Покупка в долларах США перед выходом ключевых данных PCE

USDJPY, ежедневно

Доллар по-прежнему поддерживается ростом доходности долгосрочных казначейских облигаций, при этом доходность 10-летних казначейских облигаций поднялась выше 1.62%, что примерно на 7 б.п. выше минимумов середины недели. Новость о том, что президент США Байден представит свой план расходов на 6 трлн долларов (который включает почти 2 трлн долларов на борьбу с пандемией и 4 трлн долларов на десятилетний план расходов на инфраструктуру и социальные нужды), подняла доходность казначейства и подтолкнула фондовые рынки, несмотря на то, что администрация Байдена указывала, что он стремится сделать повышение налога на прирост капитала задним числом до апреля.

Ассоциация индекс доллара США установил восьмидневный максимум на 90.40, с последующими тиками вниз, оставшимися неглубокими. EURUSD ранее зафиксировал недельный минимум на 1.2171 и USDJPY шестинедельный максимум в 109.95. Кабель вчера напечатал недельный максимум на 1.4220, прежде чем развернуться вниз к 1.4180 прямо сейчас

Относительно большим движением с точки зрения величины был новозеландский доллар, который скорректировал более половины роста, наблюдавшегося после заявления РБНЗ о денежно-кредитной политике в среду, в котором указывалось на возможное повышение OCR к концу 2022 года. Коррекция произошла, несмотря на Управляющий центральным банком Новой Зеландии Орр ранее заявил, что риски падения экономики уменьшились. NZDUSD видел низкий уровень в 0.7240, что находится на некотором расстоянии от трехмесячного максимума, зафиксированного в среду на уровне 0.7317. Приближение выходных в сочетании с риском для доллара США из-за сегодняшних данных из США, по-видимому, способствовали сокращению позиций по NZDUSD.

Ассоциация Австралийский доллар также торгуется слабее по отношению к доллару США, несмотря на предположения в некоторых комментариях о том, что РБА последует за РБНЗ в менее «голубином» развороте, хотя позиционирование фьючерсов на межбанковские процентные ставки ASX на сегодняшний день фактически указывало на 77%-ное ожидание процентной ставки. снижение ставки до 0.0% с 0.10% на заседании РБА в следующий вторник. В других новостях сообщается, что Банк Японии близок к расширению своей программы помощи при пандемии.

В другом месте, USDTRY ударил все время высоко к северу от 8.5760 поскольку более сильный доллар США и рост доходности в США влияют на валютный комплекс развивающихся стран.

В Европе Еврозона ЕСИ экономическая уверенность подскочила до 114.5 в мае – самое высокое значение с начала 2018 года. Разбивка подтвердила, что восстановление расширилось, сектор услуг наверстал упущенное, а настроения в сфере услуг подскочили до 11.3, почти совпав с показателем настроений в промышленности 11.5. Потребительское доверие осталось на отрицательной территории, но также улучшилось, и после дальнейшего снятия ограничений мы ожидаем, что потребительское доверие восстановится. В целом, очень сильный отчет, подтверждающий сильное восстановление общей активности. Кроме того, ЕЦБ счет утверждал, что «повышение урожайности — это естественное развитие» в переломный момент восстановления – инвесторы становятся более оптимистичными, растут инфляционные ожидания и, как следствие, растут номинальные доходности. Член исполнительного совета сказал в интервью агентству Reuters, что «именно это мы ожидаем и хотим видеть». Похоже, что ЕЦБ больше не пытается вести переговоры о снижении ставок и начинает закладывать основу для разворота политики по мере усиления экономической активности. Шнабель подчеркнул, что решение о покупке активов еще не принято, но «мы всегда должны быть готовы сократить или увеличить покупку активов в соответствии» с «обещанием ЕЦБ сохранять благоприятные условия финансирования еврозоны». Мы ожидаем, что ЕЦБ в качестве первого шага снова сократит ежемесячные объемы закупок в рамках неизменного пакета PEPP. Следующее заседание ЕЦБ состоится 10 июня.

В США позже, основные данные по инфляции вырисовывается в виде привилегированного PCE дефлятор за апрель. Ожидается падение личных доходов на 14.0% в апреле, что снизит большую часть мартовского роста на 21.1% благодаря проверкам стимулирующих мер. Компенсация должна увеличиться на 1.2% после увеличения на 1.0% в марте. Также ожидается падение «текущих трансфертных поступлений» в апреле на 42.4% после мартовского всплеска на 95.1%, поскольку эта мера отслеживает расходы на стимулирование. Потребление должно увеличиться на 0.9% после мартовского скачка на 4.2%. Ожидается, что норма сбережений снизится до 13.0% в апреле с пикового значения в 27.6% в марте. Ожидается увеличение на 0.6% как основного индекса цен сети PCE, так и основного индекса после соответствующего роста на 0.5% и 0.4%. Данные падают на 12:30 GMT, а также последние новости Оптовые запасы и Торговый баланс товаров.

Нажмите здесь для доступа к нашему экономическому календарю

Стюарт Коуэлл

Главный аналитик рынка

Предупреждение: Этот материал предоставляется в качестве общего маркетингового сообщения только в информационных целях и не является независимым инвестиционным исследованием. Ничто в этом сообщении не содержит и не должно рассматриваться как содержащее инвестиционный совет, инвестиционный совет или предложение с целью покупки или продажи какого-либо финансового инструмента. Вся предоставленная информация собрана из авторитетных источников, и любая информация, содержащая указание на прошлые результаты, не является гарантией или надежным индикатором будущих результатов. Пользователи признают, что любые инвестиции в продукты с кредитным плечом характеризуются определенной степенью неопределенности и что любые инвестиции такого характера сопряжены с высоким уровнем риска, за который пользователи несут исключительную ответственность. Мы не несем ответственности за любые убытки, возникшие в результате любых инвестиций, сделанных на основе информации, представленной в этом сообщении. Запрещается воспроизводить или распространять это сообщение без нашего предварительного письменного разрешения.

Источник: / 240483 /