Mai mult urmărirea cozii

Wall Street a făcut o altă întoarcere peste noapte, terminând mai jos, deoarece lipsa de date de nivel 1 și blocarea media pre-FOMC i-au lăsat pe gnomii FOMO să-și urmărească coada din nou. Wall Street s-a închis modest mai jos, aparent pentru că Apple a spus că va încetini angajarea, alăturându-se celorlalți frați ai săi giganți tehnologici. Asta în ciuda faptului că Goldman Sachs și Bank of America au produs rezultate decente de câștiguri, deși veniturile bancare de investiții au fost afectate pe măsură ce IPO-urile și SPAC-urile s-au secat. Mai mult ca sigur, retragerea pieței de valori a fost doar zgomot într-o zi de știri lentă. Pierderile peste noapte au fost reduse de câștigurile de vineri, așa că teza de raliu al pieței ursare încă mai are viață; pur și simplu nu va fi o progresie liniară.

Retragerea dolarului american continuă

În altă parte, piețele valutare au ignorat Wall Street, dolarul american scăzând din nou peste noapte. Din nou, biletul verde s-a retras în cea mai mare parte față de majore, în timp ce valuta asiatică a înregistrat doar câștiguri modeste. Billatul verde a fost de mult așteptat la o corecție, iar acest lucru se desfășoară bine. Jocul diferenţial al ratei dobânzii rămâne real în Asia. Cititorii ar trebui să se ferească de „zâmbetul dolarului”; întâlnindu-se în FOMC, rânjetul dolarului american poate deveni din nou mai lărgit. Randamentele din SUA au crescut și ele peste noapte, dar pare a fi zgomot, nimic special. Aurul rămâne într-o comă indusă aproape de 1700.00 USD uncia, iar riscurile rămân înclinate pentru ca mai multe bug-uri de aur să fie striviți.

Petrolul a avut o altă sesiune agitată, Brent și WTI crescând cu aproximativ 5.0% peste noapte. Asta pare să devină norma pentru prețurile petrolului în aceste zile și, cu volumul intraday ca acesta, managerii de risc spun probabil biroului de tranzacționare să reducă dimensiunea pozițiilor în cursul zilei, creând o buclă de feedback negativ pe frontul lichidității. Este greu de spus ce a făcut New York-ul să dorească să împingă petrolul mai sus, dar bănuiesc că și-au dat seama cu întârziere că Joe Biden a ieșit fără nimic de la saudiți. + în OPEC+ este în mod clar mai important pentru OPEC în acest moment. Gazprom a anunțat și unele cazuri de forță majoră asupra clienților europeni de gaze peste noapte, aparent, lucru care nu prevestește prea bine pentru redeschiderea Nord Stream 1, joi, săptămâna aceasta. Gas-Margeddon Joi își joacă în mod clar rolul în raliul petrolului și face ca creșterea burselor europene să fie și mai surprinzătoare peste noapte.

Fluxul major de știri care se răspândește astăzi în Asia pare să fie anunțul Chinei din timpul nopții că ar putea permite vacanțe pentru plata ipotecii pentru cumpărătorii locali pentru proiecte de locuințe nefinalizate. Deși structura nu este încă deloc clară, se pare că autoritățile locale și băncile de stat vor fi „invitate” să-și ia jocul. Se pare că este un răspuns la protestul cetăţenilor din China la plata ipotecii, lucru la care PCC este foarte sensibil şi ar putea marca primii paşi ai entităţilor guvernamentale de a-şi asuma riscul de credit de la dezvoltatori pentru a finaliza proiectele.

Piețele din China par să interpreteze anunțul ca pe un cvasi-stimul pentru a susține piața imobiliară. Nu voi fi de acord cu asta, deoarece încercarea de a rezolva în liniște problema datoriei dezvoltatorului sub radar în timp, în mod evident, nu a funcționat. Contractele futures pe mărfuri industriale din Shanghai sunt în flăcări în tranzacțiile timpurii; Prețurile nichelului, aluminiului, cărbunelui de cocsificare (pentru a face oțel) și barelor de armare, printre altele, sunt toate cu trei până la șase procente mai mari astăzi, ceea ce sugerează că piețele cred că intervenția guvernului este pe cale să deblocheze sectorul construcțiilor. Este puțin accesibil, având în vedere că nu avem încă detalii concrete despre plan, dar trebuie să respectați impulsul.

Astăzi este un deșert pe frontul datelor în Asia, dar evoluțiile din China ar trebui să înregistreze o oarecare revărsare pozitivă pe piețele asiatice, care ar putea foarte bine să ridice din umeri zgomotul de pe Wall Street peste noapte. În această după-amiază, datele privind inflația din zona euro pentru luna iunie par să fie tipărite la 8.60%. Având în vedere că este final și nu flash sau preliminar, mă aștept ca prețul să fie inclus. Angajarea și câștigurile din Marea Britanie în această după-amiază ar putea arunca o curbă de recesiune dacă ambele surprind în sus. Acest lucru va duce la unele recalculări privind înăsprirea BOE și ar putea susține lira sterlină.

Începerile de locuințe din SUA și permisele de construcție pentru iunie par să fie datele evidențiate ale zilei. Nu aș exclude o surpriză pozitivă astăzi, cu vânzările cu amănuntul și datele privind încrederea consumatorilor ținând bine săptămâna trecută. Deoarece piețele de valori au crescut după aceste date mai mari săptămâna trecută, nu aș paria ca același lucru să se întâmple din nou în seara asta.

În cele din urmă, singura lansare de notă în Asia de astăzi, RBA Minutes, a scăzut. Membrii RBA au remarcat că ratele sunt mult sub rata neutră, având în vedere condițiile din economie. Probabil că ați putea lăsa un spațiu gol în acea propoziție și să puneți – introduceți aici numele băncii centrale – în acest moment. Dolarul australian este brusc nemișcat în această dimineață, sugerând că procesele-verbale nu au dezvăluit nimic care să nu fi fost deja evaluat.

O zi de vizionare a titlurilor vă face semn.

Acest articol are doar scop informativ. Nu este sfat de investiții sau o soluție pentru a cumpăra sau vinde titluri de valoare. Opiniile sunt autorii; nu neapărat cea a OANDA Corporation sau a oricăreia dintre filialele, filialele, ofițerii sau directorii săi. Tranzacționarea cu levier este cu risc ridicat și nu este potrivită pentru toți. Ați putea pierde toate fondurile depuse.

Cu peste 30 de ani de experiență în valută – de la tranzacționarea spot/marjă și NDF-uri până la opțiuni valutare și futures – Jeffrey Halley este analist principal de piață al OANDA pentru Asia Pacific, responsabil pentru furnizarea de analize macro-actuale și relevante, acoperind o gamă largă de clase de active.

El a lucrat anterior cu instituții de top precum Saxo Capital Markets, DynexCorp Currency Portfolio Management, IG, IFX, Fimat Internationale Banque, HSBC și Barclays.

Un analist foarte căutat, Jeffrey a apărut pe o gamă largă de canale de știri globale, inclusiv Bloomberg, BBC, Reuters, CNBC, MSN, Sky TV, Channel News Asia, precum și în publicații tipărite de top, inclusiv New York Times și The Wall. Street Journal, printre altele.

S-a născut în Noua Zeelandă și deține un MBA de la Cass Business School.

Ultimele mesaje ale lui Jeffrey Halley (vezi toate)