Что такое стейкинг?

Одним из ключевых преимуществ технологии блокчейн является то, что она может предлагать банковские услуги без участия банков. 

Вместо банковских служащих — смарт-контракты. Вместо офисов и охраны — децентрализованная сеть, защищенная механизмом консенсуса. Это основа Финансов 2.0, или Децентрализованные финансы (Defi).

Одна из самых востребованных функций DeFi — это стейкинг. Точно так же, как банки выплачивают проценты по депозитам, смарт-контракты приносят доход держателям токенов, которые ставят свои активы.

Заставьте ваши криптоденьги работать на вас

С незапамятных времен заимствования и кредитование были источником жизненной силы любой экономики. Заемщикам нужны деньги для развития своего бизнеса или им могут понадобиться наличные, чтобы выбраться из временных финансовых проблем. 

В свою очередь, кредиторы предоставляют средства для удовлетворения спроса на заемные средства. Чтобы оправдать потраченное время и покрыть риск, если им не вернут деньги, они взимают процентную ставку, так что заемщикам приходится возвращать больше, чем они взяли взаймы. Иначе зачем кредиторам беспокоиться?

Теперь этот процесс полностью автоматизирован. Благодаря распределенной и неизменной базе данных блокчейна, питающей смарт-контракты, спрос на заимствования удовлетворить проще, чем когда-либо. В мире криптографии он взаимозаменяем с разными терминами.

Каким Стейкинг Работа?

Стейкинг — это блокировка цифровых активов на платформе смарт-контрактов, такой как Ethereum, Cardano или Solana. Это все доказательства-доля сети блокчейн. Это означает, что вместо использования специализированных машин ASIC для выполнения криптографических хэш-функций, как в случае с блокчейном Bitcoin с доказательством работы, они используют другой метод для защиты и проверки транзакций.

Как следует из названия, блокчейны с доказательством доли используют экономические валидаторы вместо майнеров. В этом механизме консенсуса валидаторы используют свои заблокированные криптофонды в качестве замены энергоемким ASIC-майнерам. Это их доля в сети. 

Некоторые считают консенсус PoS слабостью, поскольку для его компрометации нужно владеть 51% сети. Напротив, PoW необходимо преодолеть с помощью грубой мощности процессора, что на данный момент практически невозможно.

Какая бы система ни проявила себя в будущем, валидаторы получают небольшое вознаграждение, когда люди используют сеть, точно так же, как это делают майнеры биткойнов. Фактически, когда все 21 миллион биткойнов будут добыты, майнеры также начнут получать комиссию за транзакцию вместо вознаграждений за блок.

По той же причине, если валидаторы плохо себя ведут, их сокращают. Это означает, что их заблокированные криптофонды уменьшаются. 

В случае с крупнейшей платформой смарт-контрактов Ethereum, которая вскоре перейдет на полностью PoS-блокчейн, сокращение происходит по двум причинам — нарушения аттестации и предложения.

Благодаря автоматизации стимулов и препятствованию нечестности сети с доказательством доли (PoS) защищаются без централизованных институтов. Доля валидаторов является основой надежности сети. Однако ставка может означать и кое-что еще.

Стейкинг как майнинг ликвидности

Когда люди используют слово «ставка» в отношении криптовалюты, оно может означать либо ставку валидатора, либо майнинг ликвидности. Например, криптотрейдер может сказать:Я поставил токены X на платформу Y с доходом Z.'. Это означает, что они стали добытчиками ликвидности, заблокировав свои токены для использования другими трейдерами в обмен на небольшую долю.

Хотя централизованные биржи, такие как Coinbase или Binance, предоставляют свопы токенов так же, как банки предоставляют валютные свопы, то же самое можно сделать и с децентрализованными биржами. Чтобы это стало возможным, необходимо обеспечить ликвидность, чтобы свопы могли проходить гладко и без задержек.

Мерой любой рыночной ликвидности является скорость, с которой трейдеры могут продавать/покупать активы без существенного изменения цен. Например, невзаимозаменяемые токены (NFT) по своей сути являются неликвидными активами, поскольку их цена спекулятивна и их предложение мало, как и на рынке недвижимости.

Для обычных токенов биржа, такая как Coinbase, является маркет-мейкером, который обеспечивает ликвидность для обмена токенов. Как без них можно достичь ликвидности? За счет использования автоматизированные маркет-мейкеры (AMM). Например, децентрализованная биржа Uniswap использует протокол AMM, чтобы превратить каждого в поставщика ликвидности.

Каждый, у кого есть криптокошелек, может стать поставщиком ликвидности, поместив свои токены в пул ликвидности, который является еще одним смарт-контрактом. Затем, когда трейдер хочет обменять токен A на токен B, он подключается к этому пулу, давая поставщику ликвидности долю.

Аналогичным образом, идентичный процесс происходит с протоколами кредитования, такими как Соединение, Ааве и другие. В конце концов, ставки — это форма пассивного дохода с использованием криптофондов. Такое использование обычно принимает три формы:

1. Ставка криптоактивов для защиты самой сети блокчейнов
2. Стейкинг криптоактивов для обеспечения ликвидности на децентрализованных биржах
3. Ставка криптоактивов для обеспечения ликвидности на кредитных платформах

Большой вопрос: какая форма использования ставок является наиболее прибыльной? Ответ на этот вопрос находится в центре внимания фермеров, выращивающих урожай, которые всегда ищут следующий по величине APY (годовой процент урожайности).

Размер ставки и прибыльность

По Агрегатор вознаграждений за стейкингОбщая сумма криптоактивов, размещенных на различных блокчейн-платформах, составляет около 280 миллиардов долларов.

Шесть крупнейших криптовалют по рыночной капитализации: Ставки наград

Как видите, вознаграждение за стейкинг полностью превышает среднюю процентную ставку по сберегательным счетам банковского сектора в 0.06%. Более того, когда мы изучаем сами протоколы кредитования, вознаграждение за ставки оказывается еще выше.

Это фактически сводит на нет разрушительное воздействие инфляции на сбережения. Обычно, stablecoins предлагают самую высокую и надежную доходность по ставкам по той простой причине, что их спрос превышает предложение. В конце концов, стейблкоины сводят на нет присущую криптовалюте волатильность, оставаясь при этом криптовалютой. Таким образом, стейблкоины естественным образом подходят для дешевой и мгновенной глобальной платежной системы.

Как начать делать ставки?

Один из наиболее популярных и простых способов начать зарабатывать пассивный доход от ставок — это МойКонтейнер. Это dApp освобождает вас от ручного труда по поиску подходящей монеты и подходящего блокчейна для ставки.

Вместо этого, все в одном месте, он предлагает более ста монет для ставок. После выбора MyContainer использует эти депозиты в фоновом режиме, возвращая вам доход от ставок. Поэтому их бизнес-модель урезана с самого начала — вырезана из обрезка.

Стоит ли делать ставки?

Стейкинг становится все более популярным как в мире криптовалют, так и в традиционных финансах. В конце концов, ни для кого не секрет, что дневная торговля акциями приносит убытки подавляющему большинству инвесторов. Показательный пример: исследование eToro пришло к выводу, что 80% дневных трейдеров теряют деньги в течение года, средний убыток составляет 36.3%.

Тем не менее, риски при стейкинге также не следует сбрасывать со счетов:

• Волатильность криптовалюты, если вы решите сделать ставку на токены, не являющиеся стейблкоинами.
• Периоды блокировки — пока вы сохраняете право собственности, токены недоступны. 
• Хаки: немногие платформы имеют страховку. Тем не менее, даже те, которые не склонны возвращать активы, если только они не пострадают от репутации. Например, во время недавнего взлома Axie Infinity стоимостью 600 миллионов долларов команда пообещала вернуть деньги.

Учитывая эти предостережения, стейкинг является прибыльным предприятием по сравнению с традиционными финансами со значительной прибылью, опережающей инфляцию. Более того, поскольку стейкинг не предполагает активного участия, он представляет собой не вызывающую беспокойства форму долгосрочного инвестирования, основанную на принципах «установил и забыл».