Что цена биткойнов может рассказать нам о рынке оборудования для майнинга?

Отметка времени: 24 марта 2022 г., 9:32
Исходный узел: 1231289

Насколько тесно связаны цена биткойна и рынок оборудования для майнинга? И что эта ссылка может рассказать нам о текущих и будущих ценах на ASIC?

Колебания цен на биткойны имеют большее значение для майнеров, чем почти для любой другой демографической группы инвесторов в биткойны, из-за влияния цены на рынки оборудования для майнинга. Регулярная проверка цены часто может быть контрпродуктивной для долгосрочного, ручного HODLing, но долларовая стоимость биткойнов важна для любой операции майнинга, особенно для майнеров, которые планируют увеличить скорость хеширования.

Более низкая цена биткойна обычно означает небольшую скидку на оборудование для майнинга по причинам, описанным в этой статье. Биткойн все еще сидит почти на 40% ниже своего последнего исторического максимума цены на момент написания этой статьи цены на оборудование для майнинга начали падать. В этой статье объясняются особенности рынка оборудования для майнинга и его связь с биткойнами, а также обобщается статус-кво рынка майнинга на фоне в целом менее бурного рынка криптовалют и возможностей, которые может предоставить более дешевое оборудование для майнинга.

Отношение рынка оборудования для майнинга к цене биткойнов

Понять, как цена биткойна влияет на цены на оборудование для майнинга, несложно. Во-первых, поскольку скорость хеширования обычно следует или отстает от движения цены биткойна, цены на ASIC — источник скорости хеширования — такое же отставание неудивительно. Во время нисходящей тенденции цены биткойна решение некоторых майнеров отключить и даже ликвидировать свое оборудование, за которым следует накопление и развертывание нового оборудования в периоды бычьего роста, отслеживает (и несколько интуитивно объясняет) связь скорости хэширования с ценой.

Короче говоря, когда цена биткойна начинает расти, у второстепенных майнеров возникает стимул подключать старые машины и/или покупать новые, поскольку долларовая стоимость биткойнов, которые они добывают, выше. Это повышение цен вызывает более высокий спрос на машины для майнинга, что приводит к росту цен на оборудование и, в конечном итоге, приводит к более высоким уровням скорости хеширования сети. Когда цена биткойна начинает падать, некоторые майнеры становятся менее прибыльными или полностью неплатежеспособными, что приводит к ликвидации оборудования, удалению скорости хеширования из сети и частичному снижению покупательского спроса на новые машины, который присутствовал в бычий период.

Цены на оборудование для майнинга также имеют тенденцию отставать от биткойнов из-за их основной функции «принтера денег», что заставляет их владельцев неохотно продавать их поспешно. Между операционные затраты, капитальные затраты и общая оптимистичная идеология, необходимые для начала майнинга, этот сектор биткойн-индустрии, безусловно, является наиболее активно использующим заемные средства по сравнению с любыми другими. Таким образом, когда цена растет, майнеры стремятся купить больше хешрейта. И когда цена биткойна начинает падать, майнеры — даже те, у кого исключительно низкая прибыль, — прекращают майнинг и ликвидируют свое оборудование только тогда, когда у них нет абсолютно никакой альтернативы, что обычно происходит через некоторое время после того, как цена биткойна начала снижаться. Короче говоря, принтеры интернет-денег ценны.

Наблюдение за последними тенденциями ценообразования на машины для майнинга по сравнению с ценой биткойнов дает полезное представление о взаимосвязи между двумя наборами данных. Линейный график ниже показывает, что, несмотря на то, что снижение цен на биткойны и машины для майнинга было примерно одинаковым, тенденции к снижению начались не в одно и то же время.

Нормализованные еженедельные цены на биткойны и майнинговые машины показывают, что хотя они и коррелируют друг с другом, изменения не начинаются одновременно.

Первый ценовой пик биткойна пришелся на апрель 2021 года, но цены на машины не следовали за его падением почти месяц спустя, в середине мая 2021 года. Несколько месяцев спустя биткойн снова достиг пика в начале ноября 2021 года, но цены на машины не начали падать. середина декабря 2021 года и начало января 2022 года.

Текущий рынок оборудования для майнинга

Подобно скорость хэширования в сети и сложность добычи, цена на оборудование для майнинга также растет или падает вместе с биткойнами. Таким образом, неудивительно, что большинство данных о ценах на рынках перепродажи оборудования показывают, что затраты выравниваются или имеют тенденцию к снижению. Более поздние разделы этой статьи объясняют эту взаимосвязь, а пока обратите внимание на последние данные о ценах, представленные ниже.

Согласно данным Coin Metrics, с начала года цена биткойна на момент написания статьи упала примерно на 14%. Согласно данным о ценах, собранным Luxor Mining, за тот же период количество машин для майнинга также упало на 12% до -23% в зависимости от того, какой уровень эффективности машин учитывается.

На следующей гистограмме показаны изменения цен перепродажи машин по сравнению с ценой биткойнов в 2022 году. Данные отсортированы по эффективности оборудования, измеряемой в джоулях на терахэш (Дж/ТХ). Обратите внимание, что представленные данные не являются точными ценами, а являются совокупными ценами, собранными на различных независимых рынках перепродажи. С начала года снижение цен на все категории машин для майнинга примерно соответствовало падению цены биткойна. Машины средней эффективности испытали наибольшую уценку в цене, и в эту категорию входят такие модели, как Whatsminer M30s и Antminer S17.

Визуализация рынка перепродажи машин для майнинга биткойнов по сравнению с ценой биткойнов в этом году.

То, что цены на машины колеблются в двузначных процентах с начала года, не является большим сюрпризом, учитывая характерную для биткойнов волатильность за тот же период и 20% до 40% рост цен на машины зафиксирован в третьем квартале 3 года.

Эта волатильность рассеялась. С четвертого квартала 4 года по сегодняшний день цены на майнинг-машины изменились значительно меньше. На приведенной ниже линейной диаграмме показаны еженедельные цены на машины за последние 2021 месяцев для двух верхних уровней машин, отсортированных по эффективности — менее 12 Дж/ТХ и от 38 до 28 Дж/ТХ. Несмотря на явный спад после курортного сезона, цены на машины приближаются к тем же уровням, что и в марте прошлого года.

Цены на машины для майнинга биткойнов приближаются к тем же уровням, что и в марте 2021 года.

Что дальше с ценами на майнинг-машины?

Цены на майнеры ASIC достигли дна? А если нет, то когда будут?

Ответ таков: это зависит от цены биткойна. На момент написания статьи биткойн все еще торгуется около 40,000 2022 долларов, и остается только гадать, куда он пойдет дальше. Криптовалютные трейдеры и инвесторы имеют совершенно разные прогнозы для рынка биткойнов до конца XNUMX года из-за множества катализаторов нестабильности, включая рекордную денежную инфляцию, европейский конфликт и затянувшиеся варианты коронавируса. Но независимо от того, куда пойдет цена биткойна, цены на машины для майнинга почти наверняка последуют за ней.

Точно так же, как когда биткойн поступает в продажу, то есть цена падает, цены на машины для майнинга со скидкой также создают подходящие условия для покупки для майнеров. Бычьи рыночные условия всегда благоприятны для бумажной прибыли от стоимости машин для майнеров. И по тому же принципу медвежьи условия предлагают приятные подарки в виде машин со скидкой для майнеров, желающих увеличить скорость хэширования.

Это гостевой пост Зака ​​Воелла. Высказанные мнения являются полностью их собственными и не обязательно отражают точку зрения BTC Inc или Биткойн-журнал.

Отметка времени:

Больше от Биткойн-журнал