect s-a transformat într-o preocupare tot mai mare în spațiu.

De fapt, puzzle-urile complexe pe care minerii concurează să le rezolve nu servesc niciunui scop în afară de a se asigura că rețeaua rămâne sigură și, deși s-ar putea argumenta că utilizarea excesivă a resurselor de către PoW este justificată, aceasta nu echivalează cu cel mai optim mecanism de procesare.

Proof-of-Stake (PoS), pe de altă parte, a fost creat ca o alternativă la Proof-of-Work și a fost conceput pentru a rezolva unele dintre problemele inerente PoW. Ideea cu PoS este că participanții din rețea își pot bloca activele cripto într-un protocol de miza care, în anumite momente, atribuie dreptul unuia dintre ei de a valida următorul bloc de tranzacții, rezultând o recompensă pentru acest lucru.

În PoS, probabilitatea de a fi selectat pentru a valida tranzacțiile bloc este proporțională cu cantitatea de jetoane deținute de un participant. Astfel, ceea ce determină participanții care creează un bloc de tranzacții nu se bazează pe capacitatea lor de a rezolva puzzle-uri algoritmice, ca în Proof-of-Work, ci pe cantitatea de active de staking pe care o dețin.

Proof of Stake constituie, fără îndoială, o soluție blockchain mai sofisticată și scalabilă datorită faptului că, spre deosebire de Proof-of-Work, care utilizează energie excesivă pentru a rezolva provocările hash, un miner Proof-of-Stake se limitează la extragerea unui procent din tranzacții. care reflectă miza lor de proprietate.

Teoretic, acest lucru înseamnă că un miner care deține 5% din activele cripto disponibile poate extrage doar 5% din blocurile de tranzacții, ceea ce reduce foarte mult nevoia de cantități mari de putere de calcul pentru a valida tranzacțiile și în mod inerent face rețeaua mai eficientă.

Propunerea de scalabilitate a PoS este unul dintre principalele motive pentru care Ethereum este setat să migreze de la Proof of Work la Proof-of-Stake într-un viitor (sperăm) nu atât de îndepărtat cu ETH 2.0.

Dovada de miză delegată (DPoS)

Delegated Proof of Stake (DPoS) este o versiune alternativă a PoS care permite participanților din rețea să își angajeze soldurile de jetoane ca voturi, unde puterea de vot este proporțională cu cantitatea de jetoane deținute. Aceste voturi sunt apoi folosite pentru a alege un număr de delegați care gestionează blockchain-ul în numele alegătorilor lor, asigurând consensul și securitatea.

În mod obișnuit, recompensele de miză sunt distribuite acestor delegați aleși, care apoi distribuie o parte din recompense alegătorilor lor, într-un mod propozițional cu contribuțiile lor individuale.

Practic, DPoS permite obținerea consensului cu un număr mai mic de noduri de validare și, ca atare, tinde să îmbunătățească performanța rețelei și eficiența procesării.

Cum funcționează Staking

După cum sa menționat anterior, Proof-of-Work se bazează pe mineri pentru a valida și a adăuga blocuri de tranzacții în blockchain. În schimb, lanțurile Proof-of-Stake validează și produc noi blocuri prin procesul de staking. Staking este un termen umbrelă folosit pentru a desemna actul de gajare a activelor cripto la un protocol de criptomonedă pentru a câștiga recompense în schimb.

Mai mult, atunci când utilizatorii își pun activele într-un protocol, ei contribuie în mod inerent la păstrarea securității protocolului și primesc recompense sub formă de jetoane native pentru acest lucru.

În consecință, cu cât valoarea activelor gajate este mai mare, cu atât recompensele primite sunt mai mari. Aceste recompense de staking sunt toate distribuite în lanț, ceea ce înseamnă că procesul de câștigare a acestor recompense este complet automat și dezintermediat de orice escrow terță parte.

Acest mecanism de recompensare a mizei, sincer, constituie o propunere de valoare genială pentru mulți pasionați de active digitale, deoarece permite o combinare constantă a activelor și dă viață visului antreprenorial suprem de „a câștiga în timp ce dormiți”!

Cum sunt generate recompensele?

Active Proof-of-Ske, cum ar fi suntrap, Cardano, Tezos și Buline toate permit utilizatorilor să-și implementeze activele în protocoalele lor respective și să câștige recompense prin staking, așa cum este afișat în imaginea de mai sus. Mai exact, există două tipuri de recompense care sunt distribuite:

• Recompense de miză (Recompense inflaționiste)
• Taxele de tranzacție

Pentru a miza recompense, utilizatorii își miză activele cripto cu un nod Proof-of-Stake pentru a valida un bloc de tranzacții. Dacă nodul căruia utilizatorul l-a delegat semnează sau atestă cu succes blocări, utilizatorul va primi recompense de miză, crescând astfel valoarea netă a activelor cripto totale. În cazul în care nodul nu răspunde sau nu răspunde, o parte din activele nodului și, prin urmare, activele utilizatorului, ar putea fi reduse semnificativ sau distruse complet.

Astfel, recompensele de staking sunt benefice atât pentru stakerii individuali, cât și pentru nodurile de protocol, deoarece, pe de o parte, stimulează utilizatorii să-și blocheze activele în schimbul unui fel de recompensă simbol nativă și, pe de altă parte, îmbunătățesc securitatea generală a protocolului. în sine. Atunci când stakerii sunt selectați pentru validarea blocurilor și primesc recompense pentru active native proaspăt bătute, aceste recompense se numesc recompense inflaționiste.

Acest lucru înseamnă în esență că de fiecare dată când un bloc este validat, noi tokenuri ale acelei monede sunt bătute și distribuite ca recompense de miză, de unde și termenul inflaționist.

În ceea ce privește taxele de tranzacție, fiecare tranzacție poartă cu sine o mică taxă, ceea ce face mai ușor pentru nod să prioritizeze selecția tranzacțiilor care urmează să fie introduse în bloc. Setul de comisioane acumulate din tranzacțiile subiacente merge și el la nod.

Tranzacțiile reprezintă stratul de bază al blockchainului și al criptomonedei și joacă o varietate de roluri diferite, în funcție de arhitectura specifică a protocolului. De exemplu, tranzacțiile pot varia de la transferuri de simboluri la execuția unui contract inteligent și, în ciuda diferențelor dintre tipurile de tranzacții, firul comun este că aceste tranzacții sunt întotdeauna ordonate și sunt agregate într-un bloc nou, astfel încât toate nodurile dintr-o rețea să poată conveni asupra întreaga stare a blockchain-ului.

Cum să participați la miza

Stakingul reprezintă un instrument de investiție destul de decent pentru oricine ale cărui active stau doar inactiv într-un portofel cripto și nu generează niciun venit pasiv. Când vine vorba de miza, se pot îndeplini două roluri:

• Validare: Cel mai potrivit pentru companiile blockchain și entuziaștii tehnici.
• Delegare: adecvată pentru majoritatea deținătorilor de active cripto.

Pentru a deveni un nod validator într-o rețea Proof-of-Stake (PoS), deținătorii de active cripto sunt obligați să-și mizeze jetoanele ca garanție, spre deosebire de a cheltui energie electrică, așa cum este cazul rețelei Bitcoin PoW. După cum sa menționat anterior, validatorii sunt selectați aleatoriu pentru a crea și valida blocuri, iar probabilitatea selecției unui validator este condiționată de cantitatea de jetoane mizată. Participanții la un sistem PoS pot vota în esență în guvernarea în lanț cu activele lor mizate, iar dacă PoS ar fi o democrație, miza unui utilizator ar constitui puterea lor de vot.

De fapt, validatorii PoS votează cu activele lor asupra blocurilor de tranzacții pe care le consideră valide. Aceștia primesc recompense de miză dacă majoritatea rețelei este de acord și riscă să-și piardă întreaga miză dacă încearcă să trișeze, de exemplu votând simultan două blocuri diferite de tranzacții. Acest sistem creează în mod inerent o infrastructură echilibrată, încurajând o creștere a numărului de noduri și descurajând nodurile să acționeze rău intenționat.

În plus, este important de reținut că nu toată lumea poate deveni validator de rețea. Acest lucru se datorează faptului că validatorii trebuie să îndeplinească cerințe specifice impuse de protocol și, în majoritatea cazurilor, bariera de intrare este destul de mare. De exemplu, pentru a deveni validator, va trebui să:

• Mizați o cantitate minimă de jetoane; În cazul ETH 2.0, o miză minimă de 32 ETH este obligatorie.
• Configurați o infrastructură sigură și performantă.
• Construiți o echipă de dezvoltatori și ingineri responsabili pentru dezvoltarea și actualizarea continuă a infrastructurii.

Delegație

Deținerea unei sume masive dintr-un singur activ digital poate să nu fie atât de atrăgătoare pentru mulți pasionați de criptografii. Cu toate acestea, multe sisteme PoS prevăd această problemă și implementează modalități de a permite deținătorilor de active să-și mizeze jetoanele cu un validator pe care nu îl rulează ei înșiși. Acest proces de mizare a activelor printr-un validator se numește delegare.

Delegarea activelor unui validator implică contribuția la numărarea mizei validatorului în schimbul unui procent din recompensele de miză primite. În termeni practici, un delegator depune jetoane într-un contract inteligent și specifică influența validatorului în rețea pe care dorește să o crească. În consecință, pe măsură ce recompensele câștigate în procesul de validare cresc, recompensele de miză sunt împărțite automat între validator și delegat.

Piscine de mize

Un staking pool este un grup de deținători de active cripto care își adună resursele pentru a-și crește șansele de a valida blocurile și de a primi recompense. Într-un staking pool, deținătorii își combină puterea de staking și împart recompensele proporțional cu contribuțiile lor în pool.

Înființarea unui pool de miză necesită adesea niveluri ridicate de expertiză și o sumă substanțială de capital inițial și, ca atare, furnizorii de pool-uri vor percepe cel mai probabil o taxă din recompensele de mizare distribuite participanților la pool. De obicei, miza trebuie să fie blocată pentru o perioadă specificată și, de obicei, are un timp de retragere sau de deblocare stabilit de protocol.

În plus, este foarte probabil ca staking pool-ul să solicite participanților să dețină o cantitate minimă de jetoane înainte de a putea fi considerați potențiali contributori, ceea ce descurajează comportamentul rău intenționat.

Miza lichidă

În afară de mecanismele tradiționale de staking discutate până acum, unele protocoale DeFi au început să implementeze un format alternativ de staking numit Liquid Staking. Termenul Liquid Staking este folosit pentru a descrie protocoalele care emit reprezentări simbol ale activelor mizate, ceea ce creează posibilitatea de a utiliza aceste reprezentări în alte aplicații DeFi sau de a obține lichiditate imediată pentru suma mizată.

În mod efectiv, Liquid Staking implică crearea unui nou token în lanț care să reprezinte suma mizată, făcând activele mizate în esență lichide și disponibile pentru tranzacționare ulterioară. În plus, reprezentarea mizei cu simboluri permite utilizatorilor să evite unele dintre limitările impuse de anumite rețele, cum ar fi perioadele de blocare și dezlegare, de exemplu.

Liquid Staking deschide o gamă largă de oportunități de investiții și tranzacționare pentru stakers, deoarece permite crearea de capital suplimentar tokenizat care poate fi redistribuit în cultivarea randamentului, APY ridicat și protocoale de furnizare de lichidități. Datorită acestor avantaje și funcționalități, reprezentarea mizei cu simboluri se dovedește a fi o tendință în creștere în spațiul DeFi, proiecte precum Ramp DeFi, Kira Network, StaFi, Acala DeFi și LiquidStake conducând mișcarea.

Staking VS Yield Farming

Având în vedere diversitatea incredibilă a spațiului cripto, este destul de ușor să fii prins în toate complexitățile și diferitele definiții ale acestuia. Prin urmare, deși miza și cultivarea randamentului au de fapt unele asemănări, este important să definiți diferențele dintre ele pentru a evita confuzia atunci când navigați în spațiul DeFi.

Atât miza, cât și cultivarea de randament implică utilizatorii care furnizează lichidități unui protocol pentru a obține recompense în schimb. Agricultura de randament, cunoscută și sub denumirea de extragere a lichidității, este definită ca procesul de furnizare a lichidității pentru a câștiga recompense „de minerit”. Miningul de lichiditate, cu toate acestea, nu trebuie confundat cu miningul Proof-of-Work, care presupune rezolvarea ecuațiilor algoritmice pentru validarea blocurilor.

În schimb, atunci când utilizatorii furnizează lichiditate unui schimb sau protocol descentralizat, ei furnizează active precum ETH, de exemplu, astfel încât, atunci când alți utilizatori ai protocolului doresc să-și schimbe jetoanele USDC cu ETH, să existe suficient activul cotat pentru tranzacționare. .

În consecință, utilizatorul care efectuează tranzacția va plăti o taxă protocolului care, la rândul său, va recompensa furnizorul de lichiditate pentru furnizarea activului în primul rând. Agricultura de randament, într-un fel, este destul de asemănătoare cu miza, dar implică de fapt un proces mai dinamic de mutare activă a activelor în jurul diferitelor protocoale pentru a „exploata” cele mai bune recompense posibile.

În general, staking-ul este destinat investițiilor pe termen mediu și lung, deoarece jetoanele sunt blocate pentru o anumită perioadă de timp. Spre deosebire de cultivarea cu randament, miza este considerată opțiunea de investiție mai sigură, mai puțin riscantă și are ca rezultat o rentabilitate destul de decentă a investiției. Pe de altă parte, cultivarea randamentului și extragerea lichidităților implică riscuri crescute, cum ar fi pierderea temporară, de exemplu, și din această cauză vor duce de obicei la unele dintre cele mai mari APY-uri din sfera cripto.

În momentul scrierii, furnizarea de jetoane CAKE către swap de clătite protocolul are un APY anual de aproximativ 95%, ceea ce este desigur nemaiauzit în infrastructurile financiare tradiționale. Astfel, deși cultivarea randamentului vine într-adevăr cu riscurile sale, de asemenea, le permite investitorilor să obțină acces la procente fără precedent de rentabilitate a investiției pe care nu le-ar putea găsi în altă parte.

În Concluzie

Staking este un termen umbrelă folosit pentru a desemna actul de gajare a activelor cripto la un protocol de criptomonedă pentru a câștiga recompense în schimb. Atunci când utilizatorii își pun activele într-un protocol, ei contribuie în mod inerent la păstrarea securității protocolului și primesc recompense sub formă de jetoane native pentru acest lucru.

Proof of Stake constituie, fără îndoială, o soluție blockchain mai sofisticată și mai scalabilă datorită faptului că, spre deosebire de Proof of Work, care utilizează energie excesivă pentru a rezolva provocările hash, un miner Proof of Stake se limitează la extragerea unui procent din tranzacții care reflectă miza lor de proprietate.

Prin urmare, în timp ce Proof of Work s-a dovedit a fi un mecanism robust pentru validarea blocurilor de tranzacții, nu este nici cea mai ecologică, nici cea mai eficientă metodă de procesare. Staking, în schimb, constituie o soluție mai puțin intensivă în resurse și permite utilizatorilor să valideze blocurile direct devenind validatori de rețea sau prin delegare.

Participanții la rețea care au o sumă substanțială de capital inițial pot deveni validatori de protocol și pot primi recompense de miza pentru verificarea tranzacțiilor sau pot chiar să își creeze propriul pool de miză și să-l deschidă potențialilor contributori, percepând o taxă pentru serviciile lor de management.

În timp ce rentabilitatea investiției inerente în majoritatea protocoalelor de mizare ar putea fi considerată oarecum medie pentru cripto, staking-ul reprezintă un instrument de investiții grozav pentru persoanele ale căror active doar stau inactiv într-un portofel cripto și nu generează nicio formă de venit pasiv. Astfel, stakingul oferă nu numai un mecanism de procesare mai eficient, dar este și o modalitate excelentă pentru investitori de a-și crește valoarea netă a activelor cripto pe termen mediu și lung.

Disclaimer: Acestea sunt opiniile scriitorului și nu ar trebui să fie considerate sfaturi de investiții. Cititorii ar trebui să își facă propriile cercetări.

Sursa: https://www.coinbureau.com/education/staking-dividends/