Почему Olympus DAO не может поддерживать свой рост

Олимп ДАО сильно пострадала от недавней распродажи на рынке: 32 марта акции OHM торговались всего по 9 доллара, что на 97.7% ниже исторического максимума в 1,415 долларов, установленного в апреле прошлого года.

Olympus DAO — это децентрализованный протокол резервной валюты, который автоматически выпускает OHM на основе стоимости криптовалюты. По состоянию на конец октября стейкинг OHM составлял более 8,000% годовых, а в настоящее время составляет 1,039%. Однако как его ТВЛ, так и знак цены резко упали перед лицом такого высокого APY.

Что остановило OHM от дальнейшего роста?

Olympus DAO контролирует собственную ликвидность

Согласно данным Footprint Analytics, Olympus DAO достигла пика TVL в 860 миллионов долларов, привлекая пользователей к стейкингу и созданию токенов LP по цене более 1,000% в год. Однако из-за распродажи на рынке TVL сразу упала до равновесного состояния и в настоящее время составляет 260 миллионов долларов, что составляет падение на 70%.

Olympus DAO — это первый протокол, использующий механизм облигаций для создания альтернативы модели «добычи ликвидности», обеспечивая ликвидность путем выпуска OHM со скидкой и создания токенов LP, создавая концепцию «ликвидности, принадлежащей протоколу».

Olympus DAO поддерживает три типа действий пользователя: ставки, покупка и продажа облигаций.

Покупка облигаций — это уникальный механизм Olympus DAO, который позволяет пользователям покупать OHM со скидкой из казначейства, поддерживая такие активы, как wETH и DAI. Однако для получения OHM со скидкой требуется уплатить соответствующую стоимость казначейских активов, таких как wETH и DAI, и требуется период ожидания от 2 до 5 дней, чтобы полностью получить купленный OHM.

В дополнение к активам, обеспеченным казначейством, пользователи также могут платить токены LP в обмен на OHM со скидкой, обычно токены пары ликвидности, связанные с OHM, такие как OHM-DAI LP. Когда стейблкоины образуют токен LP, это гарантирует, что казначейство может контролировать большую часть ликвидности и получать комиссию за токен LP.

В результате захват токенов LP и функция доли OHM позволяют Olympus DAO захватить 99.8% ликвидности OHM.

Принятие модели дилеммы заключенного в теории игр

Olympus DAO привлекает большое количество пользователей благодаря своей (3,3) экономической модели, которая исходит из знаменитой модели теории игр «Дилемма заключенного».

Три типа поведения: доля, облигация и продажа составляют экономическую модель (3,3). Когда все пользователи участвуют в ставке, это может обеспечить беспроигрышный эффект для пользователей и протокола, то есть в состоянии (3,3). Однако причина, по которой пользователи готовы покупать и делать ставки на OHM, связана с его высоким доходом от ставок.

При получении OHM путем покупки облигаций пользователи будут платить такими активами, как wETH, DAI и FRAX, чтобы увеличить казначейские фонды Olympus для поддержки стоимости OHM. Рост казначейства Olympus DAO в сочетании с соглашением о контроле 99.8% ОМ, то ОМ присущего 1 DAI может иметь рыночную цену в сотни и даже тысячи раз выше.

Более высокий APY также будет означать более высокую премию, что приведет к большому количеству OHM в качестве стимула для инфляционного выпуска. В то же время на рынке будет много операций по добыче и продаже ОМ, а также снизится цена ОМ и заложенная APY по соглашению. В худшем случае он может попасть в фазу (-3,-3). Это означает соответствующие потери как для Olympus DAO, так и для пользователей.

В этой модели пользователи, которые входят в нужное время, могут получать высокие краткосрочные доходы, но жадная токеномика, созданная с помощью APY, также может быть обусловлена ​​человеческой природой. Поэтому высокая доходность не сохраняется в течение длительного времени.

Цены на OHM являются свободно плавающими и определяются рынком

Цена OHM поддерживается казначейскими активами DAO (такими как wETH, DAI и FRAX). Основная логика:

• Когда цена OHM растет, протокол снижает цену, выпуская дополнительные OHM.
• Когда цена OHM упадет, соглашение выкупит и уничтожит OHM, потянув цену обратно вверх.

Как видно из диаграммы Footprint Analytics, акции OHM очень волатильны. Было зафиксировано два пика более 1,100 долларов, но по состоянию на 9 марта цена была на рекордно низком уровне в 32.60 доллара.

Анализ основных факторов роста и снижения цен на монеты OHM.

ОМ увеличивается в цене:

• Olympus представила функцию облигаций, которая позволяет пользователям покупать OHM со скидкой для создания токенов LP и зарабатывать от супер 1000% до 8000% годовых.
• Награды, заработанные пользователями, суммируются 3 раза в день, ускоряя рост пула активов.

Цены на ОМ падают:

• Увеличение числа пользователей, делающих ставки на OHM, также приведет к падению цен на OHM.
• Цены OHM в значительной степени поддерживаются новыми покупателями.
• В настоящее время OHM не имеет практического применения — спрос на OHM исходит от пользователей, которые хотят использовать OHM для получения высокой APY и обеспечения ликвидности для торговых пар OHM, привязывая свои токены LP к дисконтным OHM.
• 17 января кит продал 82,526 13.3 монет OHM (на тот момент это стоило XNUMX миллиона долларов), что привело к падению до нового минимума.

В отличие от Протокол ставок Лидо, где пользователям не нужно блокировать токены, такие как ETH или LUNA, чтобы получить вознаграждение за ставку по цене 1:1 для stETH или stLUNA, вознаграждение за ставку wETH или DAI на Olympus составляет OHM, что по-прежнему очень рискованно, поскольку цена ОМ сильно зависит от рыночных факторов.

Обзор

Тем не менее, на ранних стадиях Olympus DAO возглавляет проект с моделью (3,3), которая требует от пользователей совместного участия в размещении ставок, и это имеет смысл только в том случае, если среди всех участников OHM нет мятежников.

Поэтому сложнее создать динамичный и сбалансированный тренд на постоянно меняющемся рынке криптовалют. И пользователи, которым нужен высокий APY, должны идти на более высокий риск.

Дата и автор: март 2022 г., Винси,

Источник данных: Аналитика следа –  Панель инструментов Olympus DAO

Эта часть предоставлена Следовая аналитика общинах.

Сообщество Footprint — это место, где энтузиасты данных и криптографии со всего мира помогают друг другу понять и получить представление о Web3, метавселенной, DeFi, GameFi или любой другой области зарождающегося мира блокчейна. Здесь вы найдете активные, разнообразные голоса, поддерживающие друг друга и продвигающие сообщество вперед.

Что такое Footprint Analytics?

Footprint Analytics - это универсальная аналитическая платформа для визуализации данных блокчейна и получения информации. Он очищает и интегрирует данные в цепочке, поэтому пользователи с любым уровнем опыта могут быстро начать исследование токенов, проектов и протоколов. С более чем тысячей шаблонов панелей мониторинга и интерфейсом перетаскивания, любой может создавать свои собственные настраиваемые диаграммы за считанные минуты. Откройте для себя данные блокчейна и инвестируйте разумнее с Footprint.

• Веб-сайт следа
• Discord
• Twitter
• Telegram
• YouTube

сообщение Почему Olympus DAO не может поддерживать свой рост Появившийся сначала на CryptoSlate.

• Коинсмарт. Лучшая в Европе биржа биткойнов и криптовалют.
• Платоблокчейн. Интеллект метавселенной Web3. Расширение знаний. БЕСПЛАТНЫЙ ДОСТУП.
• КриптоХок. Альткоин Радар. Бесплатная пробная версия.
• Источник: https://cryptoslate.com/why-olympus-dao-cant-sustain-its-growth/