Raportul privind locurile de muncă din iulie ar putea fi ceea ce dă pieței următoarea mare zguduire în săptămâna următoare

Friday’s jobs report could be a catalyst that helps determine whether markets are volatile or will trade like it’s the quiet dog days of August.

Mai mult de un sfert din S&P 500 raportați câștigurile în săptămâna viitoare. Calendarul include companii din sectoare precum bunuri de consum, asigurări, farma, călătorii și media. Din Rezervări Holdings la Viacomcbs, Wayfair și Kellogg, investitorii vor urmări pentru a vedea ce spun companiile despre redeschiderea activității, întreruperile lanțului de aprovizionare și creșterea costurilor.

“I think as much as 85% of the companies which are reporting earnings mentioned inflation on their earnings calls,” Franklin Templeton Fixed Income chief investment officer Sonal Desai said. “Inflation may not be a problem to policymakers and financial markets, which seem not to be concerned at all. It does seem to bother the people who have to buy stuff or people who produce stuff.”

Factorul locuri de muncă

The Federal Reserve has said the sharp jump in inflation is just temporary, and many investors appear to be taking it in stride for now. The market is intensely focused on the central bank’s other mandate: the labor market. Fed Chairman Jerome Powell a declarat miercuri ar vrea să vadă rapoarte puternice de locuri de muncă before winding down the central bank’s $120 billion a month bond-buying program.

Biroul de Statistică al Muncii din SUA va elibera Raport de angajare iulie on the morning of Friday, Aug. 6. It’s expected to show 788,000 nonfarm payrolls, down from 850,000 in June, according to Dow Jones. The unemployment rate is expected to dip to 5.7% from 5.9%. Average hourly wages are expected to rise 3.9% year over year.

Directorul de cercetare Ironsides Macroeconomics, Barry Knapp, a spus că se așteaptă că următoarele două rapoarte lunare privind locurile de muncă vor fi puternice, iar Fed ar trebui să fie gata să anunțe în septembrie că este gata să înceapă relansarea lentă a programului său de cumpărare de obligațiuni.

That is an important step since it would be the first real move away from the central bank’s easy policies that were put in place in the pandemic. It would also mean the Fed would be open to raising interest rates once the tapering is completed.

Schimbător de joc pentru piețe

“Friday could be a game changer,” Knapp said of the employment report. Before that, he expects stocks to trade in a narrow range.

Dacă numărul de locuri de muncă adăugate în iulie este mult mai mare decât se aștepta, la peste 1 milion, Knapp a spus că piața ar putea vinde imediat pe ideea că Fed ar fi gata să-și reducă achizițiile de obligațiuni.

If the number is weaker than expected, the market could rally. “We are in a dead period after earnings, with concerns about the pace of the reopening. It’s still a bit of a question mark. The bias would be higher after a weak number. … Bad is good. Good is bad,” said Knapp.

Ca și alți strategi, se așteaptă să o facă vezi o corecție la bursă, posibil mai târziu în această vară.

“I’m in the camp where I think we’re going to have our first major correction.” Knapp said. “What we’re likely to get is at least 10% or more. … It could really happen when they [Fed officials] make the announcement in September.”

Economistul șef al Wilmington Trust, Luke Tilley, a spus că se așteaptă la doar 350,000 de locuri de muncă, pe baza datelor de înaltă frecvență pe care le urmărește.

“We think the run rate is about 500,000 jobs. Last month seems a little bit overcooked,” he said.

S&P 500 a scăzut cu 0.4% în ultima săptămână, terminând la 4,395, în timp ce Nasdaq a pierdut și mai mult, în scădere cu 1.1% la 14,672.

Acțiunile ciclice au fost printre cele mai bune performanțe. Materialele au crescut cu 2.8% în cursul săptămânii, iar cotele de energie au crescut cu 1.6%. Financiarea a crescut cu 0.7%. Dar tehnologia a scăzut cu 0.7%.

Knapp a spus că acum are sens să dețină acțiuni care sunt în comerțul de reflație, cum ar fi energia, industria sau materialele.

Creșterea în varianta deltă a coronavirusului a devenit o îngrijorare în rândul investitorilor și a fost un factor care a menținut ratele dobânzilor în jos. Randamentul pe 10 ani, care se mișcă opus prețului, s-a menținut la niveluri scăzute și a fost vineri la 1.23%, pe fondul îngrijorării că varianta delta a coronavirusului ar putea încetini creșterea.

Investitorii vor urmări alte date importante în săptămâna viitoare, inclusiv Institute for Supply Management’s date de fabricație luni și pretenții fără locuri de muncă și date comerciale joi.

KraneShares CSI China Internet ETF a pierdut aproximativ jumătate din valoarea sa de la vârful din februarie și a scăzut cu încă 2.6% vineri.

Comerciant pe internet Alibaba is one of the ETF’s top holdings. The company is expected to announce earnings on Tuesday.

luni

Câștiguri: Take-Two Interactive, Mozaic, Vornado Realty, Eastman Chemical, Simon Property, Transocean, Pionier al Resurselor Naturale, Reynolds Consumer Products, ON Semiconductor, NXP Semiconductor, AXA, Loews

9: 45 am PMI de producție

10: 00 am ISM de fabricație

10: 00 am Cheltuielile pentru construcții

2: 00 pm Sondaj pentru ofițeri de împrumut senior

marţi

Câștiguri: Alibaba, Amgen, Eli Lilly, Clorox, KKR, Under Armour, Eaton, Discovery, Pitney Bowes, Marriott, ConocoPhillips, Activision Blizzard, Buget Avis, Public Storage, Devon Energy, Jacobs Engineering, Bausch Health, Incyte, Philips 66, Ralph Lauren, Expeditors International, Nikola, Warner Music

10: Comenzi 00 am Factory

11:00 am comunicat Fed din New York cu privire la datoria și creditul gospodăriilor

miercuri

Câștiguri: Rezervări Holdings, CVS Sănătate, GM, Etsy, MGM Resorts, Allstate, uber, Fox Corp., Electronic Arts, Roku, Kraft Heinz, Toyota, Sony, AmerisourceBergen, Marathon Petroleum, BorgWarner, Entergy, Apollo Global Management, New York Times, Scotts Miracle-Gro, Tupperware, MetLife, IAC/Interactiv

8: 15 am ocuparea forței de muncă ADP

9: 45 am Servicii PMI

10:00 Servicii ISM

joi

Vânzările de vehicule

Câștiguri: Regeneron, Viacomcbs, Dincolo de carne, DropBox, Expedia, Sprouts Farmers Market, TrueCar, Shake Shack, Pătrat, TripAdvisor, Cushman și Wakefield, Kellogg, Cigna, Zillow, Lions Gate, Ambac, Virgin Galactic, Soluții Motorola, Zynga, Illumina, AIG, SeaWorld, Cardinal Health, Duke Energy, Thomson Reuters, Datadog, Eventbrite, NRG Energy, Choice Hotels, Parker-Hannifin, Wayfair, Zo

8: 30 am Revendicări inițiale pentru un loc de muncă

8: 30 am Comerțul internațional

Vineri

Câștiguri: Liberty Broadband, Liberty Media, AMC Networks, Redactareas, Fluor, Gannett, Creșterea baldachinului, Comunicații Nuance, Goodyear Tire

8: 30 am Raportul privind ocuparea forței de muncă

10: 00 am Comert cu ridicata

3: 00 pm Credit de consum

Actualizare: această poveste a fost actualizată pentru a arăta că nu există niciun eveniment cu președintele Fed din Boston, Eric Rosengren, luni