De ce Olympus DAO nu își poate susține creșterea

Cuțit Olympus a fost puternic lovită de recentele vânzări de pe piață, OHM tranzacționând până la 32 de dolari pe 9 martie, în scădere cu 97.7% față de maximul istoric de 1,415 de dolari stabilit în aprilie anul trecut.

Olympus DAO este un protocol de monedă de rezervă descentralizat, care va emite automat OHM pe baza valorii criptomonedei. La sfârșitul lunii octombrie, miza OHM a fost de peste 8,000% APY și este în prezent la 1,039%. Cu toate acestea, atât TVL-ul său, cât și semn prețurile au scăzut în fața unui APY atât de mare.

Ce l-a împiedicat pe OHM să continue să crească?

Olympus DAO își controlează propria lichiditate

Conform datelor Footprint Analytics, Olympus DAO a atins un vârf TVL de 860 de milioane de dolari prin atragerea utilizatorilor să mizeze și să creeze jetoane LP la peste 1,000% APY. Cu toate acestea, din cauza vânzării pieței, TVL a căzut direct la o stare de echilibru și se ridică în prezent la 260 de milioane de dolari, o scădere de 70%.

Olympus DAO este primul protocol care utilizează un mecanism de obligațiuni pentru a crea o alternativă la modelul de „exploatare a lichidității”, oferind lichiditate prin emiterea de OHM cu reducere și crearea de jetoane LP, creând conceptul de „lichiditate deținută de protocol”.

Olympus DAO acceptă trei tipuri de acțiuni ale utilizatorului: miza, cumpărarea de obligațiuni și vânzarea.

Achizițiile de obligațiuni sunt un mecanism unic al Olympus DAO care permite utilizatorilor să achiziționeze OHM cu reducere de la trezorerie prin sprijinirea activelor precum wETH și DAI. Cu toate acestea, obținerea OHM cu discount necesită plata valorii corespunzătoare a activelor de trezorerie, cum ar fi wETH și DAI, și necesită o perioadă de așteptare de 2 până la 5 zile pentru a obține integral OHM achiziționat.

Pe lângă activele susținute de trezorerie, utilizatorii pot plăti și jetoane LP în schimbul OHM cu discount, de obicei jetoane perechi de lichiditate asociate cu OHM, cum ar fi OHM-DAI LP. Cu monedele stabile care formează jetonul LP, acest lucru asigură că trezoreria poate controla cea mai mare parte a lichidității și poate câștiga o taxă prin intermediul jetonului LP.

Drept urmare, capturarea jetoanelor LP și funcția de miză a OHM permit lui Olympus DAO să capteze 99.8% din lichiditatea OHM.

Adoptarea modelului dilemei prizonierului al teoriei jocurilor

Olympus DAO atrage un număr mare de utilizatori datorită modelului său economic (3,3), care provine din faimosul model de teoria jocurilor „Dilema prizonierului”.

Cele trei comportamente de miză, obligațiune și vânzare creează un model economic (3,3). Când toți utilizatorii participă la miză, se poate obține un efect câștig-câștig pentru utilizatori și protocol, adică starea (3,3). Cu toate acestea, motivul pentru care utilizatorii sunt dispuși să cumpere și să mizeze OHM se datorează veniturilor sale mari din miza.

Atunci când obțin OHM prin achiziționarea de obligațiuni, utilizatorii vor plăti active precum wETH, DAI și FRAX pentru a crește fondurile de trezorerie ale Olympus pentru a susține valoarea OHM. Creșterea trezoreriei Olympus DAO combinată cu acordul de a controla 99.8% din OHM, apoi OHM-ul inerent 1 DAI poate avea un preț de piață care este de sute sau chiar de mii de ori mai mare.

Un APY mai mare ar însemna și o primă mai mare, ceea ce ar duce la o cantitate mare de OHM ca stimulent pentru producția inflaționistă. În același timp, pe piață vor exista o mulțime de operațiuni de exploatare și vânzare a OHM, iar prețul OHM și APY-ul gajat din acord vor scădea de asemenea. În cel mai rău caz, poate cădea într-o fază (-3,-3). Aceasta înseamnă o pierdere corespunzătoare atât pentru Olympus DAO, cât și pentru utilizatori.

În acest model, utilizatorii care intră la momentul potrivit pot câștiga profituri mari pe termen scurt, dar tokenomica lacomă creată cu APY poate fi determinată și de natura umană. Prin urmare, randamentele mari nu se mențin pentru o perioadă lungă de timp.

Prețurile OHM sunt libere și sunt determinate de piață

Prețul OHM este susținut de activele de trezorerie ale DAO (cum ar fi wETH, DAI și FRAX). Logica de bază:

• Când prețul OHM crește, protocolul împinge prețul prin emiterea de OHM suplimentar.
• Când prețul OHM scade, acordul va răscumpăra și va distruge OHM, trăgând prețul înapoi în sus.

După cum se vede din graficul Footprint Analytics, OHM este foarte volatil. Au fost înregistrate două vârfuri de peste 1,100 de dolari, dar începând cu 9 martie, prețul a fost la cel mai scăzut nivel istoric de 32.60 de dolari.

O analiză a principalilor factori pozitivi și negativi prin mișcările prețului monedelor OHM.

Creșterea prețului la OHM:

• Olympus a introdus o funcție de obligațiuni care le permite utilizatorilor să cumpere OHM cu reducere pentru a forma jetoane LP și pentru a câștiga între super 1000% și 8000% APY.
• Recompensele câștigate de utilizatori sunt cumulate de 3 ori pe zi, accelerând creșterea fondului de active.

Prețurile OHM scad:

• Mai mulți utilizatori care miza OHM vor cauza, de asemenea, scăderea prețurilor la OHM.
• Prețurile OHM sunt în mare parte menținute de noi cumpărători.
• În prezent, nu există o utilizare practică pentru OHM - cererea pentru OHM vine de la utilizatorii care doresc să folosească OHM pentru a obține APY ridicat și pentru a oferi lichiditate pentru perechile de tranzacționare OHM, legându-și jetoanele LP la OHM redus.
• Pe 17 ianuarie, o balenă a vândut 82,526 de monede OHM (în valoare de 13.3 milioane de dolari la acea vreme), declanșând o scădere la un nou minim.

În contrast cu Protocolul mizei Lido, unde utilizatorii nu trebuie să blocheze jetoane precum ETH sau LUNA pentru a primi o recompensă de miză la un preț de 1:1 pentru stETH sau stLUNA, recompensa pentru miza wETH sau DAI la Olympus este OHM, ceea ce este încă foarte riscant, deoarece prețul OHM este foarte dependent de factorii pieței.

Rezumat

Totuși, în stadiile sale incipiente, Olympus DAO conduce proiectul cu un model (3,3) care cere utilizatorilor să participe împreună la plasarea pariurilor și are sens doar dacă nu există rebeli printre toți participanții la OHM.

Prin urmare, este mai dificil să se creeze o tendință dinamică și echilibrată pe o piață de criptomonede în continuă schimbare. Iar utilizatorii care doresc un APY ridicat trebuie să își asume un risc mai mare.

Data și autorul: martie 2022, Vincy,

Sursă de date: Footprint Analytics –  Tabloul de bord Olympus DAO

Această piesă este contribuită de Footprint Analytics comunitate.

Footprint Community este un loc în care pasionații de date și criptomonede din întreaga lume se ajută reciproc să înțeleagă și să obțină informații despre Web3, metaverse, DeFi, GameFi sau orice altă zonă a lumii în curs de dezvoltare a blockchain-ului. Aici veți găsi voci active și diverse care se sprijină reciproc și conduc comunitatea înainte.

Ce este Footprint Analytics?

Footprint Analytics este o platformă de analiză all-in-one pentru a vizualiza datele blockchain și a descoperi perspective. Curăță și integrează datele din lanț, astfel încât utilizatorii de orice nivel de experiență să poată începe rapid să cerceteze jetoane, proiecte și protocoale. Cu peste o mie de șabloane de tablou de bord plus o interfață de tip drag-and-drop, oricine își poate construi propriile diagrame personalizate în câteva minute. Descoperiți datele blockchain și investiți mai inteligent cu Footprint.

• Site-ul de amprentă
• Discordie
• Twitter
• Telegramă
• YouTube

Mesaj De ce Olympus DAO nu își poate susține creșterea a apărut în primul rând pe CryptoSlate.

• Coinsmart. Cel mai bun schimb de Bitcoin și Crypto din Europa.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Cunoștințe amplificate. ACCES LIBER.
• CryptoHawk. Radar Altcoin. Încercare gratuită.
• Sursa: https://cryptoslate.com/why-olympus-dao-cant-sustain-its-growth/