Объем фьючерсов на IR – ноябрь 2021 г.

В последний раз я подробно рассматривал объем IR Futures. в феврале 2021, поэтому в этом блоге я буду обновлять средний дневной объем (ADV) и открытый интерес (OI) основных фьючерсов IR:

• Денежный рынок и фьючерсы на облигации
• AUD, BRL, CAD, CHF, EUR, GBP, JPY и USD
• Относительный размер по ADV и OI на сопоставимой условной основе в долларах
• Тенденции и доля рынка фьючерсов SOFR и SONIA

Фьючерсы на MM в основных ccys

In CCPView мы можем выбрать фьючерсы на MM в шести основных производных валютах, а также в BRL и CHF.

• Доллар США на CME является крупнейшим с ADV в размере 4.2 триллиона долларов от евродоллара, FedFunds и SOFR.
• евро на ICE, следующем по величине с ADV в размере 870 миллиардов долларов от Euribor
• GBP на ICE с 430 миллиардами долларов
• CAD на TMX на 85 миллиардов долларов
• Австралийский доллар на ASX с 60 миллиардами долларов
• BRL в B3 с 30 миллиардами долларов
• CHF на ICE с 20 миллиардами долларов
• JPY на TFX с 600 миллионами долларов

ADV в долларах США превысил 3.6 трлн долларов США 21 февраля, а евро и фунт стерлингов ниже 1 трлн долларов США и 950 млрд долларов США соответственно 21 февраля.

Далее переходим на открытый интерес и фьючерсным контрактом в валюте.

Ранжирование каждого из 20 контрактов по OI:

1. CME Eurodollar крупнейший с $ 12.4 трлн
2. Далее следует CME FedFunds с $7.1 трлн
3. ICE Euribor 4.9 триллиона долларов
4. CME SOFR с $2.5 трлн
5. ICE Short Sterling - 2.5 триллиона долларов
6. ICE Sonia с $1.6 трлн
7. TMX BAX 970 миллиардов долларов
8. Фьючерсы на векселя ASX Bank на 750 миллиардов долларов
9. B3 1D IB Депозит 435 миллиардов долларов
10. ICE EuroSwiss 220 миллиардов долларов
11. LCH CurveGlobal Sterling со 120 миллиардами долларов
12. ICE SOFR с 107 миллиардами долларов
13. ASX Cash Future с 80 миллиардами долларов
14. LCH CurveGlobal Sonia с 68 миллиардами долларов
15. TFX Euroyen 64 миллиардов долларов
16. LCH CurveGlobal Euribor с 51 миллиардом долларов
17. CME Sonia с $15.7 млрд
18. CME BSBY с 12 миллиардами долларов
19. Eurex Euribor с $5.5 млрд.
20. TMX CRA с 1.8 миллиарда долларов

Примечательные изменения от наш список на 21 февраля составляют:

• CME SOFR поднялся выше ICE Short Sterling (с 5-го на 4-е место)
• ICE Sonia теперь 6-я, а не 9-я.
• ICE SOFR до 12-го
• CME BSBY, новый контракт в индексе краткосрочной доходности Bloomberg, появляется
• TMX CRA, новый контракт на CAD CORRA в 20-м
• LCH CurveGlobal — это закрытие в январе 2022 г.

Фьючерсы на облигации в основных ccys

Далее в CCPView мы выбираем фьючерсы на облигации в этих валютах.

• долларов США на CME, безусловно, крупнейший с ADV в размере 680 миллиардов долларов в ноябре-21.
• EUR на EUREX, следующей по величине с ADV в размере 250 миллиардов долларов
• GBP на ICE с 52 миллиардами долларов
• JPY по JPX с 37 миллиардами долларов
• Австралийский доллар на ASX с 20 миллиардами долларов
• CAD на TMX на 19 миллиардов долларов
• CHF на EUREX с 7 миллионами долларов

ADV в долларах США ниже 790 миллиардов долларов за 21 февраля, как и EUR, GBP, JPY и AUD с 300 миллиардов долларов, 63 миллиардов долларов, 53 миллиардов долларов и 36 миллиардов фунтов стерлингов соответственно.

Следующий переход на открытый интерес 30 ноября 2021 г. и по контракту.

1. CME T-Note на 1.2 триллиона долларов
2. Фьючерсы на облигации Eurex на 640 миллиардов долларов
3. CME T-Bond на 250 миллиардов долларов
4. Австралийские облигации ASX с оборотом 160 миллиардов долларов
5. JPX JGB на 120 миллиардов долларов
6. ICE Long Gilt с 105 миллиардами долларов
7. TMX CGB - 62 миллиардов долларов

Тот же самый рейтинг, что и в нашем списке за февраль 2021 года, и небольшие изменения в OI, наиболее примечательными из которых являются снижение ASX и JPX с 200 миллиардов долларов и 160 миллиардов долларов в феврале 2021 года соответственно, а ICE вырос с 80 миллиардов долларов.

Теперь обратимся к безрисковым тарифам, SOFR и SONIA.

СОФР фьючерсы

• Квартира за 270 миллиардов долларов в апреле, мае, июне
• Летняя капля в июле
• Тенденция роста с августа по ноябрь
• Ноябрь с рекордным ADV в размере 455 миллиардов долларов.
• CME SOFR с ADV на 396 миллиардов долларов
• ICE SOFR с ADV на 58 миллиардов долларов

Переход на ОИ по месяцам.

• С апреля по август снижение с $2.1 трлн до $1.5 трлн.
• Сильный восходящий тренд с $1.88 трлн в сентябре, $2.05 трлн в октябре и $2.65 трлн в ноябре.
• CME SOFR с OI в размере 2.54 триллиона долларов на конец ноября и ICE SOFR с 107 миллиардами долларов.

Только 18-месячный период до 30 июня 2023 года, чтобы экспонирование евродоллара CME после этой даты автоматически конвертировалось во фьючерсы SOFR с корректировкой спреда.

SONIA Фьючерсы

• Грязный график без реального тренда
• CurveGlobal объявила о закрытии в конце сентября, что быстро привело к краху ADV
• ICE SONIA с ADV в размере 135 млрд фунтов стерлингов в сентябре, 187 млрд фунтов стерлингов в октябре и 161 млрд фунтов стерлингов в ноябре

Переходя на ОИ по месяцам, мы видим хорошую тенденцию.

• Красиво растет, месяц за месяцем
• 280 миллиардов фунтов стерлингов в мае, 650 миллиардов фунтов стерлингов в августе и 1.27 триллиона фунтов стерлингов в ноябре.
• ICE с OI в размере 1.2 трлн фунтов стерлингов
• CurveGlobal все еще с 50 миллиардами фунтов стерлингов
• CME с 11.5 млрд фунтов стерлингов

Айс Стерлинг и Соня

Наконец, для нашего последнего графика давайте посмотрим на OI для ICE Short Sterling и Sonia.

Снижение Стерлинга (контракт Libor) и рост Сони, как и следовало ожидать с учетом закрытия Libor 31 декабря 2021 г.

Однако, возможно, это не такой большой переход на Sonia Futures, как можно было бы ожидать сейчас.

Конечно, мы знаем, что ICE планирует конвертировать OI в Short Sterling в Sonia после закрытия бизнеса 17 декабря, когда LCH SwapClear также конвертирует GBP Libor Swaps в Sonia.

До Рождества предстоит проделать много важной пост-торговой конверсии.

Удачи всем причастным к плавному переходу на GBP и CHF.

Вот и все на сегодня

CCPView содержит данные по всем основным IR-фьючерсам.

Ежедневные объемы, открытый интерес и ADV.

Чтобы сравнить тенденции объемов и тенденции доли рынка.

По количеству контрактов, в валюте или в долларовом выражении.

Если вас интересуют эти данные, пожалуйста свяжитесь с нами

Источник: https://www.clarusft.com/ir-futures-volume-nov-2021/?utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=ir-futures-volume-nov-2021