Исследование: Предложение стейблкоина на биржах достигло исторического максимума

За последние несколько лет криптовалюты, привязанные к доллару США, выросли в геометрической прогрессии.

Стейблкоины, как следует из их названия, предлагают столь необходимую стабильность трейдерам, которые используют их для сохранения стоимости, размещения капитала и выхода из своих сделок. Из-за присущей им связи с биткойнами и другими криптовалютами стейблкоины являются надежными индикаторами более широкой рыночной производительности, поскольку их изобилие на биржах является основным показателем ликвидности рынка.

Возьмем, к примеру, коэффициент предложения стейблкоинов (SSR). SSR — это соотношение между предложением биткойнов и предложением стейблкоинов, выраженным в BTC, — рыночная капитализация биткойнов, деленная на рыночную капитализацию стейблкоинов.

Стейблкоины, включенные в SSR, USDT, TUSD, USDC, USDP, GUSD, DAI, ГАИ и BUSD.

Когда SSR низкий, текущая поставка стейблкоинов имеет больше покупательной способности для приобретения BTC. Когда соотношение высокое, покупательная способность рынка ниже, и покупательское давление на BTC снижается.

Термин «сухой порошок» относится к количеству стейблкоинов, таких как USDT и USDC, находящихся на биржах. Высокие уровни сухого порошка часто воспринимаются как индикатор грядущего бычьего тренда и оптимизма для BTC.

Многие аналитики считают, что это показывает, что пользователи ждут, когда макроэкономическая ситуация изменится с среды без риска на среду с риском, побуждая инвесторов хранить свое богатство в криптовалютах, привязанных к фиатным валютам, а не конвертировать их в фиат. Это также показывает, что инвесторы более склонны держать капитал в криптовалюте, поскольку высокое предложение стейблкоина на биржах не всегда означает, что инвесторы будут конвертировать его в BTC.

Возьмем, к примеру, Аргентину. С момента восстановления независимости от Испании в 1816 году страна девять раз объявляла дефолты по своим долгам, а инфляция почти постоянно выражалась двузначными числами. В худшем случае инфляция в Аргентине достигла 5,000%, что привело к нескольким крупным девальвациям валюты. Аргентинцы, стремящиеся сохранить свои сбережения, скорее всего, будут хранить их в стейблкоинах, тем самым увеличивая значительную часть предложения стейблкоинов, находящихся на биржах.

На приведенной выше диаграмме показан STBL, виртуальный актив, который объединяет данные о крупнейших стейблкоинах ERC-20 (USDT, USDC, DAI, BUSD, GUSD, HSUD, USDP, EURs, ГАИ и sUSD). STBL используется для создания метрики, которая суммирует балансы стейблкоинов на биржах.

Метрики обмена основаны на постоянно обновляемых помеченных данных CryptoSlate об адресах обмена, методах обработки данных и статистической информации, которая меняется с течением времени. Таким образом, все представленные метрики являются изменчивыми — в то время как сами данные стабильны, самые последние точки данных подвержены небольшим колебаниям с течением времени.

Согласно данным Glassnode, «сухой порошок» стабильной монеты на сумму более 40 миллиардов долларов ждет на обочине крипторынка.

Наложение этого предложения на драматические макрособытия показывает точные моменты, когда предложение стабильной монеты резко увеличивалось. Крах COVID-19 в марте 2020 года, по-видимому, спровоцировал более широкую тенденцию накопления стейблкоинов в течение 2021 года. Наступление медвежьего рынка в конце 2021 года привело к дальнейшему увеличению их предложения на биржах, которое продолжало расти еще больше после России. вторглись в Украину в феврале 2022 года.

Анализ данных показывает, что предложение стейблкоинов на биржах имеет тенденцию значительно увеличиваться, когда на рынке возникает неопределенность.