Inversarea raportului aur/S&P 500: sunt gata investitorii mainstream?

Articolul meu de săptămâna trecută despre viitoare inversare a raportului argint/S&P 500 a fost foarte popular.

Dar am auzit de la mulți dintre voi... „Cum arată același raport pentru aur?”

Săptămâna aceasta, răspund la asta. Așa că putem fi pregătiți înaintea investitorilor de masă, care se vor transforma în aur atunci când piața de valori în general începe să slăbească.

Când citiți cu atenție tabelele de mai jos, s-ar putea să vă întrebați același lucru ca și mine: sunt investitorii în acțiuni conștienți de cât de mare o lovitură ar putea avea portofoliile lor?

Aur ÎNCĂ Ieftin în raport cu acțiunile

Aurul a crescut cu 19% în 2019 și cu 24% în 2020. Cu toate acestea, aceste câștiguri anuale consecutive au contribuit puțin la îmbunătățirea raportului său față de piața de valori în general.

În comparație cu S&P 500, aurul rămâne profund subevaluat. Raportul a revenit la locul în care era în 2006.

Puteți vedea vârfurile pe care acest raport le-a atins înainte. Pentru a atinge unele dintre acele maxime anterioare, ar trebui să crească...

• De aproape 3 ori pentru a egala maximul din 2011
• De peste 4 ori pentru a atinge vârful din 1987
• De aproape 6 ori pentru a egala maximul din 1974
• Și de peste 17 ori pentru a recupera vârful din 1980!

Deoarece este un raport, un activ s-ar putea mișca mai mult decât celălalt, dar scenariul mai probabil este că aurul crește și stocurile scad. Și probabil în mod dramatic.

De ce s-ar inversa acest raport?

Prin aproape orice măsură, piața de valori este supraevaluată, iar istoria arată asta aurul tinde să crească în majoritatea prăbușirilor bursiere.

Dar motivul principal este că nu a existat practic nicio consecință a neglijenței financiare grave din partea bancherilor centrali și a politicienilor. Când acel proces va începe Este posibil ca investitorii să fugă din acțiuni și să caute aur, pe măsură ce frica și tulburările se răspândesc.

Cum ar putea arăta o inversare a acestui raport?

Să aruncăm o privire spre unde s-ar putea îndrepta aurul și S&P dacă ne-am întoarce la unele dintre rapoartele de mai sus...

Fiori pentru aur, fiori pentru acțiuni

Următoarele tabele arată ce s-ar întâmpla cu prețurile aurului și ale S&P 500 dacă trei rapoarte de mai sus ar ajunge de la nivelurile actuale. Pentru a rămâne simplu, tabelele sunt calculate de la 4,200 pentru S&P și 1,750 USD pentru aur.

În primul rând, dacă raportul a revenit la cel mai mare nivel din 2011 de 1.67, iată diferitele prețuri pe care le-ar putea vedea S&P 500.

În majoritatea scenariilor în care aurul înregistrează un câștig, S&P 500 ar suferi pierderi semnificative. Doar la un preț al aurului de cinci cifre, S&P ar vedea un câștig la acest raport.

Chiar dacă aurul ar scădea la 1,000 de dolari, S&P ar pierde aproape peste 85% din valoarea sa.

Deși acest scenariu este destul de serios, se înrăutățește doar pentru investitorii în acțiuni...

Iată cum ar arăta prețurile aurului și S&P dacă raportul ar fi egalat cu cel mai mare din decembrie 1974 de 2.93.

La niciun preț al aurului din tabel, acțiunile înregistrează un câștig.

Diferența dintre cele două clase de active nu ar putea fi mai mare. În mod clar, aurul va câștiga și acțiunile vor pierde în scenariul raportului.

Și luați în considerare acest lucru: câți investitori ar vinde cel puțin o parte din acțiunile lor și ar trece la aur? Aduceți în considerare faptul că istoria demonstrează că investitorii medii se adună aproape de sfârșit și o revenire la acest raport nu este deloc exagerată.

Și iată ce este mare, o revanșă a raportului de la începutul anilor 1980 de 7.58.

Acesta ar fi un rezultat urât pentru orice investitor în acțiuni. Chiar dacă aurul ar ajunge la 10,000 de dolari, investitorii în acțiuni și-ar vedea portofoliul pierzând peste două treimi din valoarea sa.

Amintiți-vă, acestea nu sunt prețuri pretinse, proiecții de model sau iluzii din partea mea. Toate aceste rapoarte au mai apărut.

Și având în vedere unde se află în prezent raportul, șansele ca acesta să se miște semnificativ mai sus sunt într-adevăr foarte mari.

• Când raportul aur/S&P 500 se inversează, pierderile din acțiuni vor crește, iar câștigurile din aur vor crește. Pe baza istoricului, mișcările vor fi probabil substanțiale pentru ambele seturi de investitori.

Pentru investitorii care nu au expunere la aur, trebuie să luați în considerare ce s-ar întâmpla cu portofoliul dvs. de acțiuni atunci când (nu dacă) acest raport începe să se inverseze.

Sper că nu sunteți unul dintre cei care ajung să-și vândă pozițiile pe acțiuni pierdute în partea de jos și să cumpere aur în partea de sus. Fă asta și vei ajunge o victimă a transferului de avere – și indirect, mă vei ajuta pe mine și pe prietenii mei de aur să devenim mai bogați.

În schimb, având în vedere că acțiunile nu rămân pe piețele bull pentru totdeauna și că aurul este profund subevaluat în raport cu acțiunile și este foarte probabil să crească atunci când acestea se inversează, ar fi înțelept să aloci acum o parte din portofoliul tău aurului?

Vă încurajez să faceți cumpără niște aur acum. La raportul actual, nu numai că riscul tău este foarte scăzut, ci și tu câştiga acoperirea aurul este renumit din punct de vedere istoric pentru furnizarea. Puteți chiar să ocoliți primele încăpățânat de mari chiar acum.

Și dacă nu cumperi aur acum? Ei bine, ca Mike Maloney spune că urmează un transfer de avere și vei fi fie o victimă, fie un învingător.

Având în vedere unde se află acest raport, investitorii în aur sunt destinați să fie învingători.

Despre Jeff Clark

Un investitor activ și pasionat de scris, Jeff Clark este o autoritate recunoscută la nivel mondial în domeniul metalelor prețioase. Fiul unui producător de aur premiat, cu creanțe miniere deținute de o familie în California, Arizona și Nevada, Jeff are rădăcini adânci în industrie. Jeff vorbește în mod regulat la conferințe despre metale prețioase, face parte din consiliul de administrație la Strategic Wealth Preservation din Grand Cayman și oferă analize exclusive și comentarii de piață clienților GoldSilver. Urmărește-l pe Jeff pe Twitter @TheGoldAdvisor

Sursa: https://goldsilver.com/blog/goldsp-500-ratio-reversal-are-mainstream-investors-ready/