Introducere
Domnia dolarului american ca monedă de rezervă a lumii ar putea ajunge la sfârșit. Cel mai recent raport de piață al CryptoSlate explorează dedolarizarea lumii pentru a afla ce rol va juca Bitcoin în economia globală.
Dolarul american a fost mijlocul ales pentru comerțul internațional și moneda de rezervă globală timp de 79 de ani. Acordul de la Bretton Woods din 1944 a stabilit aurul ca bază pentru dolarul american și a fixat alte valute la valoarea dolarului.
A fost pentru prima dată în istorie când un grup de națiuni a negociat o ordine monetară globală, care s-a dovedit a fi de succes în anii de după cel de-al Doilea Război Mondial. Sistemul a fost securizat deoarece SUA dețineau peste jumătate din rezervele de aur ale lumii.
Cu toate acestea, redresarea economică din Europa și Japonia a scăzut dominația SUA în comerțul global. În plus, un dolar supraevaluat cauzat de inflație și de datoria publică în creștere a împins SUA să suspende convertibilitatea dolarului în aur în 1971.
Întrucât valoarea dolarului nu mai era legată de aur, Rezerva Federală a fost însărcinată cu menținerea valorii monedei. Banca centrală, însă, nu a reușit să păstreze valoarea dolarului și a început să crească masa monetară, ceea ce a făcut ca moneda să piardă două treimi din valoarea sa în deceniul următor.
Devalorizarea dolarului a continuat până în secolul XXI.
În 2023, poziția dolarului ca monedă de rezervă globală este în pericol și, în timp ce dominația sa asupra pieței mondiale a fost zdruncinată în trecut, pericolul nu a fost niciodată atât de mare.
Acest raport explorează evenimentele macroeconomice care cauzează fragilitatea dolarului, consecințele unui dolar slab și locul Bitcoin într-o economie globală dedolarizată.
Un cartof fierbinte: nimeni nu vrea dolarul
Criza financiară globală din 2007 a exacerbat tendința de creștere a dedolarizării. În 2007, China a lansat Sistemul internațional de plăți din China (CIPS), care a permis decontarea plăților transfrontaliere în yuani. În 2010, China și Rusia au semnat un acord bilateral de swap valutar, care le permite să tranzacționeze în propriile monede.
În 2014, țările BRICS, care includ Brazilia, Rusia, India, China și Africa de Sud, au creat Noua Bancă de Dezvoltare. Noua instituție financiară a fost lansată pentru a oferi surse alternative de finanțare țărilor în curs de dezvoltare, reducând dependența acestora de dolar. În plus, UE a creat un SPV pentru a facilita comerțul cu Iranul în euro, ocolind sancțiunile SUA asupra țării.
Luna trecută, China și Rusia și-au reafirmat acordul din 2020 de a crește utilizarea rublei și a yuanului pentru comerț. Acordul urmează să crească utilizarea rublei și yuanului, care reprezintă deja două treimi din plățile tranzacțiilor comerciale dintre cele două țări.
Comerțul exterior nu este singurul mod în care țările caută să renunțe la dolar.
Deținerile Trezoreriei SUA considerate cândva cele mai sigure și mai lichide active din lume, au devenit un cartof fierbinte geopolitic.
Anul trecut, cererea externă de trezorerie a scăzut cu aproximativ 6%. Aceasta reprezintă o scădere notabilă a cererii după doi ani de cumpărare agresivă după pandemia de COVID-19.
Cu toate acestea, creșterea ratelor dobânzilor a făcut ca aceste obligațiuni să fie mai puțin profitabile. Aproape fiecare țară importantă și-a vândut deținerile de trezorerie în ultimul an,
Datele de la Rezerva Federală au arătat că deținătorii străini au vândut trezorerie în valoare de peste 253 de miliarde de dolari în ultimul an.
Bilanțurile în creștere semnifică probleme pentru dolar
În timp ce băncile centrale din întreaga lume și-au mărit bilanțurile ca răspuns la pandemia de COVID-19, nicăieri nu a fost asta atât de agresiv și periculos ca în SUA.
În cele patru luni de la începutul pandemiei în martie 2020, Rezerva Federală și-a majorat bilanțul cu peste 72%, adăugând activele sale cu peste 3 trilioane de dolari.
Injecția agresivă de lichiditate în sistemul financiar sa dovedit a fi nereușită. Relaxarea cantitativă a durat mai puțin de doi ani pentru a se transforma în inflație, bunurile și serviciile din SUA înregistrând o creștere record până în 2023. Într-o țară cu datorii la fel de mult ca SUA, inflația poate eroda rapid valoarea obligațiunilor de stat și poate provoca dobândă. ratele să crească.
O scădere a valorii obligațiunilor de stat îi împinge pe deținătorii de obligațiuni autohtoni și străini să-și vândă deținerile și chiar să sufere pierderi pentru a plasa capitalul în investiții mai profitabile.
Deținătorii străini de trezorerie americane și-au vândut acțiunile pentru a renunța la dependența lor de dolar și s-au orientat către alte valute precum yuanul și rubla. Deținătorii autohtoni, pe de altă parte, s-au îndepărtat de la obligațiunile pe termen lung la trezoreriile pe termen scurt, deoarece acestea oferă un randament mai bun care depășește inflația în creștere.
Toate drumurile duc la Bitcoin
Bitcoin a fost mult timp prezentat ca un activ refugiu sigur.
Cu toate acestea, piața globală a început să observe abia când o criză bancară în toată regula a început să se confrunte în SUA.
Furnizarea fixă a Bitcoin și infrastructura descentralizată îi pun pe deținătorii săi controlul fondurilor lor. Având capacitatea de a verifica în mod independent tranzacțiile, de a-și păstra monede și de a facilita tranzacțiile transfrontaliere necenzurabile, devine încet un activ de alegere pentru mulți care doresc să se protejeze împotriva interferențelor guvernamentale.
Volatilitatea sa pare să merite costul pentru mulți investitori. Acest lucru este evident în corelația sa crescândă cu lichiditatea pieței. Datele analizate de CryptoSlate au arătat că prețul Bitcoin a urmat creșterile și scăderile lichidității nete a Rezervei Federale – ceea ce înseamnă că o bucată semnificativă din lichiditatea nou injectată de pe piață continuă să curgă către Bitcoin.
Rolul Bitcoin în economia globală va continua să crească pe măsură ce vor fi dezvăluite mai multe puncte slabe de pe piețele tradiționale. Cu toate acestea, în timp ce utilizarea sa în țările în curs de dezvoltare a fost deja dovedită, piețele dezvoltate precum SUA nu au văzut încă valoarea sa.
Eroziunea continuă a dolarului va împinge mulți investitori de retail și instituționali la Bitcoin. Cu toate acestea, dominația activului asupra pieței va depinde de presiunea de reglementare a guvernului SUA, deoarece mulți se așteaptă la o luptă acerbă pentru a-i înăbuși răspândirea.
Când inflația arată calea, toate drumurile duc într-adevăr la Bitcoin. Întrebarea este cât timp are nevoie piața pentru a ajunge la linia de sosire.
- Distribuție de conținut bazat pe SEO și PR. Amplifică-te astăzi.
- Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Cunoștințe amplificate. Accesați Aici.
- Sursa: https://cryptoslate.com/market-reports/de-dollarization-do-all-roads-eventually-lead-to-bitcoin/
- :este
- $3
- 2014
- 2020
- 2022
- 2023
- a
- capacitate
- Cont
- plus
- Africa
- După
- împotriva
- agresiv
- Acord
- TOATE
- Permiterea
- deja
- alternativă
- și
- SUNT
- în jurul
- AS
- activ
- Bunuri
- Sold
- Bilanț
- bilanțuri
- soldurile
- Bancă
- Bancar
- criza bancară
- Băncile
- bază
- Luptă
- BE
- deoarece
- deveni
- devenire
- început
- Început
- Mai bine
- între
- Miliard
- Bitcoin
- Obligațiuni
- Brazilia
- Bretton
- Bretton Woods
- BTC
- pret btc
- Cumpărare
- by
- CAN
- capital
- Provoca
- cauzată
- provocând
- central
- Banca centrala
- Băncilor Centrale
- Secol
- China
- alegere
- ales
- Monede
- venire
- Consecințele
- luate în considerare
- continua
- a continuat
- Control
- Corelație
- A costat
- ar putea
- țări
- ţară
- Covid-19
- Pandemie COVID-19
- a creat
- criză
- transfrontaliere
- plăți transfrontaliere
- CryptoSlate
- Moneda
- Monedă
- PERICOL
- Periculos
- de date
- afacere
- Datorie
- deceniu
- descentralizată
- Declinarea
- scădea
- Cerere
- dependență
- Devalorizare
- dezvoltat
- în curs de dezvoltare
- Tari in curs de dezvoltare
- Dezvoltare
- Banca de Dezvoltare
- Dolar
- Intern
- Predominanța
- scăzut
- Picături
- e
- easing
- Economic
- redresare economică
- economie
- activat
- stabilit
- Europa
- euro
- Chiar
- evenimente
- în cele din urmă
- Fiecare
- aștepta
- facilita
- A eșuat
- fed-
- Rezerva Fed
- federal
- Federal Reserve
- Rezervele Federale
- feroce
- financiar
- Criza financiară
- institutie financiara
- sistem financiar
- finanțare
- Găsi
- termina
- First
- prima dată
- fixată
- Curgere
- a urmat
- următor
- Pentru
- străin
- fragilitate
- din
- Fondurile
- geopolitice
- Caritate
- Economia globala
- financiar global
- piata globala
- Comert global
- Aur
- bunuri
- Guvern
- obligațiuni guvernamentale
- mare
- grup
- În creştere
- Creștere
- Jumătate
- mână
- Avea
- gard viu
- Held
- istorie
- Titularii
- Holdings
- FIERBINTE
- Cum
- Totuși
- HTTPS
- in
- include
- Crește
- a crescut
- crescând
- independent
- India
- inflaţiei
- Infrastructură
- Instituţie
- Instituţional
- investitori instituționali
- interes
- Ratele dobânzilor
- Internațional
- Comerț internațional
- Investiții
- Investitori
- Iran
- IT
- ESTE
- ianuarie
- Japonia
- Nume
- Anul trecut
- Ultimele
- a lansat
- conduce
- ca
- Linie
- Lichid
- Lichiditate
- Lung
- pe termen lung
- mai lung
- cautati
- profilează
- pierde
- pierderi
- Macroeconomice
- făcut
- major
- multe
- Martie
- marș 2020
- Piață
- Raport de piață
- pieţe
- max-width
- sens
- mediu
- Monetar
- bani
- aprovizionare de bani
- Lună
- luni
- mai mult
- cele mai multe
- Națiuni
- nevoilor
- net
- Nou
- notabil
- roman
- of
- on
- comandă
- Altele
- propriu
- deţinute
- proprietate
- pandemie
- trecut
- plată
- sistem de plata
- plăți
- Loc
- Plato
- Informații despre date Platon
- PlatoData
- Joaca
- puncte
- poziţie
- presiune
- preţ
- profitabil
- s-au dovedit
- dovedit
- furniza
- public
- Împinge
- împins
- pune
- cantitativ
- Ameliorarea cantitativă
- întrebare
- repede
- tarife
- ajunge
- reafirmat
- record
- recuperare
- reducerea
- autoritățile de reglementare
- raportează
- reprezintă
- Rezervă
- Valuta rezervelor
- rezerve
- răspuns
- cu amănuntul
- Dezvăluit
- Urca
- în creștere
- drumuri
- Rol
- rublă
- Rusia
- s
- sigur
- În condiții de siguranță Haven
- cel mai sigur
- sancţiuni
- securizat
- Titluri de valoare
- vedere
- pare
- Custodia de sine
- vinde
- Servicii
- set
- Stabilit
- Pe termen scurt
- semnat
- semnificativ
- întrucât
- Încet
- So
- vândut
- Sursă
- Surse
- Sud
- Africa de Sud
- VRAJA
- răspândire
- SPV
- de succes
- livra
- Suspenda
- sistem
- acea
- Capitala
- lumea
- lor
- Lor
- Acestea
- legat
- timp
- la
- Total
- touted
- comerţului
- TradingView
- tradiţional
- piețele tradiționale
- Tranzacții
- trezoreriile
- trezorerie
- tendință
- Trilion
- necaz
- ÎNTORCĂ
- transformat
- două treimi
- ne
- dolar american
- Rezerva Federală a SUA
- Trezoreriele SUA
- us
- noi trezorerii
- utilizare
- valoare
- verifica
- Volatilitate
- război
- Cale..
- BINE
- Ce
- care
- în timp ce
- voi
- cu
- Woods
- lume
- lume
- la nivel internațional.
- valoare
- an
- ani
- Randament
- Yuan
- zephyrnet