После продажи SVB венчурные капиталисты переходят к устойчивому росту

Новость о переходе Silicon Valley Bridge Bank (SVBB) в First Citizens Bank может ознаменовать начало конца банковского кризиса. Хотя еще не все активы Silicon Valley Financial, материнской компании обанкротившегося банка, еще проданы с аукциона, в банковской системе США уже почти слышен вздох облегчения. 

Ниша SVB, тесно связанная с венчурными капиталистами и их стартапами, многих беспокоила подход преемника. Тем не менее, мнение сектора сейчас предварительно оптимистично.

«У SVB невероятно сильный бренд в сообществе стартапов, и он разработал множество очень жизнеспособных программ», — сказал Маркос Фернандес, управляющий партнер Fiat Ventures. «Этот бренд и то, что они создали, можно извлечь большую пользу. Очевидно, по другим параметрам и регламентам. Но я чувствую, что для них (First Citizens) это большая победа».

Рост любой ценой превращается в устойчивость бизнеса

За несколько месяцев до краха SVB сообщество венчурных капиталистов и стартапов столкнулось с периодом «сухого порошка», который, возможно, сделал их особенно восприимчивыми к панике. Уже идея «роста любой ценой», сформулированная в 2021 году единорога, превращалась в ландшафт выживания.

«Большинство основателей до закрытия SBV моделировали взлетно-посадочную полосу в течение 18 месяцев, чтобы выдержать шторм», — сказал Дон Мьюир, генеральный директор и соучредитель Arc. «Они пытались максимально увеличить взлетно-посадочную полосу за счет сокращения затрат, чтобы выдержать финансовый шторм, вызванный ростом процентных ставок, который снизил оценки».

«Это событие с черным лебедем добавило оскорбления к травмам. Это сделало жизнь каждого намного сложнее. И те деньги, которые они пытались максимизировать, чтобы сохранить взлетно-посадочную полосу, оказались под угрозой. И основатели перешли от слов: «Хорошо, я решаю, что период взлетно-посадочной полосы от 12 до 24 месяцев» к «Возможно, я не смогу выплатить заработную плату на следующей неделе, у меня может не быть еще одного месяца взлетно-посадочной полосы, не говоря уже о 12-24 месяцах». »

Фернандес пояснил, что из-за реакции регуляторов последствия банкротства банка для сектора были незначительными. После хаоса венчурные капиталисты и стартапы еще больше обратились к устойчивому развитию вместо полноценного антикризисного контроля.    

«Мы перешли от роста любой ценой к устойчивому развитию и взлету любой ценой», — сказал он. «Итак, подумайте о том, что вам нужно сделать со своим бизнесом, не только для того, чтобы защитить себя, но и для того, чтобы максимизировать свою взлетно-посадочную полосу и капитал, который у вас есть. Сосредоточившись на увеличении доходов от различных форм с первого дня и убедившись, что у вас есть основы вашего бизнеса, это заложило основу для этого».

Созревание стратегии диверсификации 

Fiat Ventures была одной из многих компаний, застигнутых врасплох судьбоносными выходными банка. Хотя пострадали только пять их инвестиций, им пришлось действовать быстро, чтобы избежать значительного риска. 

«Ни у кого нет хрустального шара, — сказал Фернандес. «В таких обстоятельствах, если вы видите бегущих людей, к сожалению, вам придется бежать. В то время мы советовали нашему портфолио просто защитить себя».

«В тот момент мы предложили им перевести свой капитал либо в альтернативные банки, либо распределить его так, чтобы он не превышал страхового порога FDIC в 250,000 XNUMX долларов».

Именно такого подхода придерживались многие, и в первые несколько часов было видно, что вкладчики SVB отчаянно минимизировали риск для своих депозитов. 

Во многих случаях финтехи ​​получили значительный приток в первые несколько дней кризиса. 

«Мировые Меркурии и Брексы действительно доказали, что финтех-индустрии могут развиваться быстрее, чем другие традиционные финансовые институты», — сказал Фернандес. «Это подтверждается только количеством депозитов, которые они могут принять за такой короткий промежуток времени».

Этот подход созрел в течение нескольких недель после первоначальной паники.

«Недавние события ясно показали, что нам как инвесторам необходимо иметь представление о казначейской и банковской стратегии наших портфельных компаний», — сказала Стефани Чу, генеральный партнер Portage.

«Чтобы обеспечить защиту своих вкладов, компаниям необходимо иметь диверсифицированные банковские отношения с несколькими финансовыми учреждениями, и один из них должен быть с системно важным банком. Два из них должны быть операционными счетами, на которых останется достаточно средств для выплаты заработной платы за несколько месяцев. Их казначейская стратегия должна также включать инвестирование избыточных денежных средств для создания ликвидных инвестиций. Наконец, вкладчики также должны воспользоваться услугой Insured Cash Sweep (ICS), используемой их банками, чтобы максимизировать свою защиту FDIC».

Мьюир сказал, что многие основатели, с которыми работал Арк, начали использовать этот подход. 

«Сейчас венчурные капиталисты поощряют диверсификацию своих портфельных компаний как между банками, слишком большими, чтобы обанкротиться, так и цифровыми банками для стартапов, которые вмешались, чтобы облегчить диверсификацию для этих портфельных компаний», — пояснил он.

«У вас есть Brex, Arc и Mercury на одном конце и автономные банки на другом. И венчурные капиталисты поощряют свои портфельные компании открывать от двух до четырех банковских счетов, чтобы диверсифицировать свои банковские депозиты».

SVB Capital все еще висит на волоске

Несмотря на то, что переговоры о продаже банка Bridge, принадлежащего SVB, наконец-то завершены, у SVB Financial все еще есть две карты, которые нужно разыграть. Один из них СВБ Капитал. 

Инвестирование в некоторые из наиболее известных венчурных капиталистов в экосистеме и с переправу Активы под управлением SVB Capital составляют 9.5 миллиардов долларов. Это одна из «жемчужин короны» SVB Financial. Таким образом, его потенциальная продажа заставляет многих задуматься. 

Венчурные гиганты, такие как Accel и Sequoia, остались в состоянии «бессилия», поскольку найден подходящий покупатель эксклюзивного портфеля. Возможное решение может иметь далеко идущие последствия для экосистемы. 

«Я надеюсь, что это кто-то столь же дальновидный, как Silicon Valley Bank, в отношении типов продуктов, которые они хотят предоставить более широкой экосистеме», — сказал Фернандес. «Опять же, это то, что в конечном итоге дало им немного больше внимания… но я надеюсь, что это учреждение знает, как реализовать некоторые из этих программ в правильных параметрах». 

«Более стабильное учреждение, но при этом достаточно дальновидное, чтобы хотеть предоставлять услуги этому более широкому сообществу, потому что там действительно большая дыра. И я думаю, что пройдет какое-то время, пока люди отряхнутся от всего этого и начнут двигаться вперед».

СВЯЗАННЫЙ: Инновации для снижения рисков – возможная передышка финтехов от SVB

• SEO-контент и PR-распределение. Получите усиление сегодня.
• Платоблокчейн. Интеллект метавселенной Web3. Расширение знаний. Доступ здесь.
• Источник: https://news.fintechnexus.com/post-svb-sale-vcs-move-to-sustainable-growth/