Прогноз: на 2023 г. новинки есть, подражателей нет

Для венчурного капитала, который казался вечностью, стартапы и инвесторы искали преимущество, связывая себя с горячим пространством момента.

После появления Uber был на подъеме в начале 2010-х годов, стартапы обычно рекламировали себя как «следующий Uber» в своей области. Когда в прошлом году агрегаторы электронной коммерции были на пике популярности, казалось, что все этим занимаются. То же самое относится и к автономным грузоперевозкам, 3D-печати, принципу «купи сейчас, заплати потом», i-покупателям. … Где бы вы ни увидели горячую тенденцию, вы найдете кластер хорошо финансируемых стартапов. 

Эта стратегия хорошо работала, когда на борту находились инвесторы и покупатели открытого рынка. Компании, далекие от прибыльности, могли заработать на предполагаемом потенциале своей отрасли, способном изменить будущее, как мы видели в первые дни бума SPAC.

Но это было тогда; это - сейчас. Прилив уже давно отступил, и бум SPAC превратился в крах. На сегодняшнем рынке компании, связанные с когда-то популярными секторами, которые потеряли популярность, наблюдают падение цен на акции практически по всем направлениям.

Так что же делать венчурному капиталисту? Мы прогнозируем, что в 2023 году стартап-инвесторы будут искать новинки в компаниях, которые они поддерживают. Долой свои бизнес-планы. С теми причудливыми или достаточно дифференцированными, чтобы стоять самостоятельно.

Определение новизны

Это утверждение порождает вопрос: что квалифицируется как роман? В частности, что означает новизна на поздней стадии, когда бизнес-модели, по-видимому, существуют достаточно долго, чтобы другие могли их подражать?

Как правило, мы ищем компании в недостаточно представленных секторах, которые имеют значительное преимущество перед потенциальными конкурентами в области технологий или увеличения доли рынка. Также полезно быть таким стартапом, который не напоминает людям о другом стартапе.

Конечно, присутствует некоторая субъективность, и не все согласятся с нашим выбором. Тем не менее, вот несколько из них, которые выделяются среди крупнейших получателей финансирования на поздних стадиях:

Чтобы понять логику определения новизны и соответствующих цифр, давайте разберем некоторые из этих списков более подробно:

Андурил: Мы начнем с наиболее финансируемого имени в списке, оборонного технологического стартапа. Андурил, который заработал 1.5 миллиарда долларов в начале этого месяца в раунде серии E, который оценивает компанию в 8.5 миллиардов долларов. Запущен в 2017 году Oculus основатель Палмер Лаки, Anduril выделяется среди стартапов тем, что оборона исторически не была популярной областью для венчурных компаний, несмотря на огромные расходы, которые идут в этот сектор.

Пчелиные стартапы Бивайс и Бигерой: Стартапы, связанные с пчелами, представляют собой растущее пространство, но также довольно дифференцированное. Один уникальный выдающийся  Бивайз, израильская компания, которая производит роботизированные ульи и на сегодняшний день привлекла около 119 миллионов долларов. Другой Бигерой, которая на сегодняшний день привлекла 66 миллионов долларов для своего предложения «опыление как услуга», добавив науку о данных и сенсорные сети к старомодному бизнесу по принуждению пчел к своей работе.

остров: Далласе остров собрал много денег, даже на этом падающем рынке. Стартап, разрабатывающий корпоративные браузеры, которые, по его словам, повышают безопасность и производительность труда, в этом году привлек 275 миллионов долларов в несколько раундов при последней оценке в 1.3 миллиарда долларов.

Тело: В Лос-Анджелесе Тело, которая в сентябре заработала 165 миллионов долларов, наиболее известна своими массажными пистолетами, которые, по ее утверждению, могут помочь с физической работоспособностью, болью, стрессом и сном. 

Это, конечно, лишь несколько примеров. Другие в списке ориентированы на рынки, которые варьируются от мини-гольфа до геотермального отопления домов и безалкогольного крафтового пива.

Возможно, новые инвестиции тоже

Помимо поддержки более оригинально звучащих компаний, инвесторы на более поздних стадиях могут также с большей вероятностью рассмотреть компании, которые провели хорошо известный посевной раунд или имеют венчурную фирму на ранней стадии в списке условий. 

Глядя на крах FTX и другие выскочки с высокой оценкой с известными инвесторами, ясно, что видные покровители способны пропустить важные красные флажки. Так почему бы не рискнуть и купить что-то более «нестандартное» и при этом получить более низкую оценку?