2021 a fost un an remarcabil pentru antreprenorii care sunt pionieri în creșterea finanțelor descentralizate (DeFi). În timp ce băncile tradiționale au manifestat același tip de suspiciune pe care o îndreaptă asupra criptomonedei, platformele alimentate cu DeFi precum
Maker, Compound și Aave au crescut rapid pe măsură ce investitorii se adună la bord.
DeFi este adesea citat ca un mijloc de extindere a incluziunii financiare la clienții care nu sunt bancar sau cu greu de bancar.. Dar un an de inovații fulgerătoare în ceea ce privește produsele, protocoalele și platformele ridică întrebarea dacă unele segmente de clienți mainstream ar putea beneficia în curând de maturitatea continuă și lichiditatea crescută în ecosistemul DeFi.
Un exemplu este IMM-urile,
care au ieșit din actuala pandemie bătuți și învinețiți. Cu multe firme incapabile să acceseze formele tradiționale de finanțare (chiar și cele care sunt aparent
vizate în direcția lor), este posibil ca piața DeFi, în creștere rapidă, să deblocheze noi oportunități de creditare și finanțare pentru firmele mai mici? În același timp, există și alte componente de bază ale modelului DeFi perturbator care s-ar putea dovedi avantajoase pentru IMM-urile asediate?
Deși există în mod clar câteva opțiuni interesante disponibile pentru IMM-uri în universul DeFi, există și unele riscuri potențiale. Mai jos, în opinia mea, sunt principalele avantaje și dezavantaje ale mersului pe acest traseu.
PENTRU
Bariere reduse în calea vitezei și eficienței: IMM-urile pot beneficia de atributele de bază care au determinat creșterea DeFi în ultimul an. Valorificarea capacităților blockchain înseamnă costuri reduse și viteză/eficiență mai mare. Pentru companiile care operează pe mai mult de un teritoriu, taxele transfrontaliere mai mici reprezintă un avantaj deosebit al DeFi. Acest lucru a fost în mod clar o considerație pentru ASEAN
ShuttleOne, care vede posibilitatea de a reduce costurile de tranzacție cu 80%.
Lichiditate suficientă pentru a sprijini finanțarea IMM-urilor: TVL (valoarea totală blocată) în sectorul DeFi a crescut de la 3 miliarde de dolari la jumătatea anului 2020 la
$ 179 de miliarde de la momentul scrierii. Aceasta figura
confirms traders’ hopes for a prolonged rally și sugerează că un număr tot mai mare de investitori trec la avantajele competitive pe care le oferă DeFi. Creșterea rapidă a TVL în ecosistemul DeFi înseamnă că există bani pentru a sprijini acordarea de împrumuturi considerabile IMM-urilor.
Inovația open source generează noi oferte: În jargonul internetului, DeFi este foarte componabil, ceea ce înseamnă în esență că dezvoltatorii pot construi cu ușurință straturi suplimentare pe protocoalele existente. Avantajul pentru IMM-uri este că sunt dezvoltate tot timpul noi aplicații și platforme care le pot oferi soluții personalizate. Următoarele protocoale sunt doar două exemple ale modului în care DeFi ajută la abordarea provocărilor IMM-urilor:
Finanțe Goldfinch caută să transforme accesul la capital prin
oferind împrumuturi fără garanții. Compus permite utilizatorilor să câștige dobândă pe depozitele lor criptomonede și are
fără comisioane de împrumut și un prag de lichidare scăzut.
Capacitatea creditorilor de a distribui riscul: Spre deosebire de băncile individuale, care își asumă toate riscurile de a acorda împrumuturi unui IMM, DeFi face posibil ca potențialii creditori să împărtășească riscul cu alți jucători din ecosistem. Acest model de risc distribuit, fără îndoială, face ca împrumuturile acordate IMM-urilor să fie mai puțin atractive, în timp ce, în același timp, le este mai ușor pentru IMM-uri să își atingă obiectivele de finanțare.
ÎMPOTRIVA
Probleme în curs în legătură cu securitatea cibernetică: Depending on your perspective, it is possible to claim enhanced security as a DeFi-related advantage. Traditional banks fail, they lose client money and their systems are targets for identity fraud. Identity fraud can’t happen in De-Fi, because there is no identity. That said, the rapid growth of DeFi has left it open to serious cyber security issues including the recent $611 million hack of cross chain protocol
Rețea poli.
Un expert în securitate anticipează o creștere continuă a hack-urilor DeFi în perioada următoare, piața nestabilizându-se timp de 2-5 ani.
Riscul inerent al lucrului cu IMM-uri: The availability of new financing options via DeFi doesn’t change the fact SMEs are often risky partners. Even in this emerging market, there will be question marks over businesses that can’t raise finance through traditional channels. Even if they do get the greenlight, it’s important to keep in mind that DeFi loans are currently heavily over-collateralised – meaning borrowers have to post a lot more money to secure the loan than in Fiat currency.
Reglementare, schimb, interoperabilitate: O altă mare problemă pentru IMM-urile care caută DeFi pentru nevoile lor bancare este lipsa integrării cu structurile și sistemele de suport existente. Ca o rețea globală care transcende granițele, ce regim de reglementare va interveni și va sprijini IMM-urile care sunt victime ale fraudei în universul DeFi? Și cum rămâne cu interacțiunea cu monedele tradiționale? Deși există unele mișcări către integrare, rămâne o provocare să muți banii înapoi și înainte între moneda digitală și moneda Fiat. Există, de asemenea, probleme legate de interoperabilitatea între diferite protocoale DeFi. Până când acest lucru este rezolvat, scalabilitatea rămâne o problemă.
Concluzie
On balance, DeFi-powered banking for SMEs remains an interesting thesis rather than a proven proposition in Q4 2021. But the speed it is growing and innovating could alter that perspective quite rapidly. It’s worth noting that this sector is likely to see the most short-term growth in regions where SMEs are underbanked or where the overall financial system is weak or corrupt. Expect some of the key DeFi banking breakthroughs to come out of Asia-Pacific, India and Africa.
