Ravno ko smo mislili, da je varno oddahniti od vse okužbe s kripto likvidnostjo, se je prejšnji teden začela pojavljati še ena z BendDAO, platformo za izposojo in posojanje NFT. Zaradi strukturnih napak v načinu ustvarjanja protokola je prišlo do točke, ko je bil na robu insolventnosti.
V zadnjih nekaj mesecih smo bili priča spopadu med pretirano samozavestjo nekaterih ustanoviteljev projektov in realnostjo nastajajočega kripto trga. Gre za nenavadno dinamiko, ko nekateri pravijo, da je trg še tako mlad in poln potenciala, drugi pa govorijo, kot da je vse predvidljivo.
Resničnost situacije je med skrajnostma pretirane samozavesti in absolutnega strahu. Tehnologija veriženja blokov je na vrhuncu razvoja, zato so donosi eksponentni, ko gredo stvari v redu, in uničujoči, ko gredo narobe.
Pri Paribusu verjamemo, da se je treba učiti iz napak drugih, predvidevati morebitne slabosti situacij in iti naprej s previdnim optimizmom. En primer je naša izbira premostitvenih partnerjev, Multichain. Nameravali smo nadaljevati z drugim ponudnikom, dokler ne bomo ugotovili, da bi njihov pristop lahko povzročil prihodnje težave, zato smo se hitro preusmerili in sprejeli rešitev, za katero smo menili, da bi bila boljša.
Ta sposobnost hitrega prilagajanja in obračanja je ključnega pomena za razvoj naše tehnologije in pomanjkanje tega je bila ena temeljnih napak v pristopu BendDAO, ki je skoraj privedla do njihovega propada. Biti DAO pomeni, da morajo za spremembo tečaja pridobiti soglasje večine svoje glasovalne skupnosti. Po drugi strani pa se Paribus lahko hitro prilagodi, v nekaj minutah, če razmere narekujejo hitro reakcijo.
Težave BendDAO so se pojavile, ko so se začele širiti govorice, da morda ne bodo mogli pokriti svojih izgub, ker so trgi NFT utrpeli padec vrednosti. Posojilodajalci so se zgrnili na platformo, da bi dvignili svoja sredstva iz likvidnostnih skladov, rezerve BendDAO pa so hitro padle z 10,000 ETH na samo 5 ETH, kar bi lahko povzročilo katastrofalen propad protokola.
Njihova oblika je imetnikom NFT omogočala, da si izposodijo do 40 % vrednosti svojih sredstev, kar bi po njihovem mnenju dalo dovolj prostora za vsa tržna nihanja. Če bi bil postopek likvidacije dovolj hiter in bi bile marže določene z zadostnim razmikom, bi to dobro delovalo.
Na žalost je BendDAO želel imetnikom NFT pomagati preprečiti likvidacijo z uvedbo 2-dnevnega okna. V tem obdobju bi ljudje lahko dajali ponudbe za NFT v najmanjši vrednosti 95 % njegove najnižje cene. Kombinacija teh dejavnikov skupaj s časovno zamudo pri spreminjanju protokola bi se izkazala za katastrofalno za platformo.
Ekipa se ni zavedala, da lahko v ostrih tržnih ciklih najnižja cena znatno pade v 48 urah. To je pomenilo, da bi se bilo zelo malo ljudi pripravljenih zavezati k nakupu NFT po 95 % njegove trenutne najnižje cene, pri čemer bi se zanašali na to, da je ostal stabilen v 2-dnevnem čakalnem obdobju. Prav tako niso bili pripravljeni zakleniti svojih sredstev za do 48 ur, medtem ko so opazovali padanje trga.
To je pomenilo, da se je BendDAO soočil s številnimi likvidacijami svojih posojil NFT in likvidnostno krizo, kjer nihče ni čakal v vrsto, da bi jih kupil. Od takrat so vložili spremembe svojega protokola in čas bo pokazal, ali so ti zadostni za preprečitev ponovitve težave.
To dokazuje, da je naš pristop k posojanju NFT bolj varna in logična pot. Na primer, že smo vzpostavili odnose z vlagatelji v NFT, ki bi lahko v nujnih primerih posredovali in kupili likvidirane NFT.
Najpomembneje pa je, da strogo preizkušamo naš algoritem NFT skozi sedanji tržni cikel in zagotavljamo, da je razpon zadosten za likvidacijo posojil NFT z minimalnim tveganjem za platformo. Samodejno in takoj sprožimo tudi likvidacije, pri čemer nosimo odgovornost imetnika NFT, da preprečimo likvidacijo njihovega posojila.
Medtem ko so nameni BendDAO, da poskuša imetnike NFT čim bolj zaščititi pred likvidacijo, dobro postavljeni, je kruta realnost trgov takšna, da ni prostora za sentimente. Če to storimo, ne ogrožamo samo ponudnikov likvidnosti, ampak tudi sam protokol, zato Paribus nikoli ne bi upravljali na tak način.
Prav tako menimo, da sta prilagodljivost in hitrost razvoja na tako hitro razvijajočem se trgu ključni. Zato se močno trudimo razviti robustno platformo, ki jo je mogoče razširiti v več verigah. Ko bo v celoti ponovljen in preizkušen v bitkah, lahko uvedemo format DAO za vodenje bolj stabilnega in vključujočega tečaja v prihodnosti. Prezgodnja uvedba DAO lahko izpostavi platformo nepotrebnim tveganjem, zato še naprej zavzemamo stabilen, dolgoročen pogled na naš razvojni proces.
Pridružite se Paribus-
Spletna stran | Twitter | Telegram | srednje | Razpad
- Coinsmart. Najboljša evropska borza bitcoinov in kriptovalut. Klikni tukaj
- Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Razširjeno znanje. Dostopite tukaj.
- Vir: Plato Data Intelligence: Platodata.ai