Крах и слияние: может ли бедственный год Crypto спасти его от самого себя?

Переиздано Платоном

Читают: 0

Криптовалюты пережили катастрофический год, полный взломов, банкротств и резкого снижения цен. Что пошло не так — и есть ли какие-то яркие моменты, которые можно ожидать в 2023 году?

Рынки криптовалют достигли рекордных максимумов в ноябре 2021 года. Цена биткойна достигла пика в 68,000 XNUMX долларов, движимый волнением вокруг NFTs, игры для заработка, децентрализованные финансы (DeFi) и аморфная концепция Web3, нечеткое видение децентрализованный интернет работает на блокчейнах.

В то время как криптопоглощение престижных Рекламные места Суперкубка в начале 2022 года предполагалось, что отрасль находится на пороге массового признания и устойчивого роста, некоторые уже указывали на предупреждающие знаки что рост отрасли может быть не таким неизбежным, как это представляли другие.

Поскольку в начале года инфляция резко возросла, а Федеральная резервная система начала повышать процентные ставки, сторонники биткоина заявили, что он может стать надежной защитой от роста цен. Goldman Sachs даже назвал это «Цифровое золото» в январе, предсказывая, что это может вытеснить традиционное безопасное убежище для инвесторов.

Но тезис не удался, и в апрелестало ясно, что ведущий криптовалюты падали вместе с акциями, в то время как золото действительно росло в цене. К началу мая биткойн потерял более половины своей стоимости начиная с его рекордно высокого уровня годом ранее.

Затем, во вторую неделю мая, первый крупный крах отрасли спровоцировал смертельную спираль криптовалюты, от которой еще предстоит оправиться. Стейблкоин Terra, цена которого должна была быть жестко привязана к доллару, начала падать в цене. К концу недели она стоила всего 10 центов, а родственная монета Луна стала практически бесполезной.

Провал уничтожил примерно 45 миллиардов долларов с крипторынка за считанные дни. Вина заключалась главным образом в рискованном подходе основателей Terra к сохранению привязки к доллару. В то время как большинство стейблкоинов обеспечивают свои токены денежными резервами, Терра полагалась на загадочную систему алгоритмы и теория игр это должно было повлиять на поведение инвесторов, чтобы гарантировать, что он всегда торгуется почти точно по одному доллару.

Многие критиковали этот план как неработоспособный в долгосрочной перспективе, и они оказались правы. Люди были заинтересованы в том, чтобы держать Терру с помощью сберегательной схемы под названием «Якорь», которая предлагала 20-процентную прибыль, но люди начал вытаскивать после того, как организация решила перейти на переменную ставку. За этим последовали продажи инвесторами большого количества Terra, что привело к краху карточного домика.

Крах Terra оказал каскадное влияние на более широкий крипторынок. В июне крупнейший в мире крипто-хедж-фонд Three Arrows Capital (3AC) объявил о принятии большие потери из-за спуска Луны. К концу месяца компания объявила дефолт по кредиту в размере 670 миллионов долларов от крипто-брокера Voyager Digital, и в следующем месяце обе компании объявили о банкротстве.

Плохая практика управления рисками и кровосмесительный характер криптотрейдинга — почти каждый крупный крипто-кредитор предоставлял ссуды 3AC — означали провал этой единственной организации, отправленной распространяется по всей криптоиндустрии. Летом произошла серия кризисов: криптовалютные биржи и кредиторы заморозили снятие средств, а компании объявили о банкротстве, в первую очередь крупный крипто-кредитор Celsius Network.

На заднем плане постоянно растущий список хакерских атак на некоторые из крупнейших компаний отрасли еще больше подорвал доверие инвесторов. В октябре, консалтинговая компания Chainalysis указала в 125 году уже было совершено более 2022 взломов, что привело к убыткам в размере до 3 миллиардов долларов и сделало год наихудшим для крипто-взломов на сегодняшний день.

Смертельный удар произошел в ноябре, когда ведущая биржа FTX упала с оценки в $32 млрд до банкротства всего за несколько дней. Выяснилось, что дочерняя торговая фирма, основанная генеральным директором FTX Сэмом Банкманом-Фридом, эффективно использовала Депозиты клиентов FTX в качестве залога инвестировать в различные криптопроекты. Когда об этом стало известно, люди поспешили вывести свои средства, что привело к набегу на биржу, который быстро истощил ее резервы.

Провал такого крупного игрока в криптоэкосистеме привел к еще большему снижению цен и вызывает постоянные опасения по поводу «заражения» растущего числа компаний. раскрывать свои позиции на FTX. К концу месяца крипто-кредитор BlockFi, который вел переговоры с FTX о возможном приобретении, также сложенный. Все это оставило криптовалюты в штопоре в конце 2022 года, и некоторые предсказывают, что дальнейшая боль впереди.

Но среди обломков индустрии все еще есть несколько ярких пятен.

В сентябре вторая криптовалюта Ethereum провела амбициозное обновление, известное как Слияние. Блокчейн валюты ранее полагался на протокол безопасности, называемый доказательством работы. В рамках доказательства работы люди соревнуются в решении сложных математических головоломок, чтобы выиграть право проверять транзакции в обмен на вознаграждение в криптовалюте. Слияние переключило Ethereum на подход, называемый proof-of-stake, при котором люди размещают куски криптовалюты в качестве залога в обмен на право проверки.

Предыдущий подход требовал, чтобы так называемые «майнеры» запускали тысячи высокопроизводительных компьютерных процессоров, сжигая огромное количество энергии для подтверждения транзакций. Это вызвало опасения по поводу воздействия криптовалют на окружающую среду, но доказательство доли может стать решением.

Этот подход все еще в значительной степени непроверен, что заставляет многих подчеркивать потенциальные риски слияния. Но пока есть апгрейд прошло гладкокачества предварительный анализ предполагает потребление энергии значительно снизилось, что, возможно, указывает на более экологичное будущее криптовалют. Будущие изменения также могут позволить Ethereum будет выполнять больше транзакций по более высокой скорости и с меньшими затратами. В течение следующих нескольких лет планируется выпустить дополнительные обновления, начиная с разделения блокчейна Ethereum на ряд более мелких баз данных, процесс, известный как «шардинг», в 2023 году.

Среди всей обреченности и мрака некоторые также говорят, что крах криптовалюты в этом году был столь необходимой корректировкой всей шумихи, которая возникла вокруг отрасли, и может иметь большое значение для прополка спекулянты и шарлатаны. Это также увеличило призывы к регулирование сектора, что в конечном итоге могло бы помочь ему стать более устойчивым.

В конечном счете, несмотря на глубину кризиса, многие в традиционных финансах считают, что криптовалюты вероятно, отскок в 2023 году, хотя восстановление может быть медленным и постепенным. Что характерно, они предсказывают, что такие проекты, как Ethereum, которые можно использовать для поддержки практических реальных приложений, а не просто финансовых спекуляций, станут драйверами роста на следующем этапе криптовалюты.

Изображение Фото: Шубхам Дхаге / Unsplash