Отчет об анализе рынка биржи Bitcoin․com за апрель 2022 г.

Отметка времени: 18 апреля 2022 г., 7:00
Исходный узел: 1267991

Это первый ежемесячный отчет о состоянии рынка от Обмен Bitcoin.com. В этом и последующих отчетах вы найдете сводку показателей рынка криптовалют, обзор макроэкономических показателей, анализ структуры рынка и многое другое.

Производительность крипто рынка

В конце марта, BTC протестировал 48,000 40 долларов, ключевой уровень сопротивления, который не достигался с сентября прошлого года. Не сумев прорваться, ведущая криптовалюта развернулась до уровня 42,000-36 38,000 долларов. Это действовало как новая поддержка, заметно превышающая предыдущую поддержку в размере 2022-XNUMX XNUMX долларов США, наблюдавшуюся в первом квартале XNUMX года. Однако на момент написания статьи BTC упал ниже отметки в 40,000 XNUMX долларов.

Протоколы первого уровня лидировали по производительности за последние 30 дней, а NEAR стала самой эффективной монетой с большой капитализацией. На момент написания он вырос на 64% благодаря привлечению капитала в размере 350 миллионов долларов под руководством Tiger Global. Среди других лидеров в категории компаний с большой капитализацией SOL и ADA, что на 37.5% и 31.16% соответственно за последние 30 дней.

Несмотря на сильные 30-дневные результаты, начало апреля показало слабость, при этом крупнейшие секторы понесли убытки по всем направлениям. В играх наблюдался самый большой спад -13.3%, за ними следуют Web3 и Defi с -10% и -9% соответственно.

Макрорезюме: ястребиная ФРС и инверсия кривой доходности указывают на мрачные перспективы

В апреле наблюдалось некоторое ослабление встречных ветров, которые, по-видимому, были вызваны конфликтом на Украине, хотя денежно-кредитная политика США продолжает оставаться основным двигателем финансовых рынков. Месяц начался с публикации основных данных по индексу потребительских цен США за март 2022 года. Значение 8.5% оказалось немного ниже ожиданий, что несколько успокоило рынки.

Тем не менее, 8.5% были самым большим месячным увеличением показателя базовой инфляции с 1980 года. Член Совета управляющих Федеральной резервной системы Кристофер Уоллер заявил, что ожидает значительного роста процентных ставок в течение следующих нескольких месяцев, учитывая текущие показатели инфляции и общие сила экономики.

Между тем, доходность 2-летних и 10-летних казначейских облигаций перевернута впервые с 2019 года, что обычно рассматривается как признак рецессии на горизонте. Исторически эта инверсия коррелировала с семью из восьми рецессий.

Говорят, что двухлетняя доходность казначейских облигаций означает стоимость заимствования банками, а 10-летняя доходность означает возможность инвестировать ее в долгосрочные активы. Заниженная или перевернутая ставка доходности казначейских облигаций может вынудить банки ограничить доступ к деньгам, что приведет к замедлению экономики.

Структура рынка: ценовая слабость контрастирует с исторически высоким накоплением

BTC прибыли были стерты за последнюю неделю после предыдущего прорыва многомесячного ценового диапазона. После недавнего повышения цен на рынке произошла некоторая фиксация прибыли, а также снижение активности в сети. Тем не менее, некоторые рыночные показатели показывают исторический максимум BTC накопления, оказывающие поддержку рынку.

Мы видели, как это накопление стало достоянием общественности с использованием BTC в качестве залога. Примечательно, что гвардия Фонда Луна заявила, что использует BTC в качестве залога для своего алгоритмического stablecoin, но мы также видели приток BTC по канадским биржевым фондам (ETF), а также увеличение Wrapped BTC (WBTC) На Эфириум.

Как показано на графике ниже, биржи испытали большой объем BTC оттока в месяц из их казны, что можно интерпретировать как показатель накопления BTC держатели. Количество биткойнов, покидающих биржи, составило 96,200 XNUMX. BTC в марте, скорость аналогична той, что мы видели до того, как быки побежали в 2017 году и марте 2020 года.

Еще одним интересным показателем, указывающим на рыночное накопление, является стареющее предложение BTC, определяется как BTC не двигался как минимум год. На приведенной ниже диаграмме показано увеличение предложения старения на 9.4% за последние восемь месяцев. Это похоже на то, что мы испытали на медвежьем рынке 2018 года, когда стареющее предложение увеличилось на 11.6% за сопоставимый период времени. Этот показатель важен, потому что он подчеркивает готовность участников рынка продолжать удерживать BTC несмотря на наличие недостатков (53% в 2018 г. и 53.5% в 2022 г.).

Как уже упоминалось, Luna Foundation Guard (LFG) является одной из самых откровенных общественных организаций, проявляющих интерес к получению BTC поставлять. LFG увеличила BTC баланс в 3 раза за 9-дневный период, достигнув 30 тыс. BTC хранится в их казне.

При этом спрос на BTC на рынке DeFi указывается в росте WBTC, принадлежащего кастодиану Bitgo. Это также оказало некоторое давление со стороны покупателей на непогашенное предложение BTC. Ниже мы видим увеличение предложения WBTC на 12,500 XNUMX единиц в январе, которые будут развернуты в основном в DeFi.

Наконец, мы смотрим на реализованные убытки. Эта метрика показывает, когда держатели предпочитают продавать и реализовывать убытки, а не держать токен с нереализованными убытками. Во время медвежьих рынков мы наблюдаем увеличение количества ежедневных реализованных убытков. В настоящее время рынок поглощает около 8.5 тыс. BTC продажи ежедневно.

В целом можно утверждать, что, несмотря на макроэкономические препятствия, BTC продолжает находить сильное историческое накопление среди ряда участников рынка. Цифры реализованных убытков показывают, что слабость некоторых участников рынка компенсируется текущими ценовыми уровнями. Устойчивость рынка продолжает оставаться сильной. Наряду с улучшением макроэкономической ситуации это может привести к положительному ценовому движению в ближайшем будущем.

 

 

Отметка времени:

Больше от Bitcoin.com