Свежие данные по инфляции могут усилить волатильность рынка на предстоящей неделе

После неожиданно сильного отчета по занятости в январе, внимание сместится к потребительской инфляции на предстоящей неделе и к тому, что это может означать для плана Федеральной резервной системы по повышению процентных ставок.

пятничный добавлен отчет о 467,000 XNUMX рабочих мест в январе привели в замешательство экономистов Уолл-стрит, некоторые из которых ожидал отрицательное число из-за воздействия варианта Omicron Covid на рабочую силу. Доклад был ошеломляющим и в других отношениях. Фонды заработной платы также были пересмотрены в сторону повышения на 709,000 5.7 рабочих мест в ноябре и декабре, а в январе заработная плата выросла на XNUMX% в годовом исчислении.

«Все снова начинают играть в чехарду друг с другом, чтобы увидеть, насколько воинственно они могут относиться к тому, что собирается делать ФРС, хотя ФРС, вероятно, даже сама не знает», - сказал Арт Хоган, главный рыночный стратег компании National Securities. Трейдеры на фьючерсном рынке начали оценивать в этом году произойдет шесть повышений процентных ставок, в то время как многие экономисты прогнозируют четыре или пять повышений.

Индекс потребительских цен будет опубликован в четверг, а исследование потребительских настроений Мичиганского университета будет опубликовано в пятницу. На предстоящей неделе также появятся десятки доходов, в том числе фармацевтических компаний. Pfizer и Amgen. Walt Disney отчеты, а также такие потребительские товары, как Coca-Cola, PepsiCo и Келлог.

«Мы можем добиться некоторого последовательного улучшения показателей инфляции. Вы начинаете смотреть на индекс потребительских цен помесячно… возможно, есть движение в правильном направлении», — сказал Хоган. По его словам, общая инфляция, как ожидается, вырастет на 0.4% по сравнению с 0.5% в декабре. Но это все равно будет высокий показатель в 7.2% в годовом исчислении.

«Возможно, движение инфляции в правильном направлении было бы разоблачающим. Я думаю, что это могло бы немного изменить ястребиный тон улицы», — сказал он.

Несмотря на резкий скачок доходности облигаций, акции завершили пятницу с ростом за неделю. На прошлой неделе торги сопровождались большими колебаниями, а некоторые отдельные акции были очень волатильными. Мета-платформы упал более чем на 26% за один день разочарование в доходахкачества PayPal Также потерял почти 25% за одну сессию после выпуска слабых указаний. Amazon в пятницу после отчета о прибылях и убытках акции подскочили на 13.5%.

Джулиан Эмануэль, старший управляющий директор и руководитель группы по акциям, деривативам и количественной стратегии в Evercore ISI, сказал, что тип волатильности отдельных акций подчеркивает риски для инвесторов в акции ведущих технологических компаний, которые входят в число крупнейших компаний в мире. S&P 500.

«Инвесторам, которые знали, как зарабатывать деньги только 15 лет подряд, владея акциями роста, чрезвычайно сложно изменить свой взгляд на мир. Волатильность, которую мы наблюдаем в отношении доходов некоторых из этих компаний, не является неожиданностью, но она усугубляется в условиях экономики, рост которой, вероятно, превысит 4%», — сказал он.

Эмануэль ожидает, что циклические и стоимостные акции будут работать лучше, чем акции растущих компаний, в инфляционной среде, в которой центральный банк повышает процентные ставки.

Ассоциация S & P 500 за последнюю неделю вырос на 1.5%, закрывшись на отметке 4,500, ключевом техническом пороге. Доу вырос на 1%, а Nasdaq за неделю вырос на 2.4%. Nasdaq сейчас на 13% ниже своего исторического максимума.

Лучшим сектором недели стала энергетика, поднявшаяся почти на 5%, за ней следовали акции потребительских дискреционных акций, поднявшиеся чуть менее чем на 4%. Финансовые показатели выросли на 3.5%, а технологические – примерно на 1%.

Больше волатильности

Рынки могут оставаться волатильными на предстоящей неделе. На прошлой неделе доходность резко выросла на фоне агрессивных комментариев руководителей центральных банков Европы и Великобритании. Этот шаг был продлен еще больше после пятничного отчета о занятости.

«Мы ожидаем продолжения волатильности, которая, как мы все видели по отдельным акциям на прошлой неделе, может быть как положительной, так и отрицательной, и все это в преддверии важного заседания FOMC 15 марта», - сказал Эмануэль.

Соединенные штаты 10-летняя доходность, который влияет на ипотеку и другие кредиты, в пятницу подскочил на 1.93%.

Люк Тилли, главный экономист Wilmington Trust, заявил, что он не ожидает, что Федеральная резервная система будет настолько агрессивной в отношении повышения процентных ставок, как прогнозируют рынки. Он также ожидает, что инфляция достигнет пика и начнет снижаться.

«Когда мы доберемся до марта, апреля и мая, мы доберемся до того момента, когда базовые эффекты приведут к снижению показателей по сравнению с прошлым годом», - сказал он.

Тилли ожидает, что первое повышение на четверть пункта произойдет в марте, а в этом году еще три.

Календарь на неделю вперед

понедельник

Доход: Amgen, Хасбро, Энерджайзер, Тайсон Фудс, Take-Two Interactive, ON Semiconductor, Simon Property Group, Тенет Здравоохранение, Рамбус, Леггетт и Платт, Чегг, Nuance Communications

3: 00 pm Потребительский кредит

вторник

Заработок: Pfizer, Чипотле, СофтБанк, BP, Дюпон, Лифт, Пелотон Интерактив, Yum China, BNP Paribas, Арамарк, Перевозчик Глобал, Коти, Thomson Reuters, Маско, S&P Global, Warner Music, Centene, Willis Towers Watson, Edgewell Personal Care, Sysco, Харли-Девидсон, KKR, Valvoline, Assurant, Spirit Airlines, Plantronics, Virtu Financial

6: опрос 00 am NFIB

8: 30 am Международная торговля

Wednesday

Доход: Уолт Дисней, КВС Здоровье, Mattel, ГлаксоСмитКляйн, Yum Brands, Uber Technologies, MGM Resorts, Фокс Корп, Canopy Group, Penske Auto Group, CME Group, Потребительские товары Рейнольдса, Mesa Air, Copa Holdings, Bunge, Люмен Технологии, Молина Хелскейр, Зинга, Frontier Group, CDW, Honda, Toyota, Equinor

10: 00 am Оптовая торговля

10:30 Управляющий ФРС Мишель Боуман

12: 00 вечера Кливленд президент ФРС Лоретта Местер

четверг

Доход: коксовый ПепсиКо, Экспедиа, Кредит Свисс, AstraZeneca, Twitter, Келлогг, ДаВита, Eventbrite, Zillow, Подтвердить холдинги, GoDaddy, ВериСайн, Вестерн Юнион, Визг, Терекс, Ирокез промышленности, Equitable Holdings, CyberArk Software, PG&E, Arcelor Mittal, Datadog, Мартин Мариетта Материалы, Дьюк Энерджи, Юнилевер

8: 30 am Первичные заявки на пособие по безработице

8: 30 am CPI

2: 00 вечера Федеральный бюджет

пятница

Доход: Под броней, Бритиш Американ Тобакко, Альянс Бернштейн, Ньюэлл Брэндс, Аполло Глобал Менеджмент, Cleveland-Cliffs

10: 00 am Потребительские настроения