Беспорядки на рынке криптовалют выдвигают на первый план риски кредитного плеча в торговле

Залоговое криптовалюта торговля, то есть торговля криптовалютой с заемными средствами, сопряжена со значительными рисками. Во многом это связано с нестабильностью рынка.
В мае рынок криптовалют, который значительно вырос за последние несколько лет, резко восстановился после серии негативных рыночных событий и потерял более 50% своей рыночной капитализации. Откат, который привел к ошеломляющим рыночным убыткам в размере 2 триллионов долларов, также выявил некоторые из самых больших слабостей рынка. Одним из них было безрассудное использование кредитного плеча на исторически нестабильном рынке.

Инвестор-миллиардер Майк Новограц недавно поддержал это направление. Новограц — яростный борец за индустрию в целом и когда-то был ярым сторонником экосистемы Terra до ее краха.

Недавно он признался, что недооценил размер кредитного плеча на рынке и убытки, которые он принесет.

«Я не понимал масштабов рычагов системы. «Я не думаю, что люди ожидали, что именно масштабы убытков отразятся на балансах профессиональных учреждений и вызовут последовательную цепочку», — сказал он.

Выступая перед Cointelegraph ранее на этой неделе, основатель и генеральный директор KoinBasket Халилулла Байг подтвердил мнение о том, что рынок действительно перегружен, и для восстановления потребуется некоторое время:

«Крипторынки все еще находятся в стадии исследований и разработок, и нас не должно удивлять, что еще несколько криптопроектов терпят неудачу, особенно те, которые основаны на залоге и кредитном плече».

Он добавил, что регулирующие органы, вероятно, изучат разрыв в леверидже, чтобы защитить инвесторов, «даже несмотря на то, что эти события открыли перед регулирующими органами и участниками отрасли возможности для создания надежных механизмов, позволяющих избежать подобных бедствий в будущем».

Что такое рычаги?

Кредитное плечо предполагает использование заемного капитала для торговли и обычно находится в распоряжении профессиональных трейдеров со значительным опытом управления рисками.

Чтобы торговать продуктами с кредитным плечом, трейдерам обычно необходимо внести минимальный депозит у брокера, который поддерживает этот тип торговли. Платформы, которые поддерживают маржинальную торговлю, эффективно ссужают деньги инвесторам для открытия более крупных позиций.

По позициям, удерживаемым более определенного периода, взимается процентная плата, вычитаемая из денежных средств, удерживаемых в качестве залога. Затраты часто варьируются и зависят от суммы денег, отдаваемой на открытые маржинальные позиции.

Прибыли и убытки увеличиваются, потому что прибыли и убытки на маржинальных счетах основаны на точном размере открытой позиции. Поэтому неопытные трейдеры, использующие стратегии с высоким кредитным плечом, скорее всего, будут переоценены в моменты высокой волатильности рынка.

Неудивительно, что торговли в криптографии приводит ко многим ликвидациям из-за нестабильного характера рынка. Согласно данным Coinglass, платформы для анализа криптографических данных и фьючерсов, крипторынок еженедельно ликвидирует сотни миллионов долларов.

Например, 13 июня токены на сумму более 1 миллиарда долларов были ликвидированы в течение 24 часов после обвала рынка без предупреждения. Большинство ликвидаций были связаны с чрезмерным использованием заемных средств.

Исторически сложилось так, что торговля с чрезмерным кредитным плечом приводит к лопанию пузыря, особенно если значительное количество ключевых игроков ликвидируется одновременно после устойчивых негативных рыночных сил.

Байг, чья фирма помогает инвесторам торговать крипто-индексами и диверсифицированными крипто-портфелями, выделил некоторые распространенные ошибки, которые допускают многие розничные и институциональные трейдеры при работе с крипто.
По словам генерального директора, у многих криптотрейдеров плохие навыки управления рисками, особенно когда речь идет об ограничении убытков. Он заявил, что риски криптоинвестиций в идеале не должны превышать 15% портфеля человека. Конечно, это правило редко соблюдается, отсюда и постоянные чистки.

Он также говорил о необходимости распределить риски на криптоинвестиции, чтобы избежать таких сценариев, и сказал, что инвесторов должны распределить свой риск между долгосрочными активами, чтобы не быть резкими.