Cum pot folosi Bitcoinerii timpul, așteptările de preț și oferta în pierdere pentru a explora oportunități excelente de intrare.
Recunoaștere: Derek Pennings a venit cu „Indicatorul de intrare”. L-am ajutat să pună în scris procesul de gândire. Îl puteți găsi pe Twitter @PenningsDerek.
Nu din nou
S-a întâmplat. Din nou. Prețul a scăzut cu peste 50% față de cel mai ridicat nivel istoric. În momente ca acestea, oamenii se întreabă dacă fundul este sau nu. Nimeni nu vrea să vândă fundul. Și nimănui nu-i place să cumpere o baie care continuă să se scufunde.
Există o mulțime de indicatori. Unii dintre care îi numim indicatori „în lanț”, iar alții sunt indicatori tehnici de preț. De exemplu, indicele de putere relativă (RSI) pe intervalul de timp zilnic. Când atinge 20 sau mai puțin, atunci este cu adevărat ceva. Sau cum rămâne cu nivelurile Fibonacci? Toți indicatori grozavi pentru a obține un sentiment al acțiunii prețului. Dar îl face un indicator excelent de intrare? Poate fi util, dar este întotdeauna relativ la acțiunea anterioară a prețului, care nu este un prag fundamental. Este tehnic.
Preț realizat
Deci, care indicator are un prag fundamental? Ne place să urmărim îndeaproape prețul realizat. Într-un scris anterior articol, explicăm cum privim prețul bitcoin (piață) cu prețul realizat ca ancoră. Când prețul bitcoin scade sub prețul realizat, înseamnă că, în medie, HODLerii bitcoin sunt în pierdere. Investitorii timpurii pot avea în continuare profit, dar majoritatea investitorilor sunt în pierdere.
La 31 ianuarie 2022, prețul realizat era de aproximativ 23,900 USD. În istoria bitcoin, rareori se întâmplă ca prețul pieței să ajungă la acest nivel sau chiar să coboare sub acesta. Dar chiar și atunci când se întâmplă, nu marchează exact partea de jos. Da, este un loc al naibii de bun pentru a stivui câteva saturi suplimentare, dar prețul va înceta să scadă la acest nivel? Pe 14 ianuarie 2015, cu siguranță nu a făcut-o. Cu un preț realizat de 310.91 USD și un preț de piață de 172.21 USD, a mers mult mai jos. Poate că acest lucru se datorează faptului că cel de-al doilea vârf al pieței bull 2013 a fost un outlier, iar prețul realizat a fost în fața „curbei normale de adoptare a tehnologiei”. Am putea detalia această ipoteză într-un articol diferit, dar deocamdată, să ne concentrăm pe un loc de intrare.
Preț realizat ajustat
Au fost momente în care prețul bitcoin a trecut printr-o corecție mare și prețul s-a recuperat din nou înainte de a atinge sau de a se apropia de prețul realizat. Din 2020, marii investitori intervin și schimbă regulile jocului. Lui Michael Saylor îi place să adauge bitcoin în bilanțul său atunci când prețul scade, iar președintele Bukele sparge și butonul de cumpărare de pe telefon atunci când prețul scade. Deci, ar putea dura ani pentru ca prețul bitcoin să atingă din nou prețul realizat. S-ar putea să nu se mai întâmple niciodată, niciodată. Ești dispus să aștepți asta?
Deci, ce se întâmplă dacă ajustăm prețul realizat pentru monedele pierdute. Monedele care nu au fost mutate de peste șapte ani, s-ar putea să nu se mai miște niciodată. Prețul realizat ajustat este de aproximativ 30,649 USD (depinde de modul în care îl calculezi). Acest lucru ar putea suna mai realist. Am văzut deja un fitil la 33,000 de dolari. Dar chiar și acest preț realizat ajustat nu este întotdeauna un indicator de intrare perfect.
Cadrul pentru un indicator de intrare
Dar ce face un indicator de intrare un indicator bun de intrare? Să ne gândim la asta. Există câțiva factori de care doriți să luați în considerare. Prima este momentul în timp. Deoarece rata bitcoinului care umflă oferta totală circulantă se înjumătățește la fiecare patru ani, ați putea lua în considerare cumpărarea dacă o înjumătățire este aproape sau ați putea aștepta mai mult dacă o înjumătățire a avut loc acum 18 luni, iar următoarea este încă la 30 de luni.
Al doilea este diferența dintre evaluarea așteptată a bitcoin în acea perioadă de înjumătățire și prețul real de piață. Dacă prețul actual este mult mai mic decât prețul așteptat, ați putea lua în considerare cumpărarea, iar dacă prețul este la egalitate sau mai mare, s-ar putea să doriți să așteptați un preț mai mic.
Cea de a treia este starea actuală a pieței. Deținătorii pe termen scurt se sperie din nou și vând în panică? Deținătorii pe termen lung își păstrează credința sau mâinile de diamant se transformă chiar în mâini de hârtie?
Deviația stoc-la-flux
Aproape toată lumea din spațiul Bitcoin a auzit despre stoc-to-flux model (S2F). Ea prețuiește bitcoin prin deficitul său. Deviația este prețul curent împărțit la evaluarea modelului stoc-to-flow. Stock-to-flow a devenit un model foarte controversat. Probabil că este (mult) prea optimist pe termen lung, deoarece nu are încorporate randamente descrescătoare, totuși există dovezi empirice că există randamente descrescătoare în bitcoin.
Dar modelul ar putea fi totuși foarte util. Ceea ce face este să evalueze prețul bitcoin în timpul unei anumite înjumătățiri (așteptări). Și este util să distingeți în ce perioadă vă aflați între înjumătățiri (timp). Chiar dacă valoarea așteptată a lui S2F se va dovedi a fi prea mare, aceasta poate fi totuși utilizată într-un indicator de intrare. De ce? Pentru că creăm un raport și dacă prețul S2F este prea mare, „zona verde” a raportului va fi mai mică decât dacă S2F ar fi (în întregime) corect.
Procent din ofertă în profit
Având în vedere că deviația S2F are atât evaluarea așteptată, cât și timpul acoperit, trebuie încă să ne ocupăm de comportament și sentiment pentru a găsi un punct de intrare excelent. Pentru a avea o idee despre sentimentul în timpul unei corecții, este util să urmăriți câți oameni sunt sub apă cu achiziția lor de bitcoin. Acest lucru este posibil cu metrica procentului din ofertă în profit, deoarece dacă 70% din ofertă este în profit, 30% nu este.
Deoarece prețul bitcoin a crescut doar într-un interval de timp ridicat, s-ar putea afirma că ar fi noii participanți pe piață cei care au cele mai mari șanse de a ajunge într-o poziție de pierdere nerealizată. De asemenea, știm că cu cât monedele sunt mai tinere, cu atât este mai mare probabilitatea ca acestea să fie vândute. Prin urmare, probabilitatea ca noii participanți să fie vânzătorii de panică, care vând în pierdere, este foarte mare în comparație cu investitorii care au fost pe piață mai mult timp.
Influența procentului de ofertă în profit (PSiP) este foarte importantă pentru identificarea unui fund și, prin urmare, a unei intrări grozave. Când PSiP scade în timpul unei corecții și crește din nou, înseamnă că mâinile de hârtie și-au vândut bitcoinul. Sunt șanse ca dacă s-a vândut suficient bitcoin cu pierdere, fundul începe să se formeze. Noii proprietari nu sunt în pierdere și nu vor vinde bitcoinul nou achiziționat în curând. De obicei, acești noi proprietari sunt și investitori care au o convingere puternică și au trecut prin mai multe corecții severe.
Dacă PSiP este încă scăzut și continuă să scadă, înseamnă că mâinile de hârtie au încă suficient hopiu și trebuie să apară capitularea înainte de a se forma fundul.
Indicatorul de intrare
Înmulțirea deviației stoc-la-flux (S2FD) cu PSiP oferă o valoare cuprinsă între 0.15 și unu. Doar atunci când prețul pieței depășește valoarea S2F, indicatorul crește și el, la fel ca vârfurile de explozie din 2011, 2013 și 2014. De asemenea, s-ar putea observa că punctele de jos ale acestei metrici formează în timp minime ușor mai mici, ceea ce ar indica că valoarea inferioară ar fi în scădere în timp. Coborârea de jos ar putea fi un indicator că evaluarea S2F este prea optimistă, dar vom lăsa asta deschis pentru dezbatere.
Când indicatorul se apropie de 0.2, din punct de vedere istoric, a fost întotdeauna un punct de intrare excelent. Rețineți că aceste momente de cumpărare sunt afișate și în afara piețelor ursiste. S-ar putea vedea că două oportunități de cumpărare sunt frumos prezentate în bull run-ul din 2017, dar surprinzător și la jumătatea anului 2021 și în cea mai recentă din ianuarie 2022.
dinamică
Dinamica dintre S2FD și PSiP este extraordinară. Să luăm 6 ianuarie 2021, de exemplu. Prețul de piață a fost de 36,850 USD, iar S2FD a fost de 0.987 și, astfel, prețul S2F a fost de 37,340 USD. PSiP a fost 100%. Deci, fiecare HODLer de bitcoin (în lanț) a avut profit. Indicatorul de intrare (TEI) dă 0.987 ori 100%, ceea ce este egal cu 0.987. Deci, prețul a fost aproape la egalitate. Nimeni nu a fost în pierdere și prețul a fost la nivelul așteptat pentru această epocă, așa că nu a fost un punct de intrare grozav.
Să ne uităm la momentele în timp în care a existat o mare corecție. Pe 25 august 2015, prețul a scăzut la 211.04 USD, în timp ce S2FD a fost de 0.578 și PSiP a fost de 36.5%. TEI a dat 0.21.
Fast-forward to December 15, 2018, the price was $3,255 and S2FD was 0.463 and PSiP was 40.18%. TEI gave 0.186. Slightly more HODLers were in profit than back in 2015, but the deflection between market price and S2F price was larger.
S-ar putea obține o intrare grozavă în timpul unei piețe de urs, dar chiar și în timpul unei piețe tare astfel de intrări se vor prezenta. După ce am atins un nou maxim istoric de 2,991 USD pe 11 iunie 2017, ne-am retras la 1,914 USD în câteva săptămâni. Cu un PSiP de 78%, s-ar putea discuta dacă acest lucru ar fi o intrare grozavă. Cu toate acestea, S2FD a fost 0.35, rezultând un TEI de 0.273. În retrospectivă, a fost de fapt un punct de intrare excelent, în ciuda faptului că era în mijlocul unei alergări de tauri.
La fel s-a întâmplat și în primăvara anului 2021. Pe 19 iulie 2021, prețul bitcoin era de 30,834 USD și S2FD era de 0.279, dar PSiP a fost de doar 65.8%, ceea ce a dat TEI 0.177. Rezultatul este aproape același ca în 2018 și 2015, dar are o structură diferită. În 2015 și 2018, S2F.D a fost mai puțin sever, dar oferta în pierdere a fost mai mare. În 2021, S2FD a fost foarte mare, ceea ce a dus la un număr scăzut, dar oferta în pierdere nu a fost atât de urâtă.
Se pare că există o corelație între consensul Bitcoin HODL cu privire la prețul în fiecare perioadă de înjumătățire și cantitatea de pierdere (nerealizată) pe care o vor suporta în timpul acelei înjumătățiri. În 2015, a existat un consens cu privire la prețul relativ ridicat și, atunci când prețul a scăzut, o mulțime de oferte a fost în pierdere. În 2021, a existat un consens cu privire la prețul relativ scăzut, dar s-a asigurat și că oferta deținută nu era atât de mult expusă la pierderi (nerealizate).
De-a lungul timpului, se pare că în jur de 0.2 este un punct de intrare foarte bun și aproape de fiecare dată fundul real. Alertă de spoiler, de data aceasta, TEI a fost la 0.2 la 35,000 USD! E timpul pentru o intrare?
Aceasta este o postare pentru invitați de Johan Bergman. Opiniile exprimate sunt în întregime proprii și nu reflectă neapărat cele ale BTC Inc sau Revista Bitcoin.
- 000
- 11
- 2020
- 2021
- 2022
- Despre Noi
- Cont
- Acțiune
- Adoptare
- TOATE
- deja
- sumă
- în jurul
- articol
- August
- in medie
- Urs de piață
- fiind
- Bitcoin
- Prețul Bitcoin
- bitcoineri
- BTC
- BTC Inc.
- Alergarea taurilor
- Bullish
- cumpăra
- Cumpărare
- apel
- șansele
- Monede
- comparație
- Consens
- Corectarea
- ar putea
- Cuplu
- Crearea
- Curent
- Starea curenta
- curba
- afacere
- dezbatere
- În ciuda
- FĂCUT
- diferit
- discuta
- Nu
- jos
- scăzut
- dinamică
- Devreme
- Elaborat
- toată lumea
- exemplu
- de aşteptat
- factori
- Concentra
- formă
- joc
- obtinerea
- nod de sticlă
- merge
- bine
- mare
- Oaspete
- Vizitator Mesaj
- dedublare
- având în
- Înalt
- istorie
- hodlers
- Titularii
- Cum
- HTTPS
- important
- index
- influență
- Investitori
- IT
- ianuarie
- iulie
- păstrare
- mare
- mai mare
- Nivel
- Lung
- cautati
- marca
- Piață
- pieţe
- mediu
- model
- luni
- cele mai multe
- muta
- În apropiere
- noua piaţă
- deschide
- Avize
- Oportunităţi
- Proprietarii
- Panică
- Hârtie
- participanţi
- oameni
- posibil
- prezenta
- preşedinte
- preţ
- proces
- Profit
- cumpărare
- variind
- Returnează
- norme
- Alerga
- funcţionare
- vinde
- Vanzatorii
- sens
- sentiment
- So
- vândut
- ceva
- Spaţiu
- Loc
- primăvară
- Stat
- puternic
- livra
- tech
- Tehnic
- Prin
- timp
- stare de nervozitate
- Evaluare
- valoare
- aștepta
- Ceas
- Apă
- Ce
- dacă
- OMS
- în
- scris
- ani