По Аналитика следа, по состоянию на 25 февраля насчитывалось 372 протокола DEX на общую сумму TVL в размере 62.3 млрд долларов, что составляет более 30% от общей суммы DeFi.
Топ-5 DEX по версии TVL: кривая, Uniswap, Sushiswap, PancakeSwap и Balancer. Многие DEX имеют схожие модели, но их экономика токенов не идентична. Curve — самая крупная, но как платформа для торговли стейблкоинами она немного отличается от других. Поэтому в его статье будет сравниваться экономика токенов остальных четырех.
выдача
Самым ранним из четырех запущенных был Uniswap в качестве пионера AMM в ноябре 4 года. Но он выпустил токен UNI двумя годами позже, что сделало его последним. Balancer, Sushiswap и PancakeSwap выпустили свои токены (BAL, SUSHI, CAKE) в 2018 году.
UNI
С сентября 2020 года UNI потребуется четыре года, чтобы завершить первоначальный выпуск 1 миллиарда токенов, после чего он будет выпускаться с шагом 2% в год для постоянной инфляции, чтобы гарантировать, что пассивные держатели UNI могут продолжать участвовать и вносить свой вклад в Uniswap.
СУШИ
Sushiswap по сути дублирует основной дизайн Uniswap, но с самого запуска выпускает токен управления. Когда он был запущен в августе 2020 года, у него был неограниченный выпуск, за который позже сообщество проголосовало до 250 миллионов. Он будет полностью выпущен посредством майнинга ликвидности к ноябрю 2023 года, и до тех пор вознаграждение за блок будет уменьшаться каждый месяц.
CAKE
PancakeSwap — это DEX, построенная на BSC. Чтобы постоянно стимулировать LP, CAKE не имеет жесткого предела, но на него не повлияло давление со стороны продавцов, как на UNI, когда он был запущен, в основном для того, чтобы активировать свой дефляционный механизм.
Выпуск сокращается за счет уменьшения количества ПИРОКОВ, отчеканенных на блок, и действует ряд механизмов сжигания, например, 20% ПИРОКОВ сжигаются при покупке лотерейного билета. Согласно с Аналитика следа, текущий тираж 272 млн.
BAL
Balancer запущен в марте 2020 года и открыт для добычи ликвидности в июне. Он включает LP, которые могут настраивать соотношение активов в пуле, и поддерживает портфель из нескольких активов.
Максимальный запас BAL составляет 100 миллионов. Ежегодно 7.5 млн BAL распределяются посредством майнинга ликвидности, что займет 8.67 лет. Скорость выпуска BAL намного ниже, чем у других проектов, и таким образом он может снизить давление продаж на вторичном рынке.
распределение
Распределение токенов отражает степень децентрализации проекта.
UNI
Первоначальный выпуск UNI будет основан на плане распределения 60% в сообществе, 21.266% команде, 18.044% инвесторам и 0.69% консультантам. Последние три установлены на 4-летний период наделения правами.
Из 600 миллионов в сообществе 150 миллионов были разосланы старым пользователям, а также выпущены через 4 пула по 5 миллионов в каждом завершенном вознаграждении за добычу ликвидности. Остальные 430 миллионов будут выпущены в течение четырех лет в уменьшающихся ежегодных количествах.
СУШИ
SUSHI распространяется через пулы ликвидности в размере 4 миллионов в неделю. Чтобы обеспечить непрерывное развитие и работу, 10% SUSHI выделяется команде разработчиков.
CAKE
Поскольку CAKE находится в неограниченном количестве, его распространение немного отличается от других. 10.62% выделяется на фермы и лотереи, а 25% — на пулы сиропов.
BAL
65% от максимальной эмиссии BAL в 100 миллионов будет выделено LP, 25% — учредителям, опционам, консультантам и инвесторам, 5% — фондам экосистемы и 5% — фондам сбора средств. Доля, выделяемая учредителям, опционам, консультантам и инвесторам, также устанавливается с периодами наделения правами.
Balancer использует более активный подход к децентрализации, увеличивая процент BAL, принадлежащих сообществу, и уменьшая их для управления.
Полезность и получение токенов
Пользователи могут получить эти токены, обменяв их на бирже или внося свой вклад в сообщество. Помимо UNI, все токены могут быть добыты для обеспечения ликвидности, а CAKE также можно выиграть в лотерее.
Что касается токенов управления, держатели токенов могут участвовать в предложениях или голосовании сообщества, чтобы определить, как работает протокол. Нет недостатка во внешних утилитах, особенно для UNI в Соединение, MakerDAOи тосковать. CAKE имеет широкий спектр утилит на BSC и может продолжать добывать другие токены, размещая их во внешних протоколах.
Кроме того, утилиты для разных токенов тоже разные.
UNI
UNI не может взимать плату за протокол. В то время как возможность захвата смягчает давление со стороны продавцов, четыре пула майнинга ликвидности UNI, которые прекратили добычу в ноябре 2020 года, также смягчают потенциальное давление со стороны продавцов.
СУШИ
SUSHI имеет повышенный экономический стимул для токенов по сравнению с UNI, с долгосрочным распределением комиссий для пользователей SUSHI (держателей xSUSHI). 0.25% от комиссии в размере 0.3%, уплачиваемой трейдерами, распределяется непосредственно среди LP, а остальные 0.05% распределяются среди участников SUSHI в качестве поощрения.
Чем больше объем торговли по протоколу, тем больше доходов получают участники, и тем больше он сочетает в себе долгосрочную ценность LP и протокола. Однако по мере того, как добывается все больше и больше SUSHI, возможность получать доход от того же количества SUSHI постепенно ослабевает. Это заставляет LP постоянно предлагать приобрести больше СУШИ.
CAKE
В PancakeSwap пользователи могут использовать CAKE для добычи дополнительных токенов или покупки лотерейных билетов.
BAL
Хотя у BAL меньше утилит, чем у других популярных протоколов, Balancer объявил о планах разработать veBAL для управления сообществом и получения доходов с учетом механизма токенов Curve.
Пользователи могут получить BPT (токены фантомного пула) с 80/20 BAL-ETH, обеспечивающие ликвидность, а затем заблокировать соответствующий veBAL на срок от 1 недели до 1 года. veBAL похож на veCRV тем, что может голосовать за долю вознаграждения в пуле и распределяет 75% дохода от протокола среди держателей veBAL.
Анализ данных
Экономические модели вышеупомянутых 4 токенов DEX резюмируются следующим образом.
По Аналитика следа, BAL имеет самую высокую цену токена по состоянию на 25 февраля и составляет около 12 долларов. UNI стоит около 9 долларов. DEX в целом не такой высокий.
BAL пытается добиться децентрализации, снизив коэффициент распределения токенов команды, чтобы получить больше предпочтений от пользователей. В то же время из-за длительного периода выпуска токенов снижение стоимости токена замедляется. Он по-прежнему занимает первое место после обвала цен в мае.
Но с точки зрения рыночной капитализации UNI находится на первом месте (4.2 миллиарда долларов), а BAL на последнем месте (130 миллионов долларов) из-за всего 10 миллионов в обращении.
С точки зрения ежедневного объема транзакций UNI, SUSHI и CAKE находятся в числе лидеров, в то время как BAL не так активен из-за меньшего количества внешних утилит.
Экономическая модель различных токенов четко отражена в данных, таких как распродажа, вызванная ранним выпуском SUSHI без ограничений. Поэтому пользователям необходимо иметь детальное представление перед проведением.
Это также заставляет нас задуматься о том, является ли платформа, выпускающая токены посредством майнинга ликвидности, протоколом для краткосрочного успеха или долгосрочного развития.
Только протокол с реальной ценностью может добавить больше TVL на платформу с помощью таких стимулов и сделать ее более децентрализованной через сообщество. Протоколы, не имеющие реальной ценности, часто сталкиваются с крахом в конце стимула, и токен становится бесполезным. Uniswap сохранил свой рейтинг TVL даже после того, как прекратил добычу ликвидности, продемонстрировав свою рыночную стоимость в качестве пионера AMM.
Экономическая модель токенов кажется простой, но инфляционное снижение стоимости во время выпуска, полезность токенов и то, как их можно продолжать стимулировать после завершения добычи ликвидности, имеют решающее значение для их долгосрочной стоимости.
Эта часть предоставлена Аналитика следа общинах.
Дата и автор: 04 марта 2022 г., Саймон
Источник данных: след Аналитикатики DEX Токены Аккаунт
Что такое Footprint Analytics?
Footprint Analytics - это универсальная аналитическая платформа для визуализации данных блокчейна и получения информации. Он очищает и интегрирует данные в цепочке, поэтому пользователи с любым уровнем опыта могут быстро начать исследование токенов, проектов и протоколов. С более чем тысячей шаблонов панелей мониторинга и интерфейсом перетаскивания, любой может создавать свои собственные настраиваемые диаграммы за считанные минуты. Откройте для себя данные блокчейна и инвестируйте разумнее с Footprint.
сообщение Вот как работает экономика токенов 4 лучших DEX Появившийся сначала на CryptoSlate.
- "
- 100
- 2020
- 2022
- 67
- 7
- доступ
- По
- Учетная запись
- приобретать
- активный
- дополнение
- Консультанты
- Все
- распределение
- AMM
- среди
- анализ
- аналитика
- объявило
- годовой
- Ежегодно
- подхода
- около
- гайд
- Активы
- Август
- стабилизатор
- до
- не являетесь
- миллиард
- Заблокировать
- блокчейн
- Коробка
- BSC
- строить
- купить
- Может получить
- вызванный
- Графики
- сообщество
- содержание
- продолжать
- (CIJ)
- способствовать
- способствовало
- Crash
- критической
- крипто-
- Криптографический рынок
- CryptoSlate
- Текущий
- кривая
- ежедневно
- приборная панель
- данным
- Децентрализация
- децентрализованная
- Defi
- Проект
- Развитие
- Dex
- DEX
- различный
- растворение
- раздор
- обнаружить
- распределенный
- распределение
- вниз
- в течение
- Рано
- Экономические
- экосистема
- Edge
- особенно
- обмена
- Эксклюзивные
- опыт
- Face
- Фермы
- Особенности
- Сборы
- First
- след
- Аналитика следа
- Учредителями
- Фандрайзинг
- средства
- управление
- High
- держатели
- Как
- HTTPS
- важную
- расширились
- инфляция
- размышления
- Инвесторы
- выдача
- вопрос
- IT
- присоединиться
- последний
- запуск
- уровень
- Ликвидность
- добыча ликвидности
- Длинное
- лотерея
- LP
- Пластинок
- Создание
- Март
- Марш 2020
- рынок
- Рынок
- максимальный
- миллиона
- Горнодобывающая промышленность
- Горные бассейны
- модель
- Модели
- БОЛЕЕ
- самых
- необходимо
- NFTs
- номера
- предлагают
- Операционный отдел
- Опции
- Другое
- Другое
- выплачен
- участвовать
- процент
- периодов
- фантом
- кусок
- Платформа
- бассейн
- Пулы
- Популярное
- «портфель»
- давление
- цена
- Проект
- проектов
- протокол
- протоколы
- быстро
- ассортимент
- Получать
- уменьшить
- освободить
- выпустил
- Возвращает
- доходы
- Награды
- вторичный
- Серии
- набор
- Поделиться
- аналогичный
- просто
- So
- stablecoin
- Стейкинг
- Начало
- Истории
- успех
- поставка
- Поддержка
- СУШИ
- суши
- команда
- мир
- Через
- билеты
- время
- раз
- знак
- Лексемы
- топ
- топ 5
- Торговцы
- Торговля
- сделка
- TVL
- открывай
- UNI
- Uniswap
- us
- использование
- пользователей
- коммунальные услуги
- ценностное
- объем
- Голос
- неделя
- будь то
- Работа
- работает
- Мир
- год
- лет