Экономика США снова сокращается, наступила стагфляция, акции принимают идею потенциально менее агрессивной ФРС, волатильность нефти, сияние золота, ралли биткойнов

ВВП США снизился во втором квартале

Экономика США слабеет гораздо быстрее, чем кто-либо ожидал. Первый взгляд на второй квартал показал еще одно отрицательное значение, что стало неожиданностью для большинства на Уолл-стрит. Предварительное значение за второй квартал составило -0.9%, что намного хуже консенсус-прогноза роста на 0.4%, но не так плохо, как сокращение в первом квартале на -1.6%.Значительное замедление ожидалось гораздо позже, поэтому это второе сокращение подряд усложнит план ФРС по агрессивной борьбе с инфляцией. Огромный удар по росту был в основном вызван падением запасов на 2.0%. Потребительские расходы снижаются, но по-прежнему поддерживают умеренный рост экономики.​

США полагаются на Национальное бюро экономики, чтобы объявить о рецессии, но для многих основное представление о рецессии - это два последовательных квартала сокращения. С чем все могут согласиться, так это с тем, что экономика замедляется довольно быстро, и это будет продолжать оказывать давление на ФРС, чтобы она ужесточила меры настолько, насколько это возможно, прежде чем им придется приостановить действие.​

Первоначальные заявки на пособие по безработице подтвердили свою восходящую траекторию, но остаются на относительно низком уровне. С заявками на пособие по безработице много шума, особенно с учетом закрытия многих автопроизводителей.Рынок труда остывает, но все еще остается ярким пятном экономики.​ ​ ​

Более медленные темпы повышения ставок будут оправданы позже в этом году, но на данный момент у ФРС все еще есть четкий сигнал для агрессивного повышения ставок.Споры между повышением на пол-пункта и на 75 базисных пунктов на сентябрьском заседании будут продолжаться до тех пор, пока мы не получим следующую пару отчетов по инфляции.​

Стагфляция, очевидно, уже наступила и в конечном итоге заставит ФРС принять трудное решение относительно того, когда им может понадобиться приостановить ужесточение.ФРС не увидит инфляцию ниже конечного уровня в ближайшее время, и это может вызвать призывы к тому, что ФРС придется гораздо раньше отправить эту экономику в рецессию.​

Масло

Цены на сырую нефть оставались волатильными, так как трейдеры энергоресурсов переварили неожиданное второе подряд сокращение экономики США и сообщили, что ОПЕК+, вероятно, сохранит производство на прежнем уровне или рассмотрит возможность небольшого увеличения производства. Краткосрочные перспективы спроса на сырую нефть выглядят уязвимыми, но значительное понижательное давление на цены на нефть кажется маловероятным, поскольку экономика США остается устойчивой, а ожидания серьезной рецессии далеки от базового сценария.

Золото

Золото вырывается наружу сейчас, когда пик доходности казначейских облигаций твердо установлен.Стагфляция никуда не денется, и это должно быть хорошей новостью для цен на золото.​Экономика США движется к рецессии, и пока Уолл-Стрит считает, что ФРС будет обеспечивать более медленные темпы ужесточения, в золоте должны снова появиться потоки убежища.​

Самый большой риск для золота заключался в том, что экономика оставалась устойчивой и что ФРС, возможно, придется действовать более агрессивно с повышением ставок.Риск полного повышения процентной ставки ФРС давно миновал.Золото столкнется с сильным сопротивлением на уровне около 1800 долларов США.В преддверии симпозиума в Джексон-Хоуле золото может колебаться между 1725 и 1800 долларов США.​

Bitcoin

Биткойн вернулся в прежнее русло, поскольку пик доходности казначейских облигаций, похоже, уже наступил.​ Аппетит к риску резко возрастает после того, как второй подряд спад в экономике США повышает шансы на то, что ФРС может попытаться ужесточить политику более мягкими темпами на следующем заседании по вопросам политики в сентябре.Широкое ралли рискованных активов — отличная новость для криптовалют, но трейдеры не должны удивляться, если это недавнее ралли фондового рынка в конечном итоге исчезнет.​

Если крипто-зима действительно закончилась, биткойн может не сломаться, если мы увидим, что акции откажутся от всех своих пост-FOMC и сначала взглянут на ВВП за второй квартал.Биткойн сталкивается с предварительным сопротивлением на уровне 2 24,000 долларов США, но, если это не сможет сдержать бычью цену, она может увеличиться до уровня 27,500 XNUMX долларов США.​

Эта статья предназначена только для общих информационных целей. Это не инвестиционный совет или решение купить или продать ценные бумаги. Мнения авторов; не обязательно корпорации OANDA или ее аффилированных лиц, дочерних компаний, должностных лиц или директоров. Торговля с использованием кредитного плеча сопряжена с высоким риском и подходит не для всех. Вы можете потерять все свои депонированные средства.

Эд Мойя

Старший аналитик рынка, Америка at OANDA

Обладая более чем 20-летним опытом торговли, Эд Мойя является старшим аналитиком рынка в OANDA, занимающимся оперативным межрыночным анализом, освещением геополитических событий, политикой центрального банка и реакцией рынка на корпоративные новости. Его особый опыт связан с широким спектром классов активов, включая FX, сырьевые товары, фиксированный доход, акции и криптовалюты.

На протяжении своей карьеры Эд работал с ведущими брокерскими компаниями, исследовательскими группами и новостными отделами Уолл-стрит, включая Global Forex Trading, FX Solutions и Trading Advantage. Совсем недавно он работал с TradeTheNews.com, где проводил рыночный анализ экономических данных и корпоративных новостей.

Эд живет в Нью-Йорке и является постоянным гостем нескольких крупных финансовых телеканалов, включая CNBC, Bloomberg TV, Yahoo! Финансы Live, Fox Business и Sky TV. Его взглядам доверяют самые известные мировые информационные агентства, включая Reuters, Bloomberg и Associated Press, и его регулярно цитируют в ведущих изданиях, таких как MSN, MarketWatch, Forbes, Breitbart, The New York Times и The Wall Street Journal.

Эд имеет степень бакалавра экономики в Университете Рутгерса.

• Экономика США снова сокращается, наступила стагфляция, акции принимают идею потенциально менее агрессивной ФРС, волатильность нефти, сияние золота, ралли биткойнов - 28 июля 2022 г.
• Реакция ФРС: обязательства по инфляции остаются/вероятно уместны для замедления роста, ралли акций, рост нефти после данных EIA/патовая ситуация в ядерной сделке ФРС/Ирана, золото сияет, биткойн наслаждается ралли риска - 27 июля 2022 г.
• Нефть спотыкается из-за опасений по поводу рецессии, золото ждет решения FOMC - 26 июля 2022 г.