Владеть Berkshire - это как владеть ETF

За последние 10 лет рынок ETF резко вырос и изменил способы инвестирования большинства инвесторов. Возможность найти фонд, специализирующийся на специализированных нишевых рынках, или просто вложить деньги в крупный индексный фонд, никогда не была проще и доступнее для среднего инвестора.

В прошлом инвесторам приходилось вкладывать минимальные суммы денег во взаимный фонд, а ликвидность этих фондов была очень ограничена. Таким образом, трудно войти и выйти, если и когда вам понадобятся наличные. Но ETF все изменили. Никаких минимальных сумм, никаких проблем с ликвидностью, не говоря уже об очень низких комиссиях, которые обычно намного ниже, чем в традиционном взаимном фонде.

Однако одна акция, которую инвесторы могли покупать в течение многих лет и десятилетий, по сути предлагала и до сих пор предлагает инвесторам все, что предлагает большой индексный ETF, но с еще более низкими комиссиями. Этот запас Беркшир Хэтэуэй (БРК-А, БРК-Б). Акции, которыми владеет и торгует знаменитый инвестор Уоррен Баффет, работают по сей день, несмотря на то, что ему 91 год.

Из-за большого количества компаний он полностью владеет Berkshire, а его инвестиционный портфель, по сути, представляет собой большой индексный ETF, за исключением того, что вам не нужно платить комиссионные. Текущий портфель акций Berkshire состоит из 44.5% в технологических компаниях, 30.3% в финансовых компаниях, 12.7% в потребительских товарах, 4.7% в потребительских дискреционных компаниях и 3.3% в телекоммуникациях. Крупнейшим холдингом компании является Apple, стоимость которой составляет 120 миллиардов долларов, что составляет около 1/6 общей рыночной капитализации Berkshire. Но это все равно меньше, чем последняя сумма наличных денег компании в 144 миллиарда долларов.

Большинству ETF не будет разрешено иметь такую ​​большую кучу денег, но Berkshire имеет право на это, потому что это не ETF. Эти деньги позволяют компании заключать сделки и покупать акции, когда цены высоки и привлекательны. Это позволило Баффету и компании воспользоваться серьезными ценовыми ошибками на рынке. Кроме того, это дало компании возможность заключать очень выгодные сделки во время финансового кризиса, когда компании остро нуждались в денежных средствах. У других инвесторов не было средств или средств, но у Баффета они были, и это принесло свои плоды.

Хотя большинство инвесторов в наши дни не задумываются о низких комиссионных, взимаемых индексными ETF (и, честно говоря, у большинства крупных индексных ETF S&P 500 комиссии настолько низкие, что они не имеют большого значения), факт остается фактом: как только вы покупаете BRK- B или BRK-A, если у вас есть 425,000 XNUMX долларов, вы не несете никаких расходов, пока владеете акциями.

К сожалению, хотя Berkshire и не выплачивает дивиденды, компания не дает вам представления о том, во что она будет инвестировать, в отличие от большинства ETF. Менеджеры ETF обычно обязаны придерживаться «проспекта инвестирования фонда», в котором излагаются цели и инвестиционная стратегия фонда. По сути, вы сообщаете инвесторам, в какие отрасли и типы компаний они будут инвестировать. С Berkshire вы покупаете и подписываетесь, чтобы позволить Уоррену и его команде вести вас по любому пути, по которому они решат пойти.

С учетом вышесказанного, послужной список Баффета оказался лучше, на самом деле намного лучше, чем послужной список управляющих фондами на протяжении не только нескольких лет, но и десятилетий. Более того, Баффету не обязательно придерживаться определенных правил, и он может покупать компании целиком; у него есть преимущество, которого нет у управляющих фондами.

Однако недавно Уоррену исполнился 91 год. А его давнему партнеру Чарли Мангеру 97 лет. Таким образом, легко утверждать, что Berkshire, возможно, не станет той же компанией в будущем, какой была в прошлом, просто из-за возраста Уоррена и Чарли. Однако инвесторы беспокоятся по этому поводу уже много лет, и Уоррен и Чарли уверенно передают бразды правления Тодду Комбсу и Теду Вешлеру, которые за последние несколько лет зарекомендовали себя как инвесторы, способные когда-нибудь составить конкуренцию своим двум предшественникам.

ETF — это здорово, и большинству инвесторов следует владеть ими, а не пытаться выбирать акции. Тем не менее, если вы выбираете акции или просто являетесь инвестором фонда, вам все равно следует рассматривать Berkshire как инвестицию, поскольку это своего рода лучшее из обоих миров.

Мэтт Талман
Участник INO.com - ETF
Следуйте за мной на Twitter @ mthalman5513

Раскрытие информации: на момент публикации этого сообщения в блоге этот участник Тальман владел акциями Berkshire Hathaway и Apple. Эта статья является мнением самого автора. Вышеизложенное является личным мнением и представлено только в целях общей информации и не является инвестиционным советом. Этот участник не получает вознаграждения (кроме INO.com) за свое мнение.

Источник: https://www.ino.com/blog/2021/09/owning-berkshire-is-like-owning-an-etf/