Cele mai importante 3 obiective SPAC ale lui Eric - Jocuri mobile

Colaboratorul SPACInsider, Eric Weidemann, și-a compilat săptămâna aceasta cele trei potențiale ținte SPAC preferate în jocurile mobile. Ne uităm de ce sunt convingătoare și de ce fiecare ar putea fi potrivit pentru o fuziune cu cec în alb.

---

Jocurile mobile nu se strecoară asupra nimănui ca un sector de creștere viitoare.

Se așteaptă să crească la a CAGR de 14% până în 2025 și 8-10% de la an la an în acea perioadă, jocurile mobile vor duce cu siguranță la un stol de noi companii publice în acest interval de timp. Mobil acum reprezintă aproximativ 45% a pieței totale a jocurilor de noroc, dar acest lucru nu a fost întotdeauna văzut ca o inevitabilitate.

Firmele de capital de risc au avut de mult timp suspect de investiții în magazine independente de jocuri, care au înregistrat adesea venituri foarte dependente de jocurile cu succes. Dar, cu smartphone-urile absorbind din ce în ce mai mult din plăcinta de divertisment, banii privați îi urmăresc acum în mod clar.

Investițiile în sectorul jocurilor video au crescut în general 77% în 2020 la un record de 13.2 miliarde de dolari. Sectorul are acum o mulțime de ținte mature, de asemenea, cu 10 companii de jocuri de noroc care au lansat anul trecut.

Ca atare, SPAC-urile nu reprezintă neapărat o linie de salvare a finanțării unui sector subnutrit, dar ar putea prezenta o cale financiară mai profitabilă pentru producătorii de jocuri. Deja în acest an, două companii de jocuri mobile au făcut IPO doar pentru a se trezi că tranzacționează cu mult sub prețul lor de deschidere.

Acum două săptămâni, AppLovin (NASDAQ:APP) a spart prețul imediat și și-a încheiat prima zi la 62.50 USD, în scădere cu 18.5%. De atunci, a scăzut și mai mult, până la 58.75 USD joi. Playtika (NASDAQ:PLTK) s-a descurcat mai bine inițial la IPO-ul din ianuarie, dar totuși a încheiat joi în scădere cu 13.8% față de prețul de deschidere de 33.40 USD.

Țintele SPAC tind să aibă o valoare minimă încorporată în tranzacțiile lor cu prețul IPO propriu al SPAC. Acest lucru nu este garantat, desigur, iar Kismet One (NASDAQ:KSMT) s-a închis ieri la 9.98 USD anunțând o combinație cu dezvoltatorul de jocuri mobile Nexters în februarie. Deși acest lucru prezintă anumite riscuri de răscumpărare pe măsură ce părțile se apropie de finalul de-SPAC, o scădere cu doar 02% față de evaluarea negociată este încă un rezultat mult mai bun din perspectiva unei ținte.

În același timp, producătorul de jocuri online și platforma de design de jocuri Roblox (NYSE:RBLX) a renunțat la listarea directă în martie și a crescut cu 17% de la prima tranzacție la 64.50 USD. Deși acesta este cu siguranță un rezultat bun și o pană în limita listărilor directe, compania de jocuri de noroc online Skillz (NYSE:SKLZ) a închis cu 27% când a fost, în mod similar, la 50 de zile față de acordul anunțat cu Flying Eagle.

După ce a finalizat de-SPAC, Skillz s-a închis ieri la 18.61 USD. Acesta a fost în scădere față de vârful său post-anunț de 43.72 USD, dar reprezintă totuși un câștig perfect de 86% cu aproximativ șase luni de la anunț. În plus, multe SPAC includ un earn-out în structura lor de tranzacție, permițând conducerii companiei să obțină un avantaj suplimentar în prețul acțiunilor dacă tranzacția este bine primită. Nu poți face asta într-o IPO.

Scopely

Scopely a reprezentat o mare parte din investiția din 2020 în spațiul de jocuri cu seria E de 340 de milioane de dolari pe care a strâns-o în octombrie la o evaluare de 3.3 miliarde de dolari. Această rundă a inclus investitori în tehnologie în stadiu avansat care tind să investească în runde pre-IPO precum Battery Ventures, Greycroft și Revolution Growth.

Cel puțin o parte din acest transport este probabil să fie folosită în viitoare fuziuni și achiziții înainte de trecerea pe piețele publice. A anunțat achiziția studioului de jocuri Genjoy, cu 150 de angajați, în același timp și a cumpărat anterior studiourile PierPlay, FoxNext, Cold Iron și Digit Game Studios.

Cu FoxNext, Scopely a reușit o performanță deosebit de impresionantă, luând o companie care fusese trecută între Fox și Disney cu doar un an mai devreme și văzând-o finalizând proiectul său semnătură, Jocul Marvel Strike Force. Jocul acela a făcut 300 de milioane de dolari în 2020 cu 70% dintre utilizatorii săi jucând șapte zile la rând pentru o medie de două ore pe zi.

Acesta este un angajament impresionant din partea jucătorilor de telefonie mobilă notoriu volubili, iar Scopely are niveluri similare de implicare cu Star Trek Fleet Command. Între timp, Scrabble GO, pe care l-a achiziționat prin PierPlay, a fost printre cele mai descărcate jocuri din 2020.

Având în vedere că Scopely a strâns aproape 1 miliard de dolari în finanțare externă de la înființarea sa în 2011, probabil că ar fi nevoie de o echipă care să-și uimească conducerea cu expertiză solidă și sinergii. Aici ar putea interveni unul dintre SPAC-urile Khosla. Cu 563.3 milioane de dolari strânși în IPO, Khosla al III-lea (KVSC) ar putea aduce o cantitate semnificativă de pulbere uscată nouă pentru Scopely și ar putea sprijini un salt semnificativ în evaluare.

a lui Khosla portofoliu prestigios și antecedentele în investițiile private ar aduce probabil și un impuls propriu al pieței, iar lipsa de mandate evită potențialul de diluare viitor și incertitudinile apropiate legate de comentariile recente ale SEC.

Orașul gemului

Jam City a construit în mod similar o vastă platformă de jocuri mobile cu piese de temelie care provin de la proprietate intelectuală terță parte.

Dar, în timp ce portofoliul său este cu siguranță ridicat de jocurile legate de universurile Harry Potter, Frozen și Family Guy, câteva dintre bijuteriile din coroana sa sunt dezvoltate intern. Seria sa de jocuri Cookie Jam a generat aproximativ 500 de milioane de dolari de-a lungul vieții, în timp ce Panda Pop a fost descărcat de peste 140 de milioane de ori.

Spre deosebire de Scopely, nu se află pe un cufăr de război proaspăt ridicat de capital privat. Jam City a strâns capital pentru ultima dată acum 27 de luni, în ianuarie 2019, când a încasat 145 de milioane de dolari într-o rundă condusă de Bank of America (NYSE:BAC) și JP Morgan Chase (NYSE:JPM).

Jam City a fost chiar mai achizitiv decât Scopely, după ce a cumpărat șapte studiouri, la o rată de una pe an, între 2015 și 2019. Dar, achiziția companiei în 2019 a 231 Play din Berlin a fost ultima sa afacere de acest fel. Ca atare, o afacere SPAC l-ar putea aduce înapoi în căutarea oportunităților de creștere anorganică.

O combinație SPAC cu un dezvoltator diversificat axat exclusiv pe jocuri ar fi, de asemenea, o noutate. Skillz și-a dezvoltat propriile jocuri, dar se diferențiază prin faptul că își generează veniturile în principal din găzduirea turneelor ​​de jucători. PLAYSTUDIOS, care a anunțat o combinație cu Acies (NASDAQ:ACAC) în februarie, este înființată în principal pentru a servi mărcilor de consum majore cu jocuri care acordă utilizatorilor beneficii și experiențe de loialitate pentru brand.

Între timp, ținta lui Kismet One, Nexters, are capul în joc, dar marea majoritate a veniturilor sale provine din jocul său emblematic Hero Wars. Ca atare, Kismet One și Acies nu s-au bucurat de aceeași recepție pe care Flying Eagle a primit-o cu Skillz.

Dar, un dezvoltator precum Jam City, cu o varietate de jocuri de marcă și un istoric de generare de conținut original de succes, ar putea fi un joc cu minge complet diferit, cu potențialul de a stârni investitorii cu amănuntul din somnul de primăvară.

Gemuri de buzunar

Un alt astfel de joc ar putea fi disponibil cu Pocket Gems, cu alura suplimentară a unei strategii de intrare în China.

Alimentată de o investiție de 150 de milioane de dolari de către Tencent (HK:0700) în două runde, Pocket Gems, cu sediul în San Francisco, a lucrat pentru a obține achiziții pe piața chineză, care a a depășit SUA în veniturile din aplicațiile mobile. Pocket Gems a generat o tracțiune impresionantă în Statele Unite cu jocurile sale Episode și War Dragons. Aceste două titluri au generat 300 de milioane de descărcări și aproximativ 200 milioane de dolari în vânzări până în 2017.

Tencent deține aproximativ 38% din Pocket Gems, iar o altă companie din portofoliul său tocmai a încheiat un acord SPAC cu Lilium Aviation. combinație anunțată cu Qell (NASDAQ:QELL).

Pocket Gems pare să fi evitat stagnarea care poate veni cu un număr limitat de lansări totale prin dezvoltarea acestor jocuri ca platforme deschise pentru creșterea conținutului comunității. Episode a colaborat cu companii terțe pentru a crea povești de marcă și, de asemenea, a deschis atelierul pentru utilizatorii individuali pentru a crea narațiuni în schimbul unei reduceri a veniturilor din microtranzacțiile din joc.

Până în prezent, jocul a găzduit 150,000 de povestiri unice deși Episode, strângând 9 miliarde de vizualizări și 12 milioane de utilizatori. În al patrulea trimestru al anului 2020, s-a clasat ca jocul interactiv de poveste numărul unu după descărcări. Turnul senzorului între timp estimează că Dragonii de război generează aproximativ 2 milioane de dolari pe lună pentru Pocket Gems.

Sursa: https://spacinsider.com/2021/04/30/erics-top-3-spac-targets-mobile-gaming/