Rocket Pool pentru a stimula lichiditatea rETH

Comunitatea din spatele Rocket Pool, cel de-al doilea cel mai mare protocol de mizare lichidă Ethereum, se adună pentru a crește tracțiunea pentru jetonul ETH mizat al proiectului, în încercarea de a reduce diferența cu Lido, liderul mizarii lichide.

Într-o demonstrație copleșitoare de sprijin miercuri, deținătorii simbolului de guvernanță al Rocket Pool, RPL, au votat pentru aprobarea unui nou comitet de stimulente. buget, cartă și apartenență. 

Echipa de nouă membri va avea sarcina de a stimula lichiditatea rETH. Rocket Pool permite utilizatorilor să mizeze ETH în lanțul Beacon de dovadă a mizei Ethereum în schimbul unui token – rETH – care reprezintă acel depozit.

Toate cele trei propuneri au fost aprobate cu cel puțin 98% din voturi pentru. 

Cu o capitalizare de piață de 367 milioane USD și aproximativ 2 milioane USD zilnic volumul tranzacțiilor, rETH este o secundă îndepărtată față de stETH de la Lido, care are 7 miliarde de dolari plafonul de piață și 4.1 milioane USD în volum de tranzacționare. 

Fără o lichiditate mai mare – capacitatea de a tranzacționa cantități mari dintr-un activ rapid și cu o alunecare minimă între prețurile cotate și cele executate – deținătorii de rETH nu vor putea face cu tokenul, potrivit susținătorilor Rocket Pool.

„Protocolul are responsabilitatea de a încerca să facă rETH lichid pentru ETH”, a spus Avocatul comunității pseudonim al Rocket Pool, Jasper_ETH, a spus The Defiant. „Pentru cea mai mare parte a istoriei protocolului, acest lucru a fost valabil doar pentru micii deținători.”

Trasee Rocket Pool Plajă, ale căror 7.3 miliarde USD în valoare totală blocată, sau TVL, este mai mult de 10 ori cel al Rocket Pool de miercuri.

Creșterea staking-ului lichid

Blockchain-urile folosesc o varietate de metode pentru a-și securiza rețelele și pentru a ajunge la un consens asupra legitimității fiecărei tranzacții. La mijlocul lunii septembrie, se așteaptă ca Ethereum să treacă la un mecanism de consens de dovadă a mizei, reducându-și dramatic consumul de energie. Această tranziție va îmbina nivelul actual de execuție de dovadă a lucrului cu un strat de consens de dovadă a mizei care rulează în paralel din decembrie 2020.

Pentru a asigura acel lanț de dovadă a mizei – și post-Merge Ethereum – utilizatorii trebuie să își mizeze Ether-ul, blocându-l și câștigând recompense modeste în acest proces. Dar acele recompense sunt reduse de potențialele randamente din investiția ETH în protocoalele DeFi. 

Furnizorii de pariuri lichide, cum ar fi Lido și Rocket Pool, abordează acest lucru prin mizați ETH în numele utilizatorilor și emitând jetoane derivate răscumpărabile 1:1 pentru acel ETH mizat. Aceste jetoane derivate pot fi, la rândul lor, investite în ecosistemul cripto mai larg, fie direct, fie schimbându-le cu ETH. Între timp, ETH-ul mizat al utilizatorilor continuă să câștige recompense la o rată anuală de aproximativ 4%. 

Pentru a crea lichiditate, creatorii de piață sau furnizorii de lichiditate contribuie cu o valoare egală de două jetoane la un pool de tranzacționare pe o bursă descentralizată precum Curve - să spunem 1,000 USD de rETH și 1,000 USD de ETH. Cineva poate achiziționa rETH din acel pool folosind ETH-ul său sau invers, cumpărând efectiv jetoane de la furnizorul de lichidități care, la rândul său, câștigă o mică taxă pentru tranzacție.

[Conținutul încorporat]

Taxele de tranzacționare tind să fie mai mari pentru perechile de jetoane volatile în care valoarea unui jeton tinde să oscileze puternic în raport cu celălalt, cum ar fi ETH-USDC. Deoarece rETH este susținut 1:1 de ETH mizat, cu toate acestea, fluctuațiile prețurilor și comisioanele de tranzacționare sunt scăzute. 

Aceasta înseamnă că deținătorii de rETH care doresc să servească drept creatori de piață trebuie să schimbe o parte din deținerile lor rETH purtătoare de randament pentru al doilea token necesar pentru a crea un pool de tranzacționare. Iar comisioanele de tranzacționare pe care le pot câștiga sunt mult mai mici decât DAE de 4% a rETH. 

Stimularea lichidității

„Toți oamenii care furnizează lichidități pentru această pereche [rETH și ETH] sunt doar oameni generoși care încearcă să ajute protocolul”, Thomasg, fondatorul designerului de avioane open-source Arrow și cel mai mare operator de noduri al Rocket Pool. a spus The Defiant. „Dar dacă doriți să atrageți suficient volum pentru ca acesta să merite cu adevărat, trebuie să stimulăm și să remediam eficient acest decalaj.” 

Lido se confruntă cu o problemă similară, pe care a abordat-o cu milioane de stimulente de lichiditate, a continuat el. 

„Este mai ușor pentru ei, deoarece sunt un proiect destul de centralizat și pot strânge o grămadă de bani și pot face astfel de lucruri”, a spus el. „Pentru un DAO precum Rocket Pool, este puțin mai greu pentru că nu avem o trezorerie masivă pe care să o putem arunca la stimulente de lichiditate.”

Lichiditatea înseamnă „siguranță în tranzacționare”, a spus Jasper.

„Dacă rETH este capabil să facă față dimensiunilor tx de 10 sau 100 de ori mai mari fără alunecare, atunci întregul ecosistem DeFi va putea adopta rETH.”

Respingerea Creatorului

Problemele de lichiditate au devenit dureros de evidente la începutul acestui an, când MakerDAO și-a exprimat reticența de a adăuga rETH ca garanție pentru monedele sale stabile DAI.

„Vrem doar să fim siguri că rETH folosit ca garanție poate fi vândut în timp util, fără un impact mare asupra prețului”, rema, membru al echipei de risc MakerDAO, scris într-un forum de guvernare la începutul acestui an. „Este corect să spunem că lichiditatea actuală nu este suficientă.” 

Conducerea integrărilor DeFi

După aprobarea de săptămâna aceasta a comitetului de stimulente, vine partea grea – crearea de stimulente care stimulează adoptarea, unele dintre ele au fost dezbătute în forumurile de guvernare și Discord de la Rocket Pool.

„Ar putea exista stimulente directe de lichiditate pe un simplu pool rETH-ETH”, a spus Jasper. „Poate exista utilizarea de mită pe curba sau ecosistemele de echilibrare. Lichiditatea deținută de protocol este o altă cale.”

Thomasg s-a oferit să egaleze orice stimulente pe care comitetul le aprobă până la Fuziune. 

„Oferă oamenilor acest tip de presiune de timp”, a spus el pentru The Defiant. „Este ca „Bine, ca și cum ar trebui să profităm de asta înainte ca oferta să expire.”

Printre puținele voci care se opun stimulentelor de lichiditate în timpul dezbaterilor online din ultimul an, membrii comunității pseudonim mbs spun că acest lucru ar irosi bani – mai ales dacă este finanțat prin inflație simbol. 

„Este greu de spus dacă oamenii care au rămas în piscine ar fi fost acolo, indiferent de stimulente suplimentare”, ei scris. „Majoritatea oamenilor doar fermă stimulente și administrează imo, deci doar oferă bani gratuit cu prețul RPL pe termen lung.” 

Comitetul de stimulente va avea un Bugetul anual de 67,500 RPL - aproximativ 140,000 USD pe lună - finanțat de inflația existentă în jetoane RPL.

„Abilitatea de a genera lichiditate cu acest buget nu este ideală”, a spus Jasper. „Cu toate acestea, este suficient să începem și să înțelegem mai bine de câtă inflație avem nevoie.”

Chainlink Feed

În cel mai bun scenariu, stimulentele de lichiditate ar genera volumul de tranzacționare necesar pentru un flux de preț Chainlink, a spus Jasper. Acest lucru ar permite integrarea rETH cu aplicații DeFi, cum ar fi Aave, Compound și multe altele.

Membrul comitetului de stimulare Uisce a rezumat recent problema cu care se confruntă Rocket Pool în forumul de guvernare al protocolului.

„rETH este complet absent din DeFi în orice mod semnificativ și aceasta este în mare parte o problemă auto-provocată”, ei WROte. „Trebuie să avem integrări pentru ca Rocketpool să aibă succes. Nu putem realiza integrări fără lichiditate. Numai volumul de tranzacționare nu este suficient pentru a atrage lichiditate, indiferent de interval de timp. Stimulentele de lichiditate s-au dovedit a fi extrem de eficiente în atragerea lichidității.”