ФРС продолжает печатать деньги и подавлять «реальные» процентные ставки, чтобы отрицательный 6%, цены на новые автомобили выросли больше всего с 1975 года, индекс потребительских цен на жилье подскочил, продукты питания и энергоносители растут.
By Волк рихтер для ВОЛК УЛИЦА:
Самый широкий индекс потребительских цен (CPI-U) в октябре вырос на 0.9% по сравнению с сентябрем и на 6.2% по сравнению с прошлым годом, что является самым высоким показателем с ноября 1990 года (6.3%) и с 1982 года, согласно данным, опубликованным Бюро статистики труда прямо сейчас
Индекс потребительских цен для всех городских наемных работников и служащих (CPI-W) в октябре вырос на 6.9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что является самым высоким показателем с июня 1982 года, почти 40 лет назад:
Этот CPI-W является индексом, на котором основаны COLA социального обеспечения, которые определяются на основе среднего значения за третий квартал. Средний показатель за третий квартал составил 3%, установленный tCOLA на 2022 год составит 5.9%, это самый высокий показатель COLA с 1982 года., и месяц назад среди бенефициаров было некоторое ликование. Но теперь инфляция обходит эту COLA.
Как отметил президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик, «переходное слово стало ругательным». Эта масштабная инфляция произошла в то время, когда ФРС все еще полностью нажимала на педаль газа: 120 миллиардов долларов в месяц печатаются деньги и краткосрочные процентные ставки около 0%, что означает, что «реальные» краткосрочные ставки находятся на уровне отрицательный 6.0%.
В течение семи месяцев ФРС снова и снова до тошноты заявляла, что инфляция каким-то образом замедлится сама по себе, даже несмотря на то, что ФРС полностью нажимала на педаль газа, и на каждом этапе этого пути ФРС сильно недооценивала этот скачок. инфляции и продолжает это делать. ФРС Пауэлла выпустила на волю монстра.
Вот реакция председателя ФРС Джерома Пауэлла на этот взрыв инфляционного монстра, запечатленная карикатуристом. Марко Риколли для УЛИЦЫ ВОЛКА:
Несмотря на продолжающееся монетарное стимулирование, отрицательный Реальные краткосрочные ставки в размере 6% и подавление долгосрочной доходности посредством гигантского баланса ФРС, министр финансов Джанет Йеллен заявила вчера по радио, что она все еще думает, что инфляция каким-то образом сама по себе вернется примерно к 2% в следующем году. 2022.
А если нет? Что ж, сказала она, за инфляцией будут «тщательно следить», и ФРС «не допустит» возврата к двузначной инфляции 1970-х годов. Но инфляция в 6%, 7% и 8% — это все еще нормально?
Президент Федеральной резервной системы Сан-Франциско Мэри Дейли, безжалостный голубь в адрес FOMC, вчера назвала данные по инфляции перед сегодняшним выпуском «потрясающими», но она также ожидала, что инфляция снизится сама по себе, несмотря на гигантские монетарные стимулы.
Для них и для некоторых других огромный спрос, который создал печатание денег на 4.2 триллиона долларов за 20 месяцев, не имеет ничего общего с этой инфляцией, и что это просто цепочки поставок, которые временно виноваты, хотя они были перегружены этот спрос, вызванный ФРС, а ФРС до сих пор не отступила, до сих пор не подняла краткосрочные процентные ставки и до сих пор не начала разгружать свой баланс, чтобы позволить долгосрочным ставкам подняться выше.
Но инфляционные ожидания потребителей отбросить пропаганду ФРС о том, что эта инфляция носит временный характер, и сегодняшние поистине «ошеломляющие» данные еще больше поднимут эти ожидания, и они встраиваются в экономику, инфляция дальше по трубопроводу растет еще более ошеломляющими темпами.
Инфляция – это потеря покупательной способности доллара. В октябре покупательная способность доллара упала еще на 0.8%. С января 2000 года покупательная способность 1 доллара упала до 61 цента. Обратите внимание на усиление крутизны в последние месяцы:
Арендная плата составляет почти треть ИПЦ, и сейчас она растет.
Две меры или арендная плата составляют 32% ИПЦ. В прошлом году и в начале этого года эти факторы арендной платы резко упали и удержали индекс потребительских цен от дальнейшего роста весной и летом. Но в июне они развернулись на XNUMX градусов и теперь движутся выше, но все еще сдерживают индекс потребительских цендаже несмотря на то, что рыночная арендная плата в 100 крупнейших городах начала расти несколько месяцев назад и в октябре выросли на 11% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.. Индекс потребительских цен сейчас следует за ним с большим отставанием.
«Аренда основного жилья», на долю которого приходится 7.6% в общем индексе потребительских цен, вырос на 0.4% в октябре по сравнению с сентябрем и на 2.7% в годовом исчислении. В годы, предшествовавшие пандемии, индекс потребительских цен на аренду составлял от 3.5% до 4% в годовом исчислении. Обратите внимание на разворот, поскольку растущие рыночные арендные ставки постепенно влияют на индекс потребительских цен (красная линия на графике ниже).
«Эквивалентная арендная плата за жильё для владельца» который составляет 23.6% в общем ИПЦ и является заменой для отслеживания затрат на владение жильем, основан на опросах, в которых задается вопрос, что домовладельцы думают о своем доме. может арендовать для. За месяц он вырос на 0.4% и на 3.1% больше, чем в прошлом году.
Оба показателя по-прежнему сдерживают индекс потребительских цен (6.2%), но в меньшей степени, чем раньше. Рыночная арендная плата растет, и в конечном итоге эти две меры арендной платы серьезно наверстают упущенное.
Тем не менее, согласно индексу цен на жилье Кейса-Шиллера, который отслеживает изменения цен на жилье, фактические цены на жилье выросли на 20% по сравнению с прошлым годом. тот же дом с течением времени и, следовательно, является показателем инфляции цен на жилье (фиолетовая линия ниже). Индекс «эквивалента арендной платы собственника» только начал снижаться (красная линия). Оба индекса установлены на 100 на январь 2000 года:
Стоимость еды, на долю которого приходится 14% в общем индексе потребительских цен, подскочил на 0.9% за месяц и на 5.3% в годовом исчислении. Индекс потребительских цен на мясо, птицу и рыбу вырос на 11.9% по сравнению с прошлым годом, а на говядину - на 20%, что противоречит фактическому скачку цен в продуктовых магазинах.
Цены на еду вне дома, включая рестораны, подскочили на 5.3% по сравнению с прошлым годом, что является максимальным показателем с 1983 года.
Энергетические затраты, что составляет 7.3% в общем индексе потребительских цен, увеличившись на 4.8% за месяц и на колоссальные 30% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года:
- Бензин +6.1% за месяц, +49.6% в годовом исчислении
- Природный газ для дома: +6.6% за месяц, +28.1% в годовом исчислении.
- Услуги электроснабжения: +1.8% за месяц, +6.5% по сравнению с прошлым годом.
ИПЦ для подержанных легковых и грузовых автомобилей за месяц вырос на 2.5% после двух месяцев снижения и подскочил на 26.4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
В сентябре оптовые цены вновь выросли на 5.3% по сравнению с предыдущим месяцем. В октябре рост составил 9.2%, что на 38% больше, чем в прошлом году, и на 59%, чем два года назад.. Прежде чем повышение оптовых цен отразится на розничных ценах, пройдет около одного-двух месяцев, а индекс потребительских цен сейчас только-только улавливает первые кусочки этого повторного скачка последних двух месяцев.
На этом графике значения индекса (а не процентного изменения по сравнению с прошлым годом) показаны три месяца колебаний, новый рекорд и подготовка к повторному скачку в ближайшие месяцы:
ИПЦ для новых легковых и грузовых автомобилей выросли на 1.4% за месяц и на 9.8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что является самым большим резким скачком цен с 1975 года. На этом графике показано изменение по сравнению с прошлым годом:
Но на самом деле все гораздо хуже: «гедонистические корректировки качества».
Графики ИПЦ со значением индекса для подержанных автомобилей (вверху) и для новых автомобилей (внизу) показывают, что ИПЦ для подержанных автомобилей фактически упал за 20 лет, с 2000 по 2020 год; а индекс потребительских цен на новые автомобили за эти 20 лет вырос лишь немного. Недавние спайки разрушили все это.
Гедонистическая корректировка качества является причиной того, что ИПЦ на автомобили оставались примерно на одном уровне в течение двух десятилетий до недавних скачков, когда, как всем известно, фактические цены на дилерские партии резко выросли.
ИПЦ отслеживает потерю покупательной способности доллара по отношению к одному и тому же товару с течением времени. Когда предмет улучшается, затраты на улучшение удаляются из индекса. Эта практика началась в 1990-х годах. И это имеет концептуальный смысл: платите больше за лучший продукт.
Для легковых и грузовых автомобилей эти улучшения были огромными. Они включают в себя бытовую электронику, функции безопасности, силовые агрегаты (например, переход от четырехступенчатой автоматической коробки передач в течение 20 лет к 10-ступенчатой автоматической коробке передач с электронным управлением).
Занижение фактической инфляции – занижение фактической потери покупательной способности рабочей силы – преследуется в США с рвением обеих партий. Даже если занижения каждый год довольно малы, они накапливаются и усугубляются на протяжении десятилетий. И агрессивное применение загадочных гедонистических корректировок качества идеально подходит для этого.
My Индекс цен F-150 и Camry иллюстрирует, как взлетели цены, даже несмотря на то, что индекс потребительских цен на новые легковые и грузовые автомобили (зеленая линия) оставался почти неизменным до нынешнего скачка. Таблица будет обновлена ценами 2022 модельного года, как только две модели из индекса поступят к дилерам:
Любите читать WOLF STREET и хотите поддержать его? Используете блокировщики рекламы - я понимаю, почему - но хотите поддержать сайт? Вы можете сделать пожертвование. Я безмерно это ценю. Нажмите на кружку пива и чая со льдом, чтобы узнать, как:
Вы хотите получать уведомление по электронной почте, когда WOLF STREET публикует новую статью? Зарегистрируйтесь здесь.
Наш спонсор Classic Metal Roofing Systems производит красивую металлическую черепицу:
- Разнообразие отделочных материалов на основе смол
- Глубокие канавки для естественного внешнего вида
- Не требует обслуживания - не ржавеет, не трескается и не гниет
- Устойчив к образованию полос и пятен
Открыть или позвоните по номеру 1-800-543-8938, чтобы узнать подробности из Классическая металлическая кровля люди.
- &
- 100
- 11
- 2020
- 7
- 9
- ускоритель
- Учетная запись
- Бухгалтерский учет
- Ad
- Все
- среди
- Применение
- гайд
- Атланта
- говяжий
- пиво
- Крупнейшая
- миллиард
- двухпартийный
- призывают
- легковые автомобили
- изменение
- Графики
- Город
- приход
- Соединение
- потребитель
- Бытовая электроника
- продолжается
- Расходы
- Текущий
- данным
- Спрос
- DID
- Доллар
- упал
- Рано
- ослабление
- экономику
- Electronics
- энергетика
- Особенности
- ФРС
- Федеральный
- Федеральная резервная система
- Для пожарных
- First
- питание
- Франциско
- Бесплатно
- ГАЗ
- Зелёная
- продуктовый
- Главная
- Вилла / Бунгало
- жилье
- Как
- HTTPS
- индекс
- инфляция
- интерес
- Процентные ставки
- IT
- Джанет Йеллен
- труд
- линия
- Длинное
- рынок
- проводить измерение
- металл
- модель
- деньги
- месяцев
- Натуральный газ
- Другое
- пандемия
- ОПЛАТИТЬ
- домашняя птица
- мощностью
- президент
- цена
- Продукт
- Пропаганда
- Радио
- Стоимость
- реакция
- Reading
- Аренда
- ресторан
- розничный
- Ржавчина
- Сохранность
- безопасность
- смысл
- набор
- небольшой
- So
- Соцсети
- спонсор
- весна
- и политические лидеры
- раздражитель
- магазин
- улица
- лето
- поставка
- Каналы поставок
- поддержка
- возникает
- системы
- время
- трек
- поезда
- казначейство
- министр финансов
- Грузовики
- городской
- us
- ценностное
- автомобиль
- Транспорт
- заработная плата
- оптовая
- рабочие
- год
- лет
- Йеллен
- Уступать