Обязательное раскрытие стандартной информации о рисках ESG - меняется ли ситуация в SEC?

За последнее десятилетие произошел беспрецедентный сдвиг внимания инвесторов к анализу использования рисков и воздействий экологического, социального и корпоративного управления (ESG) при принятии инвестиционных решений. Хотя Комиссия по ценным бумагам и биржам признала этот сдвиг, она до сих пор сопротивлялась призывам принять стандарты, регулирующие раскрытие эмитентами рисков ESG.

Уходящий в отставку член Комиссии по ценным бумагам и биржам США Джей Клейтон неоднократно высказывал свое мнение о том, что Комиссия по ценным бумагам и биржам уже требует от компаний раскрывать существенные риски и что гибкий подход агентства предпочтительнее, чем введение режима раскрытия информации по ESG во всех отраслях, где факторы ESG «очень специфичны для компании и сектора». -специфический."

Но SEC определенно не высказалась единодушно по этому вопросу. В недавних выступлениях комиссар Эллисон Херрен Ли призвала Комиссию поддержать «единообразное, последовательное и достоверное раскрытие» рисков ESG.

Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) должна работать с участниками рынка над созданием режима раскрытия информации, специально разработанного для обеспечения того, чтобы финансовые учреждения предоставляли стандартизированное, сопоставимое и надежное раскрытие информации о своей подверженности климатическим рискам.

А 1 декабря 2020 года подкомитет Консультативного комитета по управлению активами SEC, которому было поручено оценить проблемы раскрытия информации EDG, опубликовал серию «потенциальных рекомендаций». Подкомитет ESG отметил, что, хотя правила раскрытия информации не нуждаются в изменении, учитывая, что эмитентам уже приходится раскрывать информацию о существенных рисках, «стандарты [раскрытия ESG] необходимо ввести в действие, поскольку без них состояние данных будет плохим». Среди нескольких конкретных рекомендаций подкомитет ESG призвал SEC использовать механизмы, уже принятые разработчиками стандартов, такими как Совет по стандартам финансового учета (FASB), чтобы требовать раскрытия рисков ESG.

Как отметил подкомитет ESG на основе консультаций с группой инвесторов, инвесторы хотят стандартизированного раскрытия информации, поскольку это позволит сравнивать показатели раскрытия информации компаний, что, в свою очередь, облегчит их инвестиционные решения. В конечном счете, эмитенты, а также аудиторы ESG также будут приветствовать стандартизированные правила раскрытия информации, поскольку стандарты формируют основу для защиты от потенциальных судебных разбирательств и расследований.