Предположим, вы одолжили кому-то 100 долларов, а когда они вернули вам деньги, они передали вам, скажем, 99 или 80 долларов. Считаете ли вы, что заемщик сдержал свое обещание и договорные обязательства? Или вы думаете, что он обманул вас на части денег, которые вы ему добросовестно одолжили? Что ж, есть те, кто говорит, что это нормально, если это делается за счет инфляции цен, когда заемщик выплачивает кредитору обесцененные доллары.
Биньямин Аппельбаум, который приводит этот аргумент, является ведущим автором книги The New York Times по финансово-экономическим вопросам. Он подходит к вопросам экономической и социальной политики с сознательно «прогрессивной» точки зрения на регулирующую роль и перераспределительную ответственность федерального правительства США. Действительно, он настолько «прогрессивен» в своем мышлении, что в недавнем гайд на странице отзывов The New York TimesГ-н Аппельбаум ясно дал понять, что считает Новый курс Рузвельта почти социально «реакционным».
Новый курс был просвещенной правительственной реформой, проведенной мужчинами в правительстве для мужчин, вышедших из правительства, и призван облегчить «маленькой женщине» возможность оставаться дома, а не вступать в мир «мужской» работы. В равной степени «в обратном направлении» политика Рузвельта не требовала, чтобы частный сектор предоставлял оплачиваемый отпуск по семейным обстоятельствам или оплачиваемый отпуск по болезни. Как «непрогрессивно» для Рузвельта позволить себе оставить такие вопросы и проблемы самим людям, основываясь на добровольных ассоциациях и соглашении на рынке.
Желая, чтобы правительство сделало гораздо больше и даже больше
Истинное политическое просвещение заключается в использовании угрозы правительственной регулирующей силы, чтобы заставить людей делать то, что «просвещенные» считают правильным и лучшим для «людей», чем сами эти люди. Некоторые могут рассматривать такой политический патернализм как пример высокомерия и высокомерия со стороны тех, кто наделен политической властью (и тех, кто им советует), которые могут позволить себе диктовать, как люди должны жить, работать и взаимодействовать. Но не мистер Аппельбаум.
Он абсолютно рад, что у Джо Байдена есть такие большие бюджетные планы, чтобы исправить все политические шоры и недостатки, которые даже прошлые «прогрессивные» демократические администрации не смогли реализовать и реализовать. Правительство будет больше субсидировать расходы родителей по уходу за детьми, а лица, обеспечивающие уход за такими услугами, будут усилены за счет увеличения заработной платы и пособий, настаиваемых государством. Кроме того, правительство будет более широко субсидировать расходы людей, которые остаются дома на работе, чтобы ухаживать за больными или престарелыми членами семьи.
В более раннем кусок мнения, Г-н Аппельбаум был в равной степени доволен расширенным определением «инфраструктуры», которое можно найти в программе расходов Джо Байдена. Он сказал: «Когда мы определяем инфраструктуру, мы утверждаем, что общественность несет ответственность за то, чтобы сделать определенные вещи возможными. Инфраструктура - это то, о чем людям не нужно беспокоиться ». Многие люди могут подумать, что под инфраструктурой понимаются такие вещи, как дороги, мосты, плотина, углубленная гавань или, может быть, маяк. Но это ясно показало бы, что любой такой человек не был достаточно просвещенным и «прогрессивным» в своем мышлении. (См. Мою статью, «Демократическая программа патернализма и планирования Байдена».)
Под инфраструктурой Джо Байден и Биньямин Аппельбаум подразумевают «средства решения проблемы неравенства в отношении благосостояния, здоровья и возможностей, от которого страдает наше общество», которые включают обучение молодежи, заботу о стариках, планирование физической среды с учетом « изменение климата », а также управление и субсидирование возможности« людей передвигаться на электромобилях ». Плюс ко всему, множество других «хороших вещей», связанных с перераспределением социальных доходов. Возникает вопрос, видел ли г-н Аппельбаум когда-либо или представлял себе человеческую деятельность, не требующую патерналистской и назойливой руки правительства или политического финансирования ее каким-либо образом. Если он это делает, он не говорит об этом много.
Большие расходы требуют больших налогов и увеличения заимствований
Так как же все это будет оплачиваться? Как и Джо Байден, мистер Аппельбаум знает ответ: значительно повысить налоги на «богатых», а также на крупный бизнес и крупные корпорации. Заставьте их платить свою «справедливую долю», предполагая, что эта фраза означает что-то иное, кроме того, что люди вроде г-на Аппельбаума считают правильной суммой в соответствии с их собственным субъективным и произвольным чувством «социальной справедливости». Или, говоря более прямым и недвусмысленным языком: «Я думаю, что у вас слишком много, и я собираюсь использовать правительство, чтобы взять это силой, поскольку я знаю, как это правильно использовать, лучше, чем вы, тем более что я знаю, что вы жадный , эгоистичный человек, который не заботится о других так же, как я. Слава богу, есть такие люди, как я! »
Бюджетный план Джо Байдена предусматривает увеличение налогов на «богатых» и корпоративную Америку до 3.6 триллиона долларов в ближайшие годы. Но как статья в Washington Post (28 мая 2021 г.) отметил, что даже если все предложения Байдена по увеличению налогов будут успешно приняты Конгрессом, их влияние на повышение доходов федерального правительства не будет полностью ощущаться в ближайшие годы.
Итак, бюджетное предложение Байдена предполагает дефицит в 1.8 триллиона долларов в 2022 финансовом году, исходя из 6 триллионов долларов государственных расходов (или почти одну треть от общих запланированных федеральных расходов); а после этого еще много лет будет дефицит бюджета в размере не менее 1.3 триллиона долларов в год. Учитывая текущий государственный долг в размере более 28.3 триллиона долларов, если бы такая структура государственных расходов и заимствований была, скажем, в течение следующих десяти лет, то в 2031 году накопленный государственный долг достиг бы более 42 триллионов долларов.
Как федеральному правительству когда-либо удастся выплатить этот долг? Или даже выплата процентов по накопленной задолженности? По данным Бюджетного управления Конгресса, в Обзор долгосрочного прогноза бюджета на 2021 год (20 мая 2021 г.), к 2031 г. почти половина всех денег, взятых государством в долг в этом финансовом году, будет использоваться только для выплаты процентов по государственному долгу на тот момент. Таким образом, в течение следующего десятилетия правительство будет занимать огромные суммы денег просто для того, чтобы своевременно выплачивать процентные платежи по всем прошлым годам дефицитных расходов.
Это, наконец, подводит нас к вопросу, поднятому в первом абзаце, о том, что вы можете почувствовать, если заемщик не вернет все, что вы ему ссудили, и считаете ли вы это нарушением обещания и нарушением. кредитного договора. Вот почему я нашел время, чтобы поделиться мнением Биньямина Аппельбаума о государственных расходах и налогообложении и о том, какие займы, очевидно, потребуются для покрытия всех расходов, которые, по его мнению, пытается осуществить Джо Байден, и с которыми он полностью согласен.
Инфляция для «добрых дел» и уменьшения реальной стоимости долга
В серии чириканье 25 мая 2021 г. г-н Аппельбаум сказал, что:
«Я считаю, что зацикленность на инфляции 1970-х вызывает недоумение по нескольким причинам. Инфляция действительно не была такой высокой, конечно, не по меркам «исторически памятных инфляций». К тому же высокая инфляция пошла на пользу многим. Студенческие ссуды исчезли! Подскочило домовладение! . . .
«Описание инфляции как« основного риска »для экономики США кажется мне переоценкой риска инфляции и переоценкой последствий. Основной риск для экономики заключается в том, что половина населения не вакцинирована. Второе место - потребность в работе. . .
«PS Вы знаете, как мы справлялись с огромным федеральным долгом, возникшим во время Второй мировой войны? ИНФЛЯЦИЯ ».
Ему достаточно легко сказать, что «фиксация на инфляции 1970-х» кажется «загадочной», поскольку г-н Аппельбаум родился только в конце 1970-х годов и, без сомнения, сохранил бы только самые ранние личные воспоминания с тех времен, когда он был маленький ребенок в начале 1980-х, когда Пол Волкер, тогдашний председатель Федеральной резервной системы, притормозил денежно-кредитную экспансию и сильно снизил инфляцию цен. Хотя инфляция цен, измеряемая индексом потребительских цен (ИПЦ), в течение десятилетия 1970-х годов следовала по траектории американских горок, тем не менее, она стала самой высокой инфляцией цен в Соединенных Штатах примерно за сто лет до этого во время Гражданской войны в США.
Вредные последствия инфляции 1970-х годов
В 1975 году ИПЦ на какое-то время рос на 12 процентов в годовом исчислении, а затем в 1979-1980 годах он снова резко вырос, достигнув годового уровня около 15 процентов. Г-н Аппельбаум может не обращать на это внимания, но это означает, что то, что стоило, скажем, 100 долларов в начале года, стоило 115 долларов в конце года по этой годовой ставке. Если бы чей-то доход не увеличился за этот период на сопоставимые 15 процентов, этот человек испытал бы заметное снижение своего реального дохода. Профсоюзы в то время настаивали на увеличении номинальной заработной платы для своих членов в попытке сохранить средний реальный доход, используя индекс потребительских цен в качестве ориентира.
Но следует помнить, что инфляция цен никогда не приводит к повышению всех цен с одинаковой скоростью и в одно и то же время. Денежная экспансия не является нейтральной по своему влиянию из-за временной последовательности того, как новые деньги вводятся в экономику и как эти деньги тратятся, а затем получаются в виде более высоких доходов из-за структуры возникающего в результате растущего спроса на различные товары и услуги в разном количестве, в разное время и в разных местах экономики в процессе. (См. Мои статьи, «Игра в прятки денежной инфляции» и «Макроагрегаты скрывают реальные рыночные процессы в действии».)
Таким образом, некоторые отпускные цены могли опережать повышение конкретной заработной платы в отрасли, согласованное на основе оценки ИПЦ изменения стоимости жизни, в то время как в других случаях денежная заработная плата, согласованная в секторе экономики, была более высокой. более высокая ставка, основанная на этом ИПЦ, оценка изменений инфляции цен могла быть больше, чем конкретные цены на конкретные товары, в производстве которых работали эти рабочие.
Например, если бы отпускные цены на набор определенных товаров увеличивались, скажем, на 7 процентов, а пересмотренная денежная заработная плата в этой части экономики росла только на согласованную ставку, основанную на ИПЦ, равную 5 процентам, то работодатели столкнулись бы с этим. снижение их реальных затрат на рабочую силу; однако, если бы в некоторых других секторах или отраслях корректировки денежной заработной платы на основе ИПЦ увеличивались на эти 5 процентов в год, в то время как отпускные цены на товары в этих секторах или отраслях повышались только на 3 процента годовых, эти работодатели имели бы испытали рост реальной заработной платы при найме рабочей силы, что сделало более дорогостоящим и менее прибыльным увеличивать или поддерживать всех работающих в этой части экономики.
Это связано с тем, что «реальная заработная плата», рассчитанная на основе общей стоимости жизни работника, рассчитываемой с помощью индекса потребительских цен на готовую продукцию в целом, не совпадает с «реальной заработной платой» с точки зрения работодателя, который сравнение денежной цены продажи его собственного товара (которая может расти, а может и не расти с таким же средним увеличением, что и цены в целом), и денежной заработной платы, на которой могут настаивать работники или согласовываться профсоюзами на основе ИПЦ.
Эпоха стагфляции - рост цен и рост безработицы
Это одна из причин периода 1970-х, известного как эпоха «Стагфляция»; то есть в целом рост цен в сочетании с ростом безработицы. Это усугублялось понижательной жесткостью широкого диапазона денежной заработной платы в то время, так что, если темпы инфляции цен снижались, требования денежной заработной платы, особенно членов профсоюзов, не уменьшались, что еще больше увеличивало реальную стоимость найма. труд с точки зрения работодателя.
Эту дилемму в то время резюмировал экономист австрийского происхождения Готфрид Хаберлер в эссе «Стагфляция: анализ ее причин и способов лечения» (American Enterprise Institute, март 1977 г.):
«Хорошо известно, что каждая продолжительная инфляция имеет тенденцию к накоплению и ускорению. Это, конечно, не означает, что каждая ползучая инфляция неумолимо превращается в бегущую и скачущую. Это означает, что для обеспечения того же стимула инфляция должна ускориться. Причина в том, что продолжительная инфляция порождает инфляционные ожидания: номинальные процентные ставки растут, потому что заемщики и кредиторы ожидают более высоких цен; профсоюзы настаивают на повышении заработной платы, чтобы защитить своих членов от ожидаемого роста цен; бизнесмены заблаговременно размещают заказы, накапливают запасы и т. д.
«Ожидания роста цен могут даже опережать реальность, что по сути является нестабильной ситуацией. Неудивительно, что рано или поздно достигается стадия, когда замедление темпов инфляции или, возможно, простое снижение темпов ускорения приводит к безработице и спаду. Если большинство людей ожидают, что цены вырастут на 15 процентов, а фактический рост цен тогда окажется всего на 7 или 8 процентов, последствия для экономики будут такими же, как и полное прекращение инфляции на более ранней стадии. Это стагфляция ».
Инфляция может принести пользу одним, но за счет других
Г-н Аппельбаум, кажется, вполне доволен тем, что некоторые студенческие ссуды в 1970-е годы выплачивались в обесцененных долларах, что уменьшило реальное бремя долга. Но не забывает ли он, что на каждого заемщика есть кредитор, который, как следствие, получит меньше в реальных покупных условиях, когда ссуда будет погашена? Он, без сомнения, думает о кредиторах как о жадных «банкирах», сидящих в своих офисах, приподняв ноги на своих столах, в цилиндре с сигарой во рту, как в карикатуре из игры «Монополия».
Но, используя термин Фредерика Бастиа, «невидимое» - это все банковские вкладчики, стоящие за более заметным банковским служащим, чьи индивидуальные сбережения были объединены для предоставления ссуд, в том числе тем, кто учится в колледже. Этими вкладчиками часто являются семьи, которые сами пытаются накопить достаточно денег, чтобы внести первоначальный взнос за дом или машину, или накапливать средства, чтобы, когда их собственный сын или дочь пойдут в колледж, им, возможно, не придется идти в качестве влез в долги, чтобы заплатить за высшее образование; или члены семьи могут откладывать на пенсию в какой-то момент своего будущего.
Реальная стоимость их сбережений - а также стоящие за этим личные и семейные финансовые надежды и мечты - были и остаются подорванными с точки зрения реальной покупательной способности, которая теряется с каждым процентным повышением стоимости жизни с течением времени, а также сокращение реального процентного дохода до такой степени, что номинальные процентные ставки не повышаются в достаточной степени, чтобы полностью компенсировать общий рост цен. Инфляционные надбавки, добавляемые к номинальным процентным ставкам для корректировки ожидаемого роста цен, редко могут быть сформированы точно, особенно из-за того ненейтрального, «рваного» способа, которым денежно-кредитная экспансия порождает рост цен разными способами и в разное время.
Домовладение выросло в 1970-х годах, но отчасти это произошло из-за того, что рынок жилья превратился в казино, в котором люди покупали и продавали - «перевертывали» - собственность и дома в спекулятивных попытках быстро получить прибыль на доме, который можно было купить по цене. «X» однажды и перепродан вскоре после этого, возможно, по цене «x + 2». Рынок жилья заметно отступил после того, как в начале 1980-х годов прекратилась инфляция цен. И, несомненно, некоторые из тех, кто покупал жилье в реальных или спекулятивных целях в конце 1970-х годов, понесли убытки через несколько лет, после чего безумие инфляционных ожиданий утихло. Но это тоже, похоже, не входит в историю г-на Аппельбаума.
Нерелевантные разговоры о вакцинации и отсутствии работы
Он говорит, что сейчас беспокойство должно быть не на «инфляции», а на людях, которые не проходят вакцинацию, и «потребности в работе». Крупные государственные расходы и расширенные программы социального обеспечения под прикрытием «инфраструктуры» не позволяют людям пройти вакцинацию против Covid-19. Для большинства людей вакцина либо уже покрыта страховыми полисами, либо сильно субсидируется. Было так много запутанных и противоречивых разговоров об эффективности и возможных побочных эффектах инъекций, что некоторые люди просто не верят тому, что они слышат в пользу вакцинации, или считают, что если они не пожилые люди и не имеют серьезное «предварительное условие», не стоит так сильно волноваться, если они просто все это переждут.
Считает ли г-н Аппельбаум, что людей нужно заставлять делать прививки от вируса? В таком случае он может комфортно себя чувствовать в компании органов государственной власти в российском регионе Якутия в Сибири, где обязательная вакцинация был внесен в местный закон. Учитывая, что у него явно нет проблем с тем, чтобы правительство забирало деньги одной группы людей и решало, как другие будут зарабатывать или влиять на то, как политически тратятся облагаемые налогом или заимствованные доллары, возможно, он мог бы подать заявление на двойное гражданство США и Якутии.
Г-н Аппельбаум также настаивает, что гораздо более важным вопросом является «потребность в рабочих местах». Но не существует такой абстрактной или аморфной вещи, которая называется «рабочие места». Производство и занятость - это средства достижения цели, лучшего и более полного удовлетворения потребностей потребителей в обществе в полезных и желаемых конкретных товарах и услугах. Пока есть невыполненные цели и желания, есть работа. Так что желающие руки всегда могут найти работу. Но этого не произойдет, если одно из правительств прикажет людям не работать и, следовательно, не зарабатывать, как это было сделано в 2020 году, из-за государственных блокировок и отключений; или если вы субсидируете некоторых людей, чтобы те не работали, путем отправки дополнительных государственных чеков, которые в достаточной степени увеличивают уже полученное пособие по безработице, так что для некоторых финансово более привлекательно оставаться дома, чем соглашаться на оплачиваемую работу с более рыночной заработной платой.
Применение инфляционной аферы для облегчения долгового бремени
Наконец, что делать с огромным и растущим государственным долгом? Что касается г-на Аппельбаума, ответ прост: просто раздуйте его за счет обесценивания валюты, чтобы номинальные доллары, выплаченные кредиторам в обесцененных денежных единицах, облегчили его реальное бремя. Этот вид мошенничества, конечно, не нов. Мы можем обратиться к Адаму Смиту в Богатство народов (1776 г., книга V, глава III: «О государственных долгах»):
«Когда государственные долги когда-то были накоплены до определенной степени, я считаю, что очень мало, ни единого случая, чтобы они были справедливо и полностью выплачены. Освобождение государственных доходов, если оно вообще когда-либо происходило, всегда было вызвано банкротством; иногда общепризнанным [признанным], но всегда реальным, хотя часто и мнимым платежом. «Повышение номинала монеты [обесценивание валюты из-за инфляции] было обычным приемом, с помощью которого реальное государственное банкротство было замаскировано под видом мнимого платежа».
Давно поняли, что ценовая инфляция - это форма налога, при котором часть доходов и богатства граждан отбирается у них за счет снижения реальной покупательной способности номинальных денежных сумм, которыми владеют все те, кто работает в частном секторе и в целом. общественность. Но, как также неоднократно указывалось, хотя фактическое налогообложение по-разному нацелено на определенные группы общества, инфляция цен неизбирательная, отрицательно сказываясь на реальных доходах, получаемых различными слоями населения в целом. Это гораздо более произвольно и пагубно воздействует на людей.
Учитывая, что г-н Аппельбаум является ведущим писателем для The New York Times по вопросам финансовой и экономической политики, возможно, было бы полезно процитировать некоторые подробности по этому вопросу из высказываний одного из его предшественников на этой должности в раз. Генри Хэзлитт (1894–1993) также был с 1934 по 1946 год редакционным автором журнала The New York Times по финансово-экономическим вопросам. Ближе к концу своего пребывания на этой должности, в 1946 году, он написал и опубликовал свою самую известную книгу: Экономика в одном уроке. Он обсуждает ту самую инфляцию, которую аргументирует г-н Аппельбаум. Сказал Генри Хэзлитт в главе «Мираж инфляции»:
«Если не предпринимается честных попыток погасить накопленный [государственный] долг, а вместо этого приходится прибегать к прямой инфляции, то следуют результаты, которые мы уже описали. Ведь страна в целом ничего не может получить, не заплатив за это. Инфляция - это форма налогообложения. Это, пожалуй, наихудшая форма, которая обычно особенно тяжела для тех, кто наименее платежеспособен.
«Если предположить, что инфляция воздействует на всех и вся равномерно (что, как мы видели, не соответствует действительности), это было бы равносильно фиксированному налогу с продаж в размере одного и того же процента на все товары, с такой же высокой ставкой на хлеб и молоко, как и на другие товары. бриллианты и меха. Или это можно рассматривать как эквивалент фиксированного налога в той же процентной ставке, без исключений, на доход каждого. Это налог не только на расходы каждого человека, но и на его сберегательный счет и страхование жизни. Фактически, это фиксированный налог на капитал без каких-либо исключений, при котором бедняк платит такой же высокий процент, как и богатый.
«Но ситуация еще хуже, потому что, как мы видели, инфляция не влияет и не может повлиять на всех равномерно. Некоторые страдают больше, чем другие. Инфляция может облагать бедных более высокими налогами в процентном отношении, чем богатые. Ибо инфляция - это своего рода налог, неподконтрольный налоговым органам. Он наносит беспричинные удары во всех направлениях. Ставка налога, налагаемого инфляцией, не является фиксированной; это невозможно определить заранее. Мы знаем, что это такое сегодня; мы не знаем, что будет завтра; и завтра мы не узнаем, что будет послезавтра.
«Как и любой другой налог, инфляция определяет индивидуальную и деловую политику, которой мы вынуждены следовать. Это лишает всякого благоразумия и бережливости. Он поощряет расточительство, азартные игры, безрассудную расточительность всех видов. Часто спекулировать выгоднее, чем производить. Он разрывает всю ткань стабильных экономических отношений. Его непростительная несправедливость толкает людей к безнадежным лекарствам. Он сеет семена фашизма и коммунизма. Это заставляет людей требовать тоталитарного контроля. Это неизменно заканчивается горьким разочарованием и крахом ».
Соединенные Штаты окажутся в опасной ситуации, если среди аналитиков государственной политики и политиков станет «всеобщей мудростью» и «популярным мнением», что правительства могут тратить все, что они хотят, в любой сумме, просто создавая огромный ежегодный бюджетный дефицит и увеличивая государственный долг, потому что все это можно заставить уйти с помощью фокусов фокусника денежной экспансии и обесценивания валюты. Следует помнить, что колдовство политического мага не меняет реальности; ему просто удается отвлечь наше внимание от того, что на самом деле происходит, с помощью временной иллюзии. Он не проходит с долгосрочными вредными последствиями, которые невозможно устранить.
Источник: https://www.aier.org/article/inflation-is-a-dangerous-way-to-get-rid-of-debt-burdens/
- 2020
- 2021
- 7
- 9
- Учетная запись
- Адам Смит
- ДОГОВОР
- Все
- Америка
- американские
- среди
- анализ
- архив
- гайд
- статьи
- Банка
- Банкротство
- Медведи
- эталонный тест
- Биден
- Повышенный
- Заимствование
- нарушение
- Хлеб
- строить
- бизнес
- бизнес
- покупка
- Кампус
- столица
- автомобиль
- заботится
- Казино
- председатель
- изменение
- Проверки
- ребенок
- Монета
- Колледж
- приход
- Сырьевые товары
- Компания
- Конгресс
- считает
- потребитель
- Потребители
- Корпорации
- Расходы
- Covid-19.
- Валюта
- Текущий
- день
- сделка
- Долг
- Спрос
- Столы
- DID
- долларов
- мечты
- Рано
- Экономические
- Экономическая политика
- экономику
- редакционный
- Обучение
- Пожилой
- Электрический
- электрические транспортные средства
- сотрудников
- работодателей
- занятость
- окончания поездки
- Предприятие
- Окружающая среда
- и т.д
- этика
- расширяющийся
- расширение
- ткань
- Лицо
- семей
- семья
- Федеральный
- Федеральное правительство
- Федеральная резервная система
- Футов
- в заключение
- финансовый
- конец
- следовать
- форма
- Бесплатно
- фонд
- будущее
- Азартные игры
- игра
- Общие
- хорошо
- товары
- Правительство
- Правительства
- группы
- Рост
- Медицина
- Спрятать
- High
- Высшее образование
- Главная
- Вилла / Бунгало
- домашнее хозяйство
- дома
- жилье
- Как
- HTTPS
- огромный
- Влияние
- В том числе
- доход
- Увеличение
- индекс
- промышленности
- промышленность
- инфляция
- Инфраструктура
- страхование
- интерес
- Процентные ставки
- вопросы
- IT
- Джобс
- Джо Байден
- Юстиция
- труд
- язык
- большой
- закон
- вести
- Наша команда
- варианты
- Кредиты
- локальным
- lockdowns
- Длинное
- Создание
- человек
- производство
- Март
- рынок
- рынка
- Участники
- Мужчина
- Молоко
- деньги
- New York
- сотрудник
- Обзор
- Возможность
- заказы
- Другие контрактные услуги
- Другое
- задолженность
- шаблон
- ОПЛАТИТЬ
- оплата
- платежи
- Люди
- перспектива
- планирование
- растений
- сборах
- политика
- состояния потока
- население
- мощностью
- нажмите
- цена
- частная
- Производство
- Программы
- собственность
- рассматривается
- для защиты
- что такое варган?
- повышение
- Стоимость
- Реальность
- причины
- спад
- уменьшить
- Отношения
- Итоги
- уход на пенсию
- доходы
- Снижение
- дорог
- Run
- Бег
- главная
- экономия
- Сектора юридического права
- семена
- видит
- смысл
- Серии
- Услуги
- набор
- Поделиться
- просто
- небольшой
- So
- Соцсети
- Общество
- проданный
- его
- Южная
- Южная Каролина
- тратить
- Расходы
- Этап
- стандартов
- Области
- оставаться
- раздражитель
- Забастовки
- "Студент"
- налог
- Налогообложение
- Налоги
- временный
- мышление
- время
- топ
- путешествовать
- нам
- Экономика США
- безработица
- Союзы
- Объединенный
- США
- us
- Вакцины
- ценностное
- Транспорт
- вирус
- заработная плата
- ждать
- войны
- Вашингтон
- Богатство
- Благосостояние
- Что такое
- КТО
- Работа
- рабочие
- Мир
- писатель
- год
- лет