Что такое индекс криптостраха и жадности?

Человеческие эмоции, без сомнения, могут быть великой вещью. Они позволяют нам чувствовать такие вещи, как счастье, любовь, сочувствие, смех и так далее. Такие чувства, как любовь и радость, позволяют нам наслаждаться аспектами нашего безумного путешествия по этой вещи, называемой жизнью, в то время как такие эмоции, как страх, говорят нам, что, хотя они выглядят милыми и приятными, для некоторых ненормально заползать в медвежью берлогу. теплые ласковые объятия. Но всем, кто не является социопатом или страдает от безжалостной апатии или алекситимии, лишенным всех эмоций, мы все знаем, что эмоции иногда также могут мешать и приносить больше вреда, чем пользы. У всех нас есть моменты размышлений; мы помним те времена, когда мы позволяли своим эмоциям взять верх над нами и затуманивали наши суждения в ситуациях, о которых мы сожалеем. Будь то иррациональное покалывание ревности или неуверенности в себе, из-за которого мы попадаем в беду, или, может быть, мы потеряли хладнокровие на работе и пережили полномасштабный кризис и гнев, это правда, что, хотя эмоции необходимы для выживания и имеют много использует, они могут быть как нашим лучшим другом, так и нашим злейшим врагом.

Эмоции играют роль во всех наших повседневных действиях, включая наши инвестиционные решения. Будь то предвзятость и убежденность или страх и жадность, часто это самые трудные препятствия, которые нужно преодолеть при принятии разумных и хорошо информированных инвестиционных решений. Страх и жадность — два самых больших эмоциональных врага, которые преследуют всех инвесторов, независимо от их опыта. Эти чувства очень трудно обуздать и держать под контролем, поскольку они лежат в основе нашего самого человеческого инстинкта. Многие профессиональные инвесторы будут звучать как пластинка, застрявшая на повторе, когда они произносят мантру: «Эмоции не имеют места в инвестировании», и я согласен. Хотя вам не нужно верить мне на слово, просто взгляните на сотни статей, написанных уважаемыми изданиями, такими как Investopedia и CNBC которые обсуждают, как и почему избегать эмоциональных вложений, и бесчисленные книги, написанные о том, как не позволить эмоциям разрушить ваши хорошо продуманные и определенные инвестиционные стратегии. На этой ноте у каждого должна быть инвестиционная стратегия, подобная той, которую изложил Гай. здесь поскольку наличие плана может помочь сдержать наши эмоции.

Почему эмоции — злейший враг инвестора

Это печальная правда, что большинство розничных инвесторов теряют деньгиили отставать от рынка, будь то на Форекс, Крипта, Акции и т. д. Одна из основных причин заключается в том, что поведение розничных инвестиций часто подпитывается эмоциями, что снова и снова доказывается как проигрышная долгосрочная стратегия. Можно точно утверждать, что существует множество других причин, таких как то, что розничные инвесторы не имеют доступа к ресурсам, таким как исследовательские группы, инструменты и аналитические данные, как инвестиционные фирмы, поэтому они неэффективны, и я согласен с этим как хорошо, но для целей этой статьи мы собираемся исследовать только эмоциональную сторону инвестирования. Если бы средний розничный инвестор мог постоянно опережать инвестиционные фирмы и управляющих фондами, тогда не было бы смысла в управляющих фондами, инвестиционных банкирах, Уолл-стрит и многих других.

Все слышали очень простую инвестиционную концепцию «покупай дешево и продавай дорого», которая звучит достаточно просто, верно? Это буквально все, что вам нужно делать, чтобы зарабатывать деньги на рынках, так почему же большинство людей не работают или теряют деньги при инвестировании? Боюсь, все сводится к страху и жадности. Когда наши инвестиции начинают расти, жадность начинает проявляться, и мы не хотим продавать, думая: «А что, если цена поднимется выше?» Тот, кто продал Bitcoin в 20 60, вероятно, пинают себя, наблюдая, как он взлетел до XNUMX XNUMX, но, в конечном счете, именно жадность заставляет нас слишком долго держать активы, и вместо того, чтобы продавать с целью получения прибыли, большинство инвесторов становятся слишком жадными, чтобы обналичить их и в конечном итоге держат. активов, поскольку их цена падает обратно на Землю. Хотя слишком ранняя фиксация прибыли может быть обломом, любой, кто сталкивался с ранними продажами, скорее всего, скажет вам, что он счастлив, что продал слишком рано, по сравнению с тем, если бы он держался слишком долго и «бриллиантовой рукой», инвестиция вплоть до нулевой или отрицательный. Как говорится, «никто еще не разорялся, получая прибыль».

Покупка и удержание после стадии инвестирования Эйфории - это то, где большинство инвесторов терпят крах, поскольку их инвестиции идут хорошо, они чувствуют себя гениями, поскольку они богаты! (на бумаге) и они настолько уверены в том, что их инвестиции улетят на Луну, что они продолжают удерживать, и они могут даже начать накапливать больше денег здесь на этом этапе… Они больше не покупают дешево и не продают дорого, не так ли? И, как и на всех рынках, спад не за горами, и они были слишком жадными, чтобы продавать. Даже при первых признаках падения рынка жадность заставляет многих инвесторов надеяться, что падение является временным, и цена может возобновиться, поэтому вместо того, чтобы продавать после того, как рынки упали на 10%, они будут держаться, пока цены продолжают свое нисходящее движение. Вот еще одна отличная диаграмма, показывающая этот менталитет.

Страх — это обратная сторона уродливого двуличного эмоционального монстра, разоряющего инвесторов, и бывает двух видов. Первый сценарий, когда инвесторы позволяют страху повредить своему портфелю, заключается в том, что многие инвесторы будут пугаться каждого небольшого падения на рынке и продавать раньше, даже если цена находится в общем восходящем тренде, не позволяя разыграться полному рыночному циклу или тренду. В качестве очень грубого и простого примера, скажем, рынок растет на 5%, падает на 2%, растет на 5%, падает на 2%, растет на 5%, многие инвесторы будут в панике продавать при первых 2% падения и продавать, упуская дополнительные 10%. последовавший за этим митинг. Следующий способ, которым страх может быть ужасным зверем, заключается в том, что многие инвесторы будут в панике продавать с убытком, если цена упадет ниже их позиции входа, и они понесут чистый общий убыток. Это, очевидно, не всегда плохая идея, поскольку цены часто могут продолжать падать в течение продолжительных периодов времени, но часто, когда инвесторы продают в убыток, если бы они просто пережили падение, они игнорировали страх потерять деньги и помнили свою логику. и убежденность в том, почему они в первую очередь инвестировали и придерживались своей макроэкономической перспективы, которой они, вероятно, придерживались бы, поскольку цена потенциально снова выросла и пошла в их пользу.

Как бывший финансовый консультант и инвестор на традиционных рынках, я очень уважаю и восхищаюсь Уорреном Баффетом, которого часто считают величайшим инвестором всех времен… Как криптоинвестор он настоящий депрессант, но это для другой статьи, такой как я выделил в своей статье о криптовалюте и традиционных инвестициях. здесь. Хотя я категорически не согласен с его криптографическими настроениями, этот человек заслуживает похвалы там, где это необходимо, и я хочу процитировать одно из его известных выражений, поскольку оно не может быть более верным, независимо от рынков.

«Бойтесь, когда другие жадничают, и жадничайте, когда другие боятся».

— написал Уоррен Баффет в письме акционерам Berkshire Hathaway в 1986 году.

Еще более мрачная цитата, подчеркивающая подобное повествование о действиях, противоположных любым эмоциям, подпитывающим рынки, по сути, о покупке дешево и продаже дорого, исходит от барона Ротшильда, 18-летнего^thбританский дворянин и член банкирской семьи Ротшильдов, одной из самых богатых семей в истории, сколотившей состояние на покупках в панике и крахе рынков, последовавших за битвой при Ватерлоо:

«Время покупать — когда на улицах кровь».

- Барон Ротшильд после битвы при Ватерлоо

Хотя эта цитата не должна восприниматься настолько буквально в современном обществе, поскольку люди используют ее, чтобы описать, что время покупать наступает, когда рынки падают (кроваво-красные) на улицах (Уолл-Стрит). Это часто называют противоположным инвестированием, и это очень сложно сделать, поскольку это противоречит человеческой природе и инстинкту. Когда рынки рушатся, все напуганы и хотят продать, но это лучшее время для покупки, которое похоже на попытку поймать падающий нож. Хотя лучшее время для продажи — это когда рынки стремительно растут, и все думают, что актив летит на Луну, трудно продать, когда вы думаете, что можете заработать кучу денег, если просто немного продержитесь. дольше. Но как узнать, находятся ли рынки в эйфорической жадности или в паническом страхе? Ну, вот тут-то и появляется очень полезный индекс страха и жадности.

Что такое индекс страха и жадности?

Существуют разные индексы страха и жадности для разных рынков. CNNMoney первой создала индекс страха и жадности для фондового рынка, чтобы измерить две основные эмоции, влияющие на то, сколько инвесторы готовы платить за акции. Индекс измеряется ежедневно, еженедельно, ежемесячно и ежегодно. Теоретически индекс используется для оценки того, справедливо ли оценивается фондовый рынок, и исследует семь различных факторов, чтобы определить, сколько страха и жадности присутствует на рынке. Семь факторов измеряются по шкале от 0 до 100 и включают в себя импульс рынка, силу рынка, объем торгов, опционы пут и колл, спрос на бросовые облигации, волатильность рынка и спрос на активы-убежища. Полное объяснение того, как они измеряются, можно найти здесь.

Это стало настолько популярной метрикой и полезным инструментом, что та же концепция была применена к другим рынкам, таким как наш любимый рынок криптовалют. Сайт опубликовал индекс Crypto Fear and Greed. Alternative.me и измеряет эмоции и настроения, управляющие криптовалютными рынками. Согласно веб-сайту, индекс был создан, чтобы попытаться спасти людей от чрезмерной эмоциональной реакции на FOMO, поскольку рынки растут и иррационально продают, когда они видят красные цифры. Crypto Fear and Greed Index измеряет данные из пяти источников, связанных с биткойнами, при этом каждая точка данных оценивается так же, как и днем ​​ранее, чтобы визуализировать прогресс в изменении настроений. Текущий индекс предназначен для биткойнов и других крупных криптовалют, но команда заявила, что они работают над отдельными индексами для разных altcoins в ближайшее время.

Различные факторы, измеряемые индексом Crypto Fear and Greed, следующие:

• Изменчивость (25%) — индекс измеряет текущую волатильность и максимальную просадку биткойнов и сравнивает их с соответствующими средними значениями за последние 30 и 90 дней.
• Рыночный импульс/объем (25%) — индекс измеряет текущий объем и рыночный импульс, сравнивает их со средними значениями за последние 30/90 дней и объединяет эти два значения.
• Соцсети (15%) — индекс может анализировать связанные с рынком ключевые слова в Reddit и Twitter, чтобы проверить, насколько быстро и сколько взаимодействий связано с биткойнами. Команда отмечает, что эта функция все еще является экспериментальной, и они оптимизируют ее работу.
• Обзоры (15%)- Использование www.strappoll.com, которая является крупной общественной платформой для опросов, проводятся еженедельные крипто-опросы, в которых люди спрашивают, как они видят и думают о рынке. Эта метрика в настоящее время приостановлена, так как команда не считает, что стоит уделять этим результатам слишком много внимания.
• Господство (10%) — Доминирование монеты напоминает долю рыночной капитализации всего крипторынка. Рост доминирования биткойнов часто вызван страхом, поскольку это «убежище» для криптоинвесторов, и когда доминирование биткойнов сокращается, люди становятся более уверенными и, следовательно, жадными и готовыми спекулировать более мелкими альткойнами, поскольку инвесторы ищут потенциальные возможности. более высокой прибыли, поскольку многие альткойны могут превзойти биткойн в краткосрочной перспективе.
• Тенденции (10%) — индекс извлекает данные из Google Trends для различных поисковых запросов, связанных с биткойнами, уделяя больше внимания изменению объемов поиска, а также другим популярным поисковым запросам, связанным с биткойнами.

Со всеми этими данными индекс превращает числа в простой счетчик от 0 до 100, где ноль означает крайний страх, а 100 — крайнюю жадность.

Преимущества индекса страха и жадности

Распространенная теория обратного инвестирования восходит к тому факту, что большинство розничных инвесторов теряют деньги, поэтому умные инвесторы должны поступать наоборот. В то время как все пытаются покупать дешево и продавать дорого и думают, что они могут это сделать, статистика показывает, что человеческие эмоции преобладают над логикой, и большинство инвесторов в конечном итоге покупают дорого и продают дешево. Индекс страха и жадности — это очень простой, но полезный инструмент, который может дать нам напоминание о том, что нужно отбросить наши эмоции, или подтвердить наши опасения по поводу того, не слишком ли мы эмоциональны, и посмотреть на цифры. Цифры не лгут, и инвестирование — это игра с числами, основанная на вероятности, шансе и попытках делать хорошо информированные и просчитанные ставки. Правильные инвестиционные решения не могут быть приняты без статистики, чисел, цифр, инструментов, отчетов и данных, подтверждающих наши предубеждения относительно направления на рынках, а Индекс страха и жадности является одним из тех полезных инструментов, которые помогают убедиться, что мы не инвестируем на основе эмоций. .

Когда индекс показывает крайний страх, это может быть признаком того, что инвесторы обеспокоены и цены, вероятно, падают, что может быть отличной возможностью для покупки (покупка по низкой цене). И наоборот, когда инвесторы слишком жадны, это может сигнализировать о том, что рынок может быть перегрет и должна произойти коррекция, сигнализируя о том, что инвесторы могут захотеть рассмотреть возможность фиксации прибыли (продажи по высокой цене).

Конечно, этот индекс является лишь одним из инструментов, и его следует использовать в сочетании с другими показателями и инструментами анализа, и на него нельзя полагаться в одиночку при принятии инвестиционных решений.

Критика индекса страха и жадности

Некоторые скептики считают, что инвесторы слишком сильно полагаются на этот индекс, и он может поощрять плохие инвестиционные привычки, такие как попытки определить время рынков, что, как показывает статистика, является проигрышной стратегией для многих инвесторов. Стратегии «покупай и держи» часто являются лучшим способом заработать деньги на рынках, и, полагаясь на такие инструменты, как индекс страха и жадности, инвесторы могут продавать, когда было бы более выгодно держать их. Crypto Fear and Greed Index может побудить инвесторов активно торговать монетами чаще, чем следовало бы, упуская возможность долгосрочного прироста капитала и съедая прибыль за комиссионные сборы.

Заключительные мысли

Хотя индекс страха и жадности дает нам действительно ценную информацию об общем настроении рынка, его не следует использовать как истину и полагаться исключительно на него при принятии инвестиционных решений. Я думаю, что это одна из многих важных метрик, за которой нужно следить, и она используется в сочетании с другими фантастическими метриками, такими как те, которые можно найти на веб-сайте. смотреть наbitcoin.com. На мой взгляд, Индекс страха и жадности отлично подходит для тех из нас, кто настолько глубоко увяз в криптографии, что забывает заглянуть за пределы собственного пузыря.

Почти все, с кем я общаюсь, увлекаются криптографией, и иногда мы можем попасть в собственные эхо-камеры, когда нас окружают только другие криптоэнтузиасты. Иногда бывает трудно вспомнить, что мы еще рано и большинство людей еще не пришли, так что, хотя я и чувствую эйфорию после криптоконференция и все мои друзья встречаются и обсуждают Bitcoin, мы все можем чувствовать себя очень уверенно в этом и думать, что приближаемся к вершине, но индекс страха и жадности может показывать, что люди в целом все еще напуганы и что наша эйфория может быть совершенно неуместной, поэтому она может действовать как великая «реальность». чек."

Что касается критики, каждый отдельный инвестор должен выяснить, что ему подходит, поскольку никогда не существует универсального решения для инвестирования. Есть много экспертов по инвестициям с большим количеством данных, подтверждающих их заявления о том, что попытки рассчитать время рынков невозможны и являются дурацкой игрой во времени, в то время как есть много других, которые утверждают, что даже если вы можете рассчитать время максимумов и минимумов с помощью 10-20% ошибка для маржи (поскольку никто никогда не будет измерять самые верхние и нижние точки) в криптографии и может рассчитать вершины и основания фондового рынка с погрешностью 10-30 дней, что позволит вам получить гораздо большую прибыль. У каждого лагеря есть свои достоинства, и оба являются обоснованными мнениями. Инвестирование — это процесс обучения длиною в жизнь, и он зависит от предубеждений каждого человека, от того, сколько времени и усилий он готов вложить, на каких рынках он торгует и сколько у него экспертных знаний, а также от того, уверены ли они в том, что им это удастся. быть в состоянии точно рассчитать время рынка, поскольку одна ошибка в расчете времени может привести к серьезным потерям или значительно помешать потенциальной долгосрочной прибыли.

сообщение Что такое индекс криптостраха и жадности? Появившийся сначала на Бюро монет.

Источник: https://www.coinbureau.com/education/crypto-fear-and-greed-index/