Хедж-фонды хотят, чтобы технологии были в повестке дня Гонконга после COVID

AIMA, основная торговая организация для хедж-фондов и управляющих частным капиталом в Гонконге, призывает регулирующие органы поддерживать технологические платформы, которые расширяют доступ инвесторов к новым классам активов.

Это включает в себя упрощение для мелких инвесторов, в том числе средств в схеме Обязательного резервного фонда, выделения альтернативных инвестиций, возможно, включая цифровые активы. Об этом говорится в документе, опубликованном 12 июля Ассоциацией управления альтернативными инвестициями под названием «Альтернативы в Гонконге» в соавторстве с PwC.

В центре внимания отчета AIMA — напоминание властям Гонконга о необходимости подтвердить свою приверженность основополагающим принципам, таким как верховенство закона, простое налогообложение, независимое регулирование и привлечение международных талантов.

Технологии и инновации не входят в число этих насущных проблем, но были названы в качестве приоритетов после того, как город восстановит свою роль глобального финансового центра.

Загадка Ковида

Сейчас эта роль под вопросом. Бизнес-сообщество города, как известно, недовольно карантином и другими мерами «ноль COVID», из-за которых Гонконг отстал от остального мира. В отчете AIMA говорится дипломатично:

«Очень важно, чтобы был достигнут тонкий баланс, надлежащее признание статуса Гонконга как международного финансового центра и более широких соображений местного здравоохранения».

А также:

«Помимо пандемии, крайне важно и крайне срочно, чтобы правительство Гонконга недвусмысленно сообщило и продемонстрировало, что сектор финансовых услуг имеет значение».

То, что AIMA считает необходимым выпустить отчет, посвященный темам, которые когда-то считались само собой разумеющимися, достаточно говорит о текущем положении Гонконга.

Оглядываясь в прошлое на сегодняшние проблемы, что альтернативные менеджеры думают о будущем Гонконга как центра управления активами? Три вещи: сделать альтернативные активы более доступными, поддержать рост частного кредита и установить лидерство в ESG.

Будущее: доступ к альтам

Технологические платформы делают альтернативы более популярными. Но эти активы и продукты остаются доступными только для институциональных и аккредитованных инвесторов. Дополнительным барьером являются высокие минимальные инвестиции и неликвидные структуры продукта.

«Для Гонконга, чтобы позиционировать себя как ведущую юрисдикцию для альтернативных продуктов и место назначения для управляющих альтернативными фондами, есть смысл расширить базу групп инвесторов, которые могут получить доступ к альтернативному классу», — говорится в отчете AIMA.

AIMA также хочет, чтобы системе пенсионных фондов MPF было разрешено выделять средства на альтернативы, что потребует законодательных изменений в Постановлении MPF. Отмечая, что в настоящее время ландшафт MPF может быть недостаточно зрелым для работы с альткоинами, в отчете говорится: «Политики должны серьезно подумать о том, как ввести класс активов в игру в какой-то момент в ближайшем будущем».

Альтернативы могут также включать цифровые активы: AIMA заявляет, что власти должны обеспечить надлежащие правовые и нормативные рамки для поддержки безопасных инвестиций в них.

Частный кредит и ESG

AIMA отмечает, что частное кредитование растет во всем мире, но доля Азии отстает, несмотря на возможность для МСП использовать финтех-платформы для заимствования по счетам или для компаний в цепочках поставок, чтобы получить доступ к центральному многонациональному кредитному рейтингу покупателя.

«Политики должны поддерживать открытый диалог с инвесторами и инвестиционными менеджерами о том, как поддержать устойчивый рост частного кредита в Азиатско-Тихоокеанском регионе», — заявила AIMA.

Наконец, AIMA призывает власти сосредоточить внимание на ESG, особенно на углеродных кредитах.

«Может быть разработана политика, направленная на взращивание частных менеджеров в этой области и поощрение их участия в сделках по углеродным кредитам», — заявила AIMA, добавив, что хотела бы, чтобы Гонконг попытался согласовать свои стандарты, связанные с ESG, с другими юрисдикциями.

В заключение AIMA призывает политиков Гонконга поддержать местных поставщиков данных ESG, чтобы управляющие активами и корпорации могли выполнять свои обязательства, связанные с климатическими рисками, путем поощрения развития необходимых технологий и талантов.