wBTC depășește ușor zvonurile Alameda

Un wBTC nu este în prezent un BTC pentru prima dată de la acest dolar tokenizat a lansat în 2018.

Un wBTC valorează în prezent 0.99 bitcoin, o mică diferență care, totuși, se ridică sistematic la aproximativ 200 USD, sau 1% din prețul bitcoin.

Sunt bani gratuiti, la scară, deși există un întreg proces pentru a răscumpăra wBTC în BTC cu acest dolar tokenizat gestionat de un consorțiu condus de Kyber.

Funcționează cam ca Tether. Dai acestui consorțiu defi bitcoin prin comercianți autorizați, ei îți dau wBTC și poți face invers.

Consorțiul deține apoi bitcoinul pe BitGo. este toate în lanț, așa că avem aproape un audit perfect, presupunând că au semnat adresele bitcoin pentru a dovedi proprietatea.

Putem vedea că au puțin mai mulți bitcoin în custodie decât au emis wBTC. Pentru partea simbol, putem vezi bine asta dintr-o singură mișcare. Pe de altă parte, bitcoinul este răspândit pe numeroase adrese care au 1,200 de bitcoin fiecare, cu aceste adrese detaliate pe site-ul lor.

Deci au nevoie de mai mult de 200 de adrese, iar noi numărăm aproximativ 250. Nu am trecut prin fiecare adresă pentru a vedea dacă fondurile sunt de fapt acolo, dar suntem siguri că ar fi fost subliniat dacă nu ar fi fost cazul.

Prin urmare, singura problemă aici este riscul potențial general de hack-uri sau că ceva nu merge cumva greșit, ceea ce a fost întotdeauna cazul de la lansare și totuși abia acum a ieșit ușor din cap.

În ceea ce privește hack-urile, BitGo este custode și oferă asigurări de până la 250,000 USD. Pentru sume mai mari, trebuie să plătiți o taxă anuală de 1%.

În acest caz, ar fi aproximativ 2,300 de bitcoin, sau 37 de milioane de dolari pe an, ceea ce este o sumă destul de mare, dar custozii pot transfera costul utilizatorilor efectivi ai wBTC, taxându-i cu 1% pentru conversia către sau de la wBTC.

Asta ar asigura partea bitcoin, în timp ce partea contractului funcționează de ani de zile. Această recompensă mare care a existat nu a fost exploatată, deci ce s-a schimbat exact?

O modificare este o actualizare în curs de desfășurare a multi-sig-ului, deoarece „acum că au trecut aproape 4 ani, câțiva dintre semnatarii inițiali au devenit inactivi și/sau și-au pierdut controlul asupra cheilor, ceea ce diminuează disponibilitatea multisig-ului”. spune Victor Tran de la Kyber.

Aceasta este adresa care poate fi folosită pentru a modifica contractul, cum ar fi „înlocuire custode, upgrade/modificare contract de simbol etc.”

Tranziția nu s-a produs încă, așa că o reducere de 1% până când o va face poate este rezonabilă, dar această ușoară depeg se datorează probabil mai mult zvonurilor senzaționalizate:

Un total de 72k #WBTC nu poate fi revendicat de #Alameda investitori, alias #FTX utilizatori, din moment ce amândoi sunt în faliment!

Cine deține exact cei 72k #BTC acum? Sunt chiar reale?

Ce mizerie. pic.twitter.com/X6GvM1EZBK

— Duo Nine | discord.gg/ycc (@DU09BTC) Noiembrie 25, 2022

Nu am verificat afirmațiile de mai sus, dar nu avem nevoie pentru că cine anunță sau arde wBTC este irelevant, atâta timp cât un bitcoin este dat pentru un wBTC și invers.

Alameda a fost o mulțime de lucruri, dar nu au fost un hacker de protocol bitcoin și, prin urmare, nu au creat bitcoin din nimic în lanț, nici wBTC.

Știm asta pentru că putem vedea în lanț că cantitatea de bitcoin este aceeași cu cea a wBTC și, prin urmare, da, acele bitcoin sunt reale.

Prin urmare, proprietatea lor ca atare este irelevantă, practic proprietarul lor fiind BitGo și, din punct de vedere tehnic, proprietarul lor este rețeaua însăși, care spune că bitcoinii sunt acolo. Și dacă proprietarul fiduciar este Alameda, atunci fie i-au vândut, fie sunt încă proprietar.

Alameda, de asemenea, bătută și necopită mult Tether de asemenea. Pentru asta presupunem că au dat dolari reali, deoarece nu există sugestii că Bitfinex ar fi fost de acord cu Alameda, ei fiind doar un utilizator din câte se știe.

Și în timp ce speculațiile cu privire la Tether și Bitfinex sunt în desfășurare de ani de zile, deoarece nu putem vedea partea fiat, speculațiile acestui Duo Nino nu se pot aplica la wBTC, deoarece putem vedea totul.

Singura speculație legitimă aici este, în schimb, cele care s-au aplicat încă din prima zi în ceea ce privește hack-urile sau aceste proiecte fugind cu fondurile, dar este o semnătură multiplă a multor proiecte proeminente și, prin urmare, un astfel de tip de furt are o bară mult mai mare decât la FTX, unde doar un bărbat, Sam Bankman-Fried, avea controlul total.

Ca să nu mai vorbim că custodia reală este de către BitGo, acest lucru necesitând de fapt o coluziune semnificativă din partea multor părți diferite care probabil, sau cel puțin sperăm, s-ar scurge înaintea unei astfel de coluziune.

Ceea ce ar putea explica de ce depeg-ul pentru moment este destul de mic și, dacă se datorează doar acestui senzaționalism, atunci probabil că este o veste bună, deoarece ar sugera că rechinii au trecut de la Grayscale, probabil pentru că nu au găsit nimic acolo după Coinbase, lor. custode, au declarat că au două milioane de bitcoini.

Așa că au sărit, mai degrabă decât au făcut cerc, și uitându-se la datele onchain pentru wBTC, este probabil mai multă speranță, deoarece nu există dovezi că nu este ceva în neregulă în ceea ce privește acest senzaționalism.

Singurul lucru este potențiala nervozitate generală în ceea ce privește acest transfer multisig, dar aceasta este doar natura generală a cripto cu acest depeg ușor de arbitrabil dacă transferul merge bine, deoarece puteți cumpăra wBTC și îl puteți transforma în bitcoin.

Cu toate acestea, pentru 200 de dolari pe monedă, veți avea nevoie de cel puțin 1,000 de bitcoin (16.5 milioane de dolari) pentru 200,000 de dolari, ceea ce este probabil mult mai puțin în cele din urmă, deoarece trebuie să luați în considerare taxele și derapajul, ceea ce face că probabil nu este un cost de oportunitate suficient. până acum.

Dar dacă cineva este sigur că de fapt nu este nimic în neregulă, un alt arb poate fi să cumpere wBTC în așteptările celorlalți și astfel să-i ridice prețul, aceasta fiind probabil o „profeție” suficient de auto-împlinită pentru a nu avea nevoie de niciun arbing real.

Făcând acest lucru mai mult o oportunitate speculativă în ceea ce privește cât de departe ar putea cădea chela înainte de a intra chiar și cei care sunt siguri că nu este nimic în neregulă și, cu siguranță, ne referim la limite rezonabile, evident, nimeni nu poate fi sigur de nimic.