Настройка акций Wynn обнадеживает на IPO в Макао и IGaming

Переиздано Платоном

Читают: 0

Размещено: 11 мая 2021 г., 08:47

Последнее обновление: 11 мая 2021 г., 08:47

В еще один мрачный день для игрового комплекса в целом акции Wynn Resorts (NASDAQ:WYNN) демонстрируют скромный рост утром во вторник, поскольку оператор заслужил похвалу за обнадеживающие результаты в Макао и решение вывести свое подразделение онлайн-игр на биржу.

Винн и Encore на Лас-Вегас-Стрип. Аналитики отдают предпочтение акциям по разным причинам. (Изображение: Las Vegas Review-Journal)

Опубликовав результаты первого квартала после вчерашнего закрытия рынков США, оператор казино из Лас-Вегаса заявил, что он объединяет свое подразделение Wynn Interactive с компанией по приобретению специального назначения (SPAC) Austerlitz Acquisition Corp. I (NYSE:AUS). Эта сделка создает основу для того, чтобы подразделение iGaming стало независимой публичной компанией, создавая при этом ценность для инвесторов Wynn.

We Сделка мне действительно нравится, потому что она дает нынешним акционерам WYNN возможность участвовать в огромном потенциальном росте, связанном со ставками на спорт/iGaming, и в то же время снижает риск получения значительной доли рынка», — сказал аналитик Stifel Стивен Вечински в примечании для клиенты сегодня.

Он рекомендует покупать акции Wynn с целевой ценой в 157 долларов. По крайней мере, трое других аналитиков сегодня повысили прогнозы цен на оператора Encore, отчасти из-за новостей об объявлении Wynn Interactive.

Сделка с приобретением Билла Фоули в Аустерлице увеличивает стоимость бизнеса онлайн-игр в 3.2 миллиарда долларов, что в 4.5 раза превышает прогнозируемые продажи в 2023 году. Ожидается, что он завершится позднее в этом году листингом Wynn Interactive на Nasdaq под символом «WBET».

Макао оживает для Винн Сток

В наши дни аналитикам и инвесторам легко попасться в ажиотаж вокруг iGaming и спортивных ставок, но Винн только недавно начал развивать этот бизнес.

Компания по-прежнему оценивается в первую очередь как оператор наземных казино, сильно зависящий от специального административного района (САР) Макао. Прибыль Wynn до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA) в первом квартале увеличилась на $44 миллиона на последовательной основе, что дает некоторые признаки того, что крупнейший в мире игровой центр наконец-то становится лучше на фоне разочаровывающего восстановления после коронавируса.

«Мы не хотим сидеть здесь и пытаться сказать, что Макао достиг переломного момента, учитывая, что за последний год инвесторы были обожжены фальсификациями вокруг восстановления рынка», - сказал Вечински. «Однако, когда вы начинаете понимать впечатляющую статистику посещений/расходов/рентабельности, которую руководство представило как за апрель/май (особенно за май), вам придется расслабиться и задаться вопросом, действительно ли рынок наконец начнет ускоряться отсюда. ».

Во время недавней Праздник Золотой неделиПо словам генерального директора Мэтта Мэддокса, Wynn Macau приносила 3 миллиона долларов в день по EBITDA.

Не забывайте Бостон

В США Wynn управляет одноименным интегрированным курортом и Encore на Лас-Вегас-Стрип и Encore Boston Harbour. недвижимость в Новой Англии Начало работы было впечатляющим, когда оно открылось в середине 2019 года, но не проработало и года, как разразилась пандемия коронавируса.

В Массачусетсе также наблюдалось одно из самых длительных закрытий казино из-за пандемии в США, что ограничивало возможности операторов получать там прибыль. Однако данные указывают на то, что Винн может изменить ситуацию в этом штате.

Encore Boston Harbour сообщила, что «рекордная квартальная EBITDA в $30.4 млн (рентабельность 23%) превзошла консенсус (оценку) на 33 процента. На данный момент во втором квартале ежедневная EBITDA выросла более чем на 2 процентов по сравнению с первым кварталом, поскольку WYNN рационализировала базу затрат. Мы ищем недвижимость, которая принесет EBITDA в 30 году в размере $1 млн (по сравнению с $21 млн в 194 году)», — сказал аналитик Macquarie Чад Бейнон.