Как раз тогда, когда мы подумали, что можно безопасно вздохнуть с облегчением от всей заразы криптовалютной ликвидности, на прошлой неделе начала появляться еще одна с BendDAO, платформой заимствования и кредитования NFT. Из-за структурных ошибок в создании протокола наступил момент, когда он оказался на грани неплатежеспособности.
То, что мы наблюдали за последние несколько месяцев, было столкновением между самоуверенностью некоторых основателей проектов и реалиями развивающегося крипторынка. Это необычная динамика, когда одни говорят, что рынок еще молод и полон потенциала, а другие говорят, что все предсказуемо.
Реальность ситуации находится между крайностями самоуверенности и крайнего страха. Технология блокчейн находится на переднем крае развития, поэтому отдача экспоненциальна, когда все идет хорошо, и разрушительна, когда что-то идет не так.
В Paribus мы верим в то, что нужно учиться на чужих ошибках, предвидеть потенциальные недостатки ситуаций и двигаться вперед с осторожным оптимизмом. Одним из примеров является наш выбор партнеров по бриджу, Multichain. Мы собирались продолжить работу с другим провайдером, пока не поняли, что их подход может привести к трудностям в будущем, поэтому мы быстро изменились и приняли решение, которое, по нашему мнению, было бы лучше.
Эта способность адаптироваться и быстро меняться имеет решающее значение для развития нашей технологии, и ее отсутствие было одним из фундаментальных недостатков в подходе BendDAO, который едва не привел к их краху. Быть DAO означает, что для изменения курса им необходимо получить согласие большинства голосующего сообщества. С другой стороны, Paribus может быстро адаптироваться за считанные минуты, если условия диктуют быструю реакцию.
Проблемы BendDAO возникли, когда начали распространяться слухи о том, что они не смогут покрыть свои убытки, поскольку рынки NFT упали в цене. Кредиторы стекались на платформу, чтобы вывести свои средства из пулов ликвидности, и резервы BendDAO быстро упали с 10,000 5 ETH до всего XNUMX ETH, что могло привести к катастрофическому краху протокола.
Их формат позволял держателям NFT занимать до 40% стоимости своих активов, что, по их мнению, давало достаточный запас для любых рыночных колебаний. При условии, что процесс ликвидации был достаточно быстрым, а маржа была установлена с достаточным спредом, это сработало бы нормально.
К сожалению, BendDAO хотел помочь держателям NFT предотвратить их ликвидацию, введя двухдневное окно. В течение этого периода люди смогут размещать ставки на NFT с минимальным значением 2% от его минимальной цены. Совокупность этих факторов вместе с временной задержкой смены протокола оказалась бы катастрофой для платформы.
Команда не осознавала, что в резких рыночных циклах минимальная цена может значительно упасть в течение 48 часов. Это означало, что очень немногие люди были бы готовы взять на себя обязательство купить NFT по 95% от его текущей минимальной цены, делая ставку на то, что она останется стабильной в течение 2-дневного периода ожидания. Они также не хотели блокировать свои средства на срок до 48 часов, пока наблюдали за падением рынка.
Это означало, что BendDAO столкнулись с многочисленными ликвидациями своих кредитов NFT и кризисом ликвидности, когда никто не выстраивался в очередь, чтобы их купить. С тех пор они представили поправки к своему протоколу, и время покажет, достаточно ли их для предотвращения повторения проблемы.
Это показывает, что наш подход к кредитованию NFT является более безопасным и логичным путем. Например, мы уже установили отношения с инвесторами NFT, которые могли бы вмешаться и купить ликвидированные NFT в экстренной ситуации.
Самое главное, однако, что мы тщательно тестируем наш алгоритм NFT на протяжении всего текущего рыночного цикла и обеспечиваем достаточный спред для ликвидации займов NFT с минимальным риском для платформы. Мы также инициируем ликвидацию автоматически и немедленно, возлагая на держателя NFT бремя ответственности за предотвращение ликвидации его кредита.
Хотя намерения BendDAO попытаться максимально защитить держателей NFT от ликвидации вполне оправданы, суровая реальность рынков такова, что сантиментам нет места. Это подвергает риску не только поставщиков ликвидности, но и сам протокол, поэтому мы никогда не будем использовать Paribus таким образом.
Мы также считаем, что адаптивность и скорость разработки имеют решающее значение на таком быстро меняющемся рынке. Вот почему мы прилагаем все усилия для разработки надежной платформы, которую можно масштабировать в нескольких цепочках. После того, как он будет полностью итерирован и испытан в бою, мы сможем представить формат DAO, чтобы обеспечить более стабильный и инклюзивный курс в будущем. Слишком раннее введение DAO может подвергнуть платформу ненужным рискам, поэтому мы продолжаем придерживаться стабильного долгосрочного взгляда на наш процесс разработки.
Присоединяйтесь к Парибус-
Вебсайт | Twitter | Telegram | Medium | Discord
- Коинсмарт. Лучшая в Европе биржа биткойнов и криптовалют. Кликните сюда
- Платоблокчейн. Интеллект метавселенной Web3. Расширение знаний. Доступ здесь.
- Источник: Plato Data Intelligence: Платодата.ай