Введение
Царствование доллара США в качестве резервной валюты мира может подойти к концу. В последнем рыночном отчете CryptoSlate исследуется дедолларизация мира, чтобы выяснить, какую роль Биткойн будет играть в мировой экономике.
Доллар США был выбран средством международной торговли и глобальной резервной валютой в течение 79 лет. Бреттон-Вудское соглашение 1944 года установило золото в качестве основы для доллара США и привязало другие валюты к стоимости доллара.
Это был первый случай в истории, когда группа стран договорилась о глобальном валютном порядке, который оказался успешным в годы после Второй мировой войны. Система была защищена, потому что США владели более чем половиной мировых золотых запасов.
Однако восстановление экономики в Европе и Японии уменьшило доминирование США в мировой торговле. Кроме того, завышенный курс доллара, вызванный инфляцией и растущим государственным долгом, вынудил США приостановить конвертируемость доллара в золото в 1971 году.
Поскольку стоимость доллара больше не была привязана к золоту, Федеральной резервной системе было поручено поддерживать стоимость валюты. Однако центральный банк не смог сохранить стоимость доллара и начал увеличивать денежную массу, в результате чего в следующем десятилетии валюта потеряла две трети своей стоимости.
Девальвация доллара продолжалась и в 21 веке.
В 2023 году положение доллара как мировой резервной валюты окажется под угрозой. И хотя в прошлом его господство на мировом рынке пошатнулось, опасность еще никогда не была так велика.
В этом отчете исследуются макроэкономические события, вызывающие хрупкость доллара, последствия слабого доллара и место Биткойна в дедолларизации мировой экономики.
Горячая картошка: доллар никому не нужен
Мировой финансовый кризис 2007 года усугубил растущую тенденцию к дедолларизации. В 2007 году Китай запустил Китайскую международную платежную систему (CIPS), которая позволила осуществлять трансграничные платежи в юанях. В 2010 году Китай и Россия подписали двустороннее соглашение о валютном свопе, позволяющее им торговать в своих собственных валютах.
В 2014 году страны БРИКС, в которые входят Бразилия, Россия, Индия, Китай и ЮАР, создали Новый банк развития. Новое финансовое учреждение было запущено, чтобы предоставить альтернативные источники финансирования развивающимся странам, снизив их зависимость от доллара. Кроме того, ЕС создал SPV для облегчения торговли с Ираном в евро в обход санкций США в отношении страны.
В прошлом месяце Китай и Россия подтвердили свое соглашение 2020 года о расширении использования рубля и юаня в торговле. Сделка направлена на увеличение использования рубля и юаня, на которые уже приходится две трети платежей по торговым сделкам между двумя странами.
Внешняя торговля — не единственный способ, с помощью которого страны пытаются отказаться от доллара.
Казначейские активы США, когда-то считавшиеся самыми безопасными и ликвидными активами в мире, стали геополитической проблемой.
В прошлом году иностранный спрос на казначейские облигации упал примерно на 6%. Это представляет собой заметное снижение спроса после двух лет агрессивных покупок после пандемии COVID-19.
Однако рост процентных ставок сделал эти облигации менее прибыльными. Почти каждая крупная страна за последний год распродала свои казначейские активы.
Данные Федеральной резервной системы показали, что иностранные держатели продали казначейские облигации на сумму более 253 миллиардов долларов в прошлом году.
Раздутые балансовые отчеты означают проблемы для доллара
В то время как центральные банки во всем мире увеличивали свои балансы в ответ на пандемию COVID-19, нигде это не было столь агрессивным и опасным, как в США.
За четыре месяца с начала пандемии в марте 2020 года Федеральная резервная система увеличила свой баланс более чем на 72%, добавив к своим активам более 3 триллионов долларов.
Агрессивное вливание ликвидности в финансовую систему оказалось безуспешным. Количественное смягчение превратилось в инфляцию менее чем за два года, при этом товары и услуги в США демонстрируют рекордный рост до 2023 года. В стране с таким большим долгом, как США, инфляция может быстро подорвать стоимость государственных облигаций и вызвать процентные ставки. ставки взлететь.
Снижение стоимости государственных облигаций вынуждает отечественных и иностранных держателей облигаций распродавать свои активы и даже нести убытки, чтобы вложить капитал в более прибыльные инвестиции.
Иностранные держатели казначейских облигаций США продали свои активы, чтобы избавиться от зависимости от доллара, и обратились к другим валютам, таким как юань и рубль. Внутренние держатели, с другой стороны, перешли от долгосрочных облигаций к краткосрочным казначейским обязательствам, поскольку они обеспечивают более высокую доходность, которая опережает растущую инфляцию.
Все дороги ведут к биткойнам
Биткойн уже давно рекламируется как актив-убежище.
Однако только когда над США начал нависать полномасштабный банковский кризис, мировой рынок начал это замечать.
Фиксированное предложение Биткойна и децентрализованная инфраструктура позволяют его держателям контролировать свои средства. Благодаря возможности независимой проверки транзакций, самостоятельного хранения монет и облегчения трансграничных транзакций без цензуры, он постепенно становится предпочтительным активом для многих, стремящихся застраховаться от вмешательства правительства.
Его волатильность, кажется, стоит затрат для многих инвесторов. Это проявляется в его растущей корреляции с ликвидностью рынка. Данные, проанализированные CryptoSlate, показали, что цена Биткойна следовала за взлетами и падениями чистой ликвидности Федеральной резервной системы, а это означает, что значительная часть вновь введенной ликвидности рынка продолжает течь в Биткойн.
Роль Биткойна в мировой экономике будет продолжать расти по мере выявления новых недостатков традиционных рынков. Однако, хотя его использование в развивающихся странах уже доказано, развитые рынки, такие как США, еще не ощутили его ценность.
Продолжающаяся эрозия доллара подтолкнет многих розничных и институциональных инвесторов к Биткойну. Тем не менее, доминирование актива на рынке будет зависеть от регулирующего давления правительства США, поскольку многие ожидают, что ожесточенная борьба задушит его распространение.
Когда инфляция указывает путь, все дороги действительно ведут к биткойнам. Вопрос в том, сколько времени нужно рынку, чтобы достичь финишной черты.
- SEO-контент и PR-распределение. Получите усиление сегодня.
- Платоблокчейн. Интеллект метавселенной Web3. Расширение знаний. Доступ здесь.
- Источник: https://cryptoslate.com/market-reports/de-dollarization-do-all-roads-eventually-lead-to-bitcoin/
- :является
- $3
- 2014
- 2020
- 2022
- 2023
- a
- способность
- Учетная запись
- дополнение
- Африка
- После
- против
- агрессивный
- ДОГОВОР
- Все
- Позволяющий
- уже
- альтернатива
- и
- МЫ
- около
- AS
- активы
- Активы
- Баланс
- Баланс
- баланс листов
- Остатки
- Банка
- Банковское дело
- банковский кризис
- Банки
- основа
- Боевой
- BE
- , так как:
- становиться
- становление
- начал
- начало
- Лучшая
- между
- миллиард
- Bitcoin
- Облигации
- Бразилия
- бреттон
- Бреттон-Вудс
- BTC
- цена btc
- покупка
- by
- CAN
- столица
- Вызывать
- вызванный
- Причинение
- центральный
- Центральный банк
- Центральные банки
- Век
- Китай
- выбор
- выбранный
- Coins
- приход
- Последствия
- считается
- продолжать
- продолжающийся
- контроль
- Корреляция
- Цена
- может
- страны
- страна
- Covid-19.
- COVID-19 пандемия
- создали
- кризис
- трансграничный
- трансграничные платежи
- CryptoSlate
- валюты
- Валюта
- ОПАСНО!
- опасно
- данным
- сделка
- Долг
- десятилетие
- децентрализованная
- Отказ
- снижение
- Спрос
- зависимость
- Девальвация
- развитый
- развивающийся
- Развивающиеся страны
- Разработка
- Банк развития
- Доллар
- домашняя дела
- Господство
- упал
- Капли
- e
- ослабление
- Экономические
- экономическое восстановление
- экономику
- включен
- установленный
- Европе
- Евро
- Даже
- События
- со временем
- Каждая
- ожидать
- содействовал
- XNUMX ошибка
- ФРС
- Федеральный резерв
- Федеральный
- Федеральная резервная система
- Федеральная резервная система
- жестокий
- финансовый
- финансовый кризис
- финансовое учреждение
- финансовая система
- финансирование
- Найдите
- окончание
- First
- Впервые
- фиксированной
- текущий
- следует
- после
- Что касается
- иностранный
- хрупкость
- от
- средства
- геополитический
- Глобальный
- Глобальная экономика
- глобальный финансовый
- глобальный рынок
- мировая торговля
- Золото
- товары
- Правительство
- Государственные облигации
- большой
- группы
- Рост
- Рост
- Половина
- рука
- Есть
- живая изгородь
- Герой
- история
- держатели
- Авуары
- ГОРЯЧИЙ
- Как
- Однако
- HTTPS
- in
- включают
- Увеличение
- расширились
- повышение
- самостоятельно
- Индия
- инфляция
- Инфраструктура
- учреждение
- Институциональная
- Инвесторы института
- интерес
- Процентные ставки
- Мультиязычность
- Международная торговля
- Вложения
- Инвесторы
- включая Иран
- IT
- ЕГО
- январь
- Япония
- Фамилия
- В прошлом году
- последний
- запустили
- вести
- такое как
- линия
- жидкость
- Ликвидность
- Длинное
- долгосрочный
- дольше
- искать
- надвигающийся
- терять
- потери
- макроэкономический
- сделанный
- основной
- многих
- Март
- Марш 2020
- рынок
- Отчет о рынке
- Области применения:
- макс-ширина
- смысл
- средний
- монетарный
- деньги
- денежная масса
- Месяц
- месяцев
- БОЛЕЕ
- самых
- Наций
- потребности
- сеть
- Новые
- примечательный
- роман
- of
- on
- заказ
- Другие контрактные услуги
- собственный
- принадлежащих
- собственность
- пандемия
- мимо
- оплата
- платежная система
- платежи
- Часть
- Платон
- Платон Интеллектуальные данные
- ПлатонДанные
- Играть
- пунктов
- должность
- давление
- цена
- выгодную
- доказанный
- доказанный
- обеспечивать
- что такое варган?
- Push
- толкнул
- положил
- количественный
- Количественное смягчение
- вопрос
- быстро
- Стоимость
- достигать
- подтвердил
- запись
- выздоровление
- снижение
- регуляторы
- отчету
- представляет
- Резерв
- Валюта резерва
- резерв
- ответ
- розничный
- Показали
- Встает
- повышение
- дорог
- Роли
- рубль
- Россия
- s
- безопасный
- Safe Haven
- безопасный
- санкции
- обеспеченный
- Ценные бумаги
- видя
- кажется
- Самостоятельная опека
- продаем
- Услуги
- набор
- Стабильный
- краткосрочный
- подписанный
- значительный
- с
- Медленно
- So
- проданный
- Источник
- Источники
- Южная
- Южно-Африканская Республика
- SPELL
- распространение
- SPV
- успешный
- поставка
- Приостанавливать
- система
- который
- Ассоциация
- Столица
- мир
- их
- Их
- Эти
- Связанный
- время
- в
- Всего
- расхваливали
- торговать
- TradingView
- традиционный
- традиционные рынки
- Сделки
- Казначейские
- казначейство
- тенденция
- Триллион
- беда
- ОЧЕРЕДЬ
- Оказалось
- две трети
- нам
- доллар США
- Федеральный резерв США
- Казначейства США
- us
- сокровищницы сша
- использование
- ценностное
- проверить
- Изменчивость
- войны
- Путь..
- ЧТО Ж
- Что
- который
- в то время как
- будете
- Вудс
- Мир
- мире
- по всему миру
- стоимость
- год
- лет
- Уступать
- юань
- зефирнет