Медвежий рынок в пятницу

Фондовые рынки терпят крах

Немного сложно понять, с чего начать сегодня после того, как массовая волна неприятия риска захлестнула рынки в одночасье, поэтому давайте начнем с того, с чего, как я полагаю, действительно началась гниль, с решения Банка Англии по политике, принятого в одночасье. Банк Англии повысил ставки на 0.25% до 1.0% раздельным решением (три члена хотели 0.50%), что соответствовало ожиданиям. Именно то, что они сказали, а не то, что они сделали, привело к падению фунта стерлингов на 2.0%. Разорвавшейся бомбой стал прогноз роста на 2023 год, который был значительно снижен до -0.25% с 1.25% ранее.

По сути, Банк Англии заявил, что в следующем году будет рецессия, что несколько расходится с заявлениями Федеральной резервной системы о возможности мягкой посадки в США. Ночные чиновники Банка Англии в основном заявили, что собираются сконцентрироваться на борьбе с инфляцией, потому что они мало что могут сделать, чтобы компенсировать замедление. К сожалению, британским потребителям придется столкнуться с ростом стоимости жизни и кризисом рецессии, которым Stone Cold Стив Остин мог бы гордиться. Неудивительно, что Банк Англии пока не собирается сокращать свой баланс на 875 миллиардов фунтов стерлингов. Единственным положительным моментом является то, что Банк Англии, скорее всего, будет повышать ставки небольшими шагами и позволит рынкам самим делать большую часть грязной работы.

Это несколько расходится с комментариями председателя ФРС Пауэлла о том, что ФРС сможет спроектировать мягкую посадку для экономики США, поскольку она изо всех сил пытается справиться с инфляцией. Учитывая, что доктора экономических наук были непреклонны в том, что инфляция была «преходящей» в прошлом году, я изо всех сил пытаюсь полностью поверить в это, и, похоже, это улица. Вчера я утверждал, что повышать ставки на 0.50% за собрание при быстром расширении для продажи облигаций на сумму 95 миллиардов долларов США и MBS в месяц за счет их баланса вовсе не было голубиным. Кроме того, комментарии г-на Пауэлла оставили достаточно места для маневра, чтобы при необходимости подняться на 0.75%. Повышение на 0.50% может быть таким же «временным», как и инфляция. Рынки, казалось, осознали это в одночасье, доходность 10-летних облигаций США поднялась на 3.0% и осталась на этом уровне, и все знают о кострах на фондовых рынках.

На этой неделе Резервный банк Индии также проигнорировал инфляцию, внеся незапланированное повышение процентной ставки. Я на самом деле аплодирую им за это; нет ничего постыдного в том, чтобы фактически признать, что вы были неправы, и действовать решительно, чтобы разобраться в этой неразберихе. Даже член ЕЦБ накануне заявил, что вопрос о повышении ставки будет рассмотрен на июньском заседании. Думать и делать — это две разные вещи, хотя, если пара EUR/USD близка к паритету, их мысли могут быть сфокусированы. Однако их законный выход из тюрьмы заключается в том, что они стремительно переходят к надзору за экономикой псевдовоенного времени.

Тем не менее, Резервный банк Австралии, мастера сидения на заборе, не нашел слишком много друзей под их руководством. Повышение ставок на 0.25% в начале этой недели, при этом по-прежнему разыгрывается голубиная ястребиная карта. Заявление РБА о денежно-кредитной политике сегодня утром содержало совсем другое сообщение, и мне интересно, надеялись ли они, что никто не смотрит, потому что сегодня пятница. Он значительно повысил прогноз усеченной средней инфляции до 4.75% к декабрю 2022 года и 3.25% к декабрю 2023 года, при этом базовая инфляция останется выше целевого диапазона 2–3% до 2024 года. увеличение необходимо для сдерживания инфляции. Австралийские акции в любом случае пострадали бы сегодня после резкого падения Уолл-Стрит, но, вероятно, в любом случае их постигла бы аналогичная участь после публикации SoMP RBA.

Медленно, но верно сидевшие на заборе центральные банки втягиваются в борьбу с инфляцией, даже если они борются с голубиными арьергардами. Реальность того, что инфляция вернулась в мир через 20 лет, что 15-летний период стоимости капитала составляет ноль процентов, закончился, или что мы больше не можем полагаться на центральные банки в обратном направлении потоков материальных благ домовладельцам и инвесторам в акционерный капитал. и корпоративный долг Калигулы через количественное смягчение, похоже, начинает зарождаться в мире. Вполне возможно, что мы достигли пика глобализации, и с учетом замедления Китая, процесса, имевшего место еще до начала пандемии COVID-XNUMX, я мог бы добавить, и войны в Восточной Европе, которая ударит ценами по мировым производственно-сбытовым цепочкам продовольствия и энергии, неудивительно, что фондовые рынки может иметь сомнения относительно оценок, даже на этих уровнях.

И тем не менее, неделя еще не закончилась, а данные о занятости в несельскохозяйственном секторе США еще впереди. Рыночные ожидания состоят в том, что будет добавлено около 400,000 3.50 рабочих мест, примерно столько же, сколько в марте, при этом уровень безработицы снизится до 500,000%. Резкое отклонение вверх или вниз от медианного прогноза должно привести к очень бинарному результату, учитывая шизофреническую природу краткосрочных финансовых рынков в данный момент. Печать к северу от 300,000 XNUMX должна спровоцировать более быстрое ужесточение со стороны ФРС. Возможная рецессия равна продаже акций, облигаций, золота, криптовалют, DM и EM FX, реакции на покупку долларов США. И наоборот, печать ниже XNUMX XNUMX должна вызвать вздох облегчения без ужесточения ралли ФРС. Покупайте акции, облигации, золото, криптовалюту, валюту DM и EM и продавайте доллары США. Это такой рынок.

К счастью, у большинства из нас все еще есть свободные выходные, но если кто-то хочет следить за направлением движения рыночных настроений, может быть интересно наблюдать за криптопространством в эти выходные, особенно если мы получим несколько заголовков. Биткойн удержал поддержку, полностью опережая поддержку на уровне 37,400.00 5.20 долларов США в среду, поднявшись на 8.0% на общем ралли после FOMC. За ночь он потерял около 35,600.00% и торговался на уровне 37,400.00 32,000.00 долларов США, пробив поддержку треугольника на уровне 28,000.00 20,000.00 долларов США. Негативные события на выходных могут спровоцировать распродажу примерно до XNUMX XNUMX долларов США в понедельник из-за плохого старта. Если склонность к риску продолжит падать, куриные кости на технических графиках предполагают, что биткойн может подняться до XNUMX XNUMX долларов США, а затем до XNUMX XNUMX долларов США. HODL на для дорогой жизни.

• Коинсмарт. Лучшая в Европе биржа биткойнов и криптовалют.
• Платоблокчейн. Интеллект метавселенной Web3. Расширение знаний. БЕСПЛАТНЫЙ ДОСТУП.
• КриптоХок. Альткоин Радар. Бесплатная пробная версия.
• Источник: https://www.marketpulse.com/20220506/bear-market-friday/