To se je prvič pojavilo v mesečnem glasilu a16z fintech. Naročite se, če želite biti na tekočem z najnovejšimi novicami o fintechu.
2023: leto za Fintech M&A?
Smo le še en mesec v letu 2023, združitve in prevzemi fintecha vseh oblik in velikosti pa se objavljajo praktično vsak dan. Imamo javna podjetja, ki kupujejo startupe (Fidelity pridobiva Shoobx, Pagaya prevzema Darwin Homes), in startupi, ki kupujejo druga startupa (Deel pridobi Capbase), z motivacijo, ki se verjetno giblje med vsemi tremi vrstami M&A, kot je opisal moj partner Alex Rampell:
Ker se makro okolje še naprej zaostruje in se vlagatelji bolj osredotočajo na učinkovitost in manj na rast (vsaj v primerjavi z zadnjimi leti), se bodo zagonska podjetja še naprej soočala z zahtevnimi pogoji zbiranja sredstev (zlasti tistih, ki so zbirala po visokih cenah glede na njihovo privlačnost). Nedonosna podjetja brez zadostne vzletno-pristajalne steze ali izjemno prepričljive zgodbe o rasti se bodo kmalu znašla pri ocenjevanju svojih možnosti in pričakujemo, da bodo združitve in prevzemi zanje zagotovo glavna stvar.
S tem v mislih je zdaj pravi čas, da ponovno preučimo še en Alex Rampellizem: kaj bo prej, uveljavljenim podjetjem, ki dobijo inovacije, ali startupom, ki dobijo distribucijo?
Na plodnem bikovskem trgu, ki je trajal od konca svetovne finančne krize (konec leta 2009) do začetka pandemije (začetek leta 2020), smo uživali v rekordno nizkih obrestnih merah, ogromnih količinah likvidnosti, močni gospodarski rasti in S&P 500 to v povprečju 16 % letno. Kot soustanovitelj Oaktree Capital Management Howard Marks opisuje "nizki donosi varnih naložb so vlagatelje spodbudili k nakupu bolj tveganih sredstev," kar je povzročilo povečano zanimanje za tvegani kapital in zagonska podjetja. V tem okolju so bila zagonska podjetja v dobrem položaju za lovljenje distribucija: imeli so prosto tekoče tvegane dolarje, ki so subvencionirali drago pridobivanje strank prek poljubnega števila plačanih kanalov. Zavladala je rast in v primerjavi s katerim koli drugim časom v zadnjem spominu distribucija ni bila tako zastrašujoč koncept za nobeno novonastalo podjetje s prefinjenim izdelkom. Ime igre je bilo ustvarjanje blagovne znamke in trženje, novi digitalni napadalci pa so si želeli ukrasti desetine milijonov strank, ki jih je imel prvotni ekosistem.
Ampak to je bilo takrat in to je zdaj. Zaradi zaostrenih proračunskih razmer, opisanih zgoraj, so današnja zagonska podjetja morda v težjem pritisku za eksplozivno rast v kratkem času. Vendar je točno to tisto, kar bodo morali narediti, da bodo lahko konkurirali večjim podjetjem, ki uživajo velike ekonomije obsega, kar jim omogoča visoke donose kapitala.
Menimo, da je zdaj pravi čas, da obe strani enačbe razmislita o partnerstvih in združitvah in prevzemih iz naslednjih razlogov:
- Uveljavljeni operaterji lahko pospešijo svojo pot do inovacij. A Raziskava finančne blagovne znamke 2023 finančnih institucij je ugotovilo, da so anketiranci izboljšanje digitalne izkušnje za potrošnike, izboljšanje podatkovnih in analitičnih zmogljivosti ter zmanjšanje operativnih stroškov uvrstili med svoje tri glavne strateške prioritete. Fintech startupi, polni močnega tehničnega talenta in vitkih operacij, lahko zagotovijo izjemno uspešne rešitve za vsa ta vprašanja.
- Startupi lahko pospešijo distribucijo. Ustanovitelji, ki se zavzemajo za misijo z velikim vplivom na nacionalni ali svetovni ravni, lahko svoje izdelke hitro postavijo pred milijone strank zaradi ogromnega občinstva, ki ga uživajo prvotni.
- Obe strani si bolj kot kdaj koli prej želita sodelovati. Ista raziskava finančne blagovne znamke ugotavlja, da je vse več tradicionalnih podjetij za finančne storitve preizkusilo vode s partnerstvi na področju finančne tehnologije. Medtem ko bosta nabava in skladnost še naprej ovira pri hitrosti, so pripravljeni pogoji za nadaljnje sodelovanje.
Veliko je bilo napisanega o tem, kako bo videti življenje startupov v tem novem tržnem okolju. Upamo, da bodo tako uveljavljeni kot startupi razmislili o združitvi moči, da bi skupaj dosegli svoje najbolj pereče cilje. Če je hitrost sklepanja poslov v prvem mesecu leta kakršen koli znak tega, kar prihaja, bi lahko bilo leto 2023 veliko leto za združitve in prevzeme na področju finančne tehnologije.
- Marc Andrusko, a16z fintech partner
KAZALO
Kako naj ustanovitelji razmišljajo o možnostih M&A?
Glede na sušo na delniških trgih in maloštevilne omembe SPAC in IPO, kot zgoraj opisuje naš kolega Marc, bi radi (in upamo!) domnevali, da se v zakulisju odvija veliko število pogovorov. konsolidacija.
Verjamemo, da ni nikoli prezgodaj, da se ustanovitelji začnejo pogovarjati s ključnimi strateškimi partnerji. Ne samo, da imajo uveljavljeni operaterji dostop do množične distribucije, ki lahko vaš izdelek zelo zaračuna, če sklenete partnerstvo, ampak lahko v nekaterih primerih ti pogovori neposredno vodijo do velike pridobitve v prihodnosti.
Samo poglejte zgodovino združitev in prevzemov Visa. V zadnjih petih letih je Visa kupila osem podjetij. Od teh osmih podjetij je bila Visa bodisi že obstoječi vlagatelj ali pa je imela predhodno razmerje z vsaj petimi od njih. Na primer, leta 2021 Visa pridobljenih Currencycloud, B2B čezmejna infrastrukturna rešitev, za £ 700 milijonov. Visa ni bila le stranka, ampak tudi vlagatelj v Currencycloudovo financiranje serije E leta 2020. TrialPay, eno od zagonskih podjetij, ki ga je ustanovil naš generalni partner Alex Rampell, je imelo tudi strateško partnerstvo z Viso, ki je vključevalo licenčno pogodbo leta 2014 in naložbo leta 2011, preden je na koncu pridobljenih leta 2015. Kot drug primer Intuit pogosto začne odnose z zagonskimi podjetji prek majhne naložbe ali partnerstva, kar je privedlo do številnih prevzemov (SeedFi, OneSaas in Tradegecko so vsi primeri tega).
Ko ustanovitelji razmišljajo o morebitnih strateških odnosih, naša ekipa domačih strokovnjakov in nekdanjih operaterjev priporoča, da najdejo približno pet strateških vlagateljev (ali potencialnih prevzemnikov) in spoznati ključne odločevalce z odgovornostjo P&L pri teh organizacijah. Pomembno je, da ti ljudje nadzorujejo določeno obliko produkta ali časovni načrt za dodelitev kapitala in imajo voljo sponzorirati potencialni posel; srečanje z osebo za razvoj podjetja verjetno ne bo povzročilo nakupa vašega podjetja. tudi ohraniti tople odnose in se s svojo višjo ekipo odločite, katera je najboljša kadenca za ohranjanje pozornosti, bo to verjetno drugačno za vsako zagonsko podjetje. Pogovarjanje s temi povezavami le enkrat na nekaj let je preredko in ni verjetno, da bi se zgodilo kaj pomembnega. Na splošno bi morali ustanovitelji idealno porabiti 5-10 % svojega časa, osredotočenega samo na zbiranje kapitala in vzpostavljanje odnosov (vključno z morebitnimi združitvami in prevzemi) kot proces v ozadju.
V letu 2023 bi morali ustanovitelji sami oceniti trenutni trg in svojo sposobnost zbiranja kapitala. Ne pozabite, da bi iskanje korporativnega vlagatelja lahko zagotovilo ne le financiranje, ampak tudi pot do morebitnega izstopa. Kratkoročno bi ga lahko povezali tudi s partnerstvom za spodbujanje dodatnih uporabnikov, prihodkov in rasti. Vemo, da večina ustanoviteljev ni ustanovila podjetja, da bi ga prodali, vendar verjamemo, da ostaja možnost odprta in omogoča več poti za tiste, ki gradijo.
- Melissa Wasser in JJ Yu, a16z Capital Network partnerji
KAZALO
Zaradi naraščajočih obrestnih mer so mala in srednja podjetja v stiski
Ko je Fed leta 2022 začel zviševati obrestne mere, so tako potrošniki kot mala in srednje velika podjetja (SMB) začeli čutiti učinek te poteze. Letos pa bodo mala in srednja podjetja verjetno občutila večjo finančno obremenitev zaradi zvišanja obrestnih mer, saj bodo nadaljnji učinki na stroške poslovanja pritekli skozi – kar bo ustvarilo potencialno odprtost za podjetja s programsko opremo za finančno tehnologijo.
Za začetek si oglejmo posebne učinke zvišanja obrestnih mer na mala in srednje velika podjetja. Z višanjem obrestnih mer se povečujejo tudi stroški obresti za MSP. Na primer, posojilni produkti, od kreditnih kartic do objektov za obratna sredstva, imajo na splošno spremenljive obrestne mere, ki se prilagajajo z višanjem obrestnih mer. V današnjem okolju je to povezano z naraščajočimi stroški za vse, od materiala do najemnin – stroški, ki so bili posledica lanskoletnih višjih stopenj, vendar se bodo začeli odražati šele letos, saj spremembe cen potrebujejo nekaj časa, da začnejo veljati (npr. stroški menija, podjetja odložijo operativne stroške spreminjanja cen). Krč občutijo tudi dobavitelji teh malih in srednjih podjetij, ki želijo hitreje prejeti plačilo, ter stranke malih in srednjih podjetij, ki želijo podaljšati svoje kreditne pogoje, glede na to, da bosta obe strani potencialno v podobno slabšem denarnem položaju.
Hkrati se krčijo posojila iz tradicionalnih virov, tj. bank. Kansas Fed poročali v začetku tega meseca so banke do tretjega četrtletja 3 že začele zaostrovati svoje standarde prevzemanja in umikajo obseg svojih posojil, da bi se prilagodile povečanemu zaznanemu tveganju, da mala in srednje velika podjetja ne bodo plačala in bodo prenehala poslovati. Vendar tudi ne želijo ponuditi stopenj, ki so strankam videti neprijazne. To še povečuje težave, s katerimi se mala in srednja podjetja že srečujejo pri iskanju kredita zaradi njihovega višjega profila tveganja, heterogenosti poslovnih modelov in manjših dobičkov, zaradi česar so manj privlačna kot stranke za banke. Zaprosilo za posojilo prek bank pogosto traja nekaj tednov, papirologijo in morebiti več obiskov banke. Videli smo tudi, da se številna zagonska podjetja umikajo s tradicionalnega trga SMB (npr. Brex). Spletni posojilodajalci se bodo prav tako soočili z večjimi zamudami, zaradi česar se bodo prav tako umaknili. Skupaj ti naraščajoči stroški zaradi zvišanja obrestnih mer in manjšega dostopa do posojil povzročajo stres za mala in srednje velika podjetja.
Ta krč denarnega toka ustvarja priložnost za fintech podjetja. Prvič, ker je kredit težje dobiti, je v središču pozornosti gotovina. Posledično orodja za upravljanje denarnega toka še nikoli niso bila bolj dragocena – zlasti orodja, ki zagotavljajo vpogled v gotovino, kot so napovedi o tem, kdo plača pravočasno, kako dolg je povprečni cikel obratnega kapitala, kdaj se običajno zgodi plačilo in pogoji glede trenutne kreditne kartice ali posojila. Te prepoznavnosti trenutno manjka skoraj vsa mala in srednja podjetja, zlasti ker verjetno nimajo finančne ekipe, kot bi jo imela večja podjetja. Poleg analitike potrebujejo mala in srednja podjetja bolj kot kdaj koli prej dostop do kreditov, da bi zgladila težave z denarnim tokom.
Namesto da bi bila samostojna ponudba, bi morala ta orodja za upravljanje denarnega toka živeti znotraj širših programskih platform, ki prenašajo podatke o plačilnih tokovih in splošnem zdravju podjetja (npr. plačilne platforme B2B, vertikalna programska oprema ali tržnice B2B). Tekoči podatki, ki jih zajemajo te platforme, dajejo dinamičen pogled na poslovanje, ki lahko pomaga pri sklepanju pogodb, česar tradicionalni posojilodajalec ne more zajeti. Poleg tega te platforme zajemajo podatke primerjalne analize glede na nabor enakovrednih podjetij, ki so dragoceni tako za stranko kot za sklepanje pogodb. Ti podatki so lahko še posebej bogati, če so vertikalizirani in če zajemajo specifične meritve, ki so pomembne za industrijo. Čeprav ima ta stopnja prepoznavnosti vedno vrednost za mala in srednja podjetja, je zdaj bolj kot kdaj koli prej in te ponudbe finančne tehnologije so lahko koristen izdelek za te platforme pri privabljanju strank.
- Seema Amble, a16z fintech partner
KAZALO
Regulativni zatiranje začne spodbujati porabo skladnosti
Kot smo zapisali v našem napovedi za leto 2023, bo skladnost letos glavno področje za fintech podjetja – in regulatorji so že v akciji. V nekaj dneh po začetku novega leta je Ministrstvo za finančne storitve zvezne države New York (NYSDFS) objavilo, da je doseglo $ 100 milijonov poravnave s Coinbase zaradi kršenja zakonov o preprečevanju pranja denarja. Čeprav se to morda zdi kot udarec po zapestju v primerjavi z nekaterimi večjimi kaznimi, kot je npr Wells Fargo 3.7 milijarde dolarjev kazen konec leta 2022 zaradi zakonskih kršitev v več svojih proizvodnih linijah – zanimivo je, da mora Coinbase porabiti 50 milijonov dolarjev ali polovico poravnave za izboljšanje svojega programa skladnosti.
To je zanimivo iz nekaj razlogov. Najprej je treba omeniti, da so se kršitve, za katere je bil Coinbase kaznovan, zgodile v dveletnem obdobju v letih 2018 in 2019, vendar so bile odkrite šele med inšpekcijskimi pregledi, ki so potekali v letih 2020 in 2021. To poudarja dejstvo, da je izpolnjevanje regulativnih zahtev eno področje, kjer se morajo zagonska podjetja za finančne storitve izogibati hitremu gibanju in zlomu stvari, saj bodo vaši prestopki verjetno odkriti. Drugič, NYSDFS je bil manj zaskrbljen zaradi kršitev in bolj za to, kako slabi so bili sistemi in procesi Coinbase v zvezi s skladnostjo – zlasti poznajte svojo stranko (KYC), spremljanje transakcij in poročila o sumljivih dejavnostih (SAR). Tretjič, glede na to, kako pomembna so ta tri področja za številne vrste fintech podjetij, od bančništva do posredništva, bi morala fintech zagonska podjetja na primer Coinbase gledati kot na opozorilo o tem, kaj se bo zgodilo, če ne bodo sprejeti ustrezni koraki za skladnost.
Čeprav ni pomanjkanja razlogov, zakaj je programska oprema za skladnost potrebna, bo dejstvo, da regulatorji aktivno zahtevajo, da podjetja za finančne storitve porabijo denar za izboljšanje svojih programov za skladnost, samo povečalo nujnost in sprejetje nove programske opreme v tem prostoru.
KAZALO
V primeru, da ste zamudili
Zakaj smo vlagali v Cygnvs
Kibernetski incidenti so v zadnjem desetletju dosegli raven krize. Leta 2021 so ZDA videle 1,862 ogroženih podatkov, ki prizadene skoraj 300 milijonov ljudi (v primerjavi s 1,099 pred petimi leti). Strokovnjaki kibernetske varnosti se ne sprašujejo več if bodo obravnavali kršitev, ampak kdaj in kako kršitev bo huda. Vstopite v Cygnvs, krizni operacijski sistem (Crisis OS), ki deluje kot sistem zapisov za upravljanje priprave pred incidentom in odziva po incidentu ter kot platforma za varno komunikacijo med in ves čas reševanja kršitve. Preberi več.
Kako naj ustanovitelji razmišljajo o upravljanju gotovine
Gotovina je kot kisik za nova podjetja; ustanoviteljem je to včasih samoumevno, vendar ohranja vaše podjetje pri življenju. Tudi če imate odličen izdelek, naraščajoče prihodke in stalen nabor talentov, če vam zmanjka denarja, je vaše podjetje mrtvo. Za uspešno upravljanje gotovine se naše vodilno načelo vrti okoli razumevanja časovne razporeditve in okvira za zbiranje gotovine, izračun gotovine in določanje, za kaj boste porabili svoj denar. Preberi več
Storitev industrije večstanovanjskih nepremičnin s programsko opremo
Večstanovanjske nepremičnine v ZDA, ki vključujejo stanovanjske zgradbe, etažne lastnine, mestne hiše in komplekse z mešano rabo, so eden največjih razredov sredstev na svetu. Za razliko od enodružinskih hiš so večdružinske hiše predvsem v lasti institucionalnih lastnikov in vlagateljev, v nasprotju z domačimi najemodajalci, večina pa izkorišča prednosti programske opreme za vodenje svojih nepremičnin – zlasti sistem za upravljanje nepremičnin (PMS) za obdelavo in račun za najemnino. Poleg uporabe PMS lahko večina institucionalnih lastnikov in operaterjev zdaj nad svoj PMS namesti poljubno število novih rešitev za zagonsko točko, kar jim pomaga pritegniti, vključiti in pregledati najemnike ter upravljati zahteve za vzdrževanje in koordinacijo prodajalcev. Kljub vsej tej novi programski opremi se lastniki in operaterji še vedno spopadajo z več glavnimi težavami. Preberi več
***
Tukaj izražena stališča so stališča posameznega citiranega osebja družbe AH Capital Management, LLC (»a16z«) in niso stališča družbe a16z ali njenih podružnic. Nekatere informacije, vsebovane tukaj, so bile pridobljene iz virov tretjih oseb, vključno s portfeljskimi družbami skladov, ki jih upravlja a16z. Čeprav so vzeti iz virov, za katere menijo, da so zanesljivi, a16z ni neodvisno preveril takih informacij in ne daje nobenih zagotovil o trajni točnosti informacij ali njihovi ustreznosti za dano situacijo. Poleg tega lahko ta vsebina vključuje oglase tretjih oseb; a16z ni pregledal takšnih oglasov in ne podpira nobene oglaševalske vsebine v njih.
Ta vsebina je na voljo samo v informativne namene in se je ne smete zanašati kot pravni, poslovni, naložbeni ali davčni nasvet. Glede teh zadev se morate posvetovati s svojimi svetovalci. Sklici na katere koli vrednostne papirje ali digitalna sredstva so samo v ilustrativne namene in ne predstavljajo naložbenega priporočila ali ponudbe za zagotavljanje investicijskih svetovalnih storitev. Poleg tega ta vsebina ni namenjena nobenim vlagateljem ali bodočim vlagateljem niti ji ni namenjena in se nanjo v nobenem primeru ne smete zanašati, ko se odločate za vlaganje v kateri koli sklad, ki ga upravlja a16z. (Ponudba za vlaganje v sklad a16z bo podana le z memorandumom o zasebni plasiranju, pogodbo o vpisu in drugo ustrezno dokumentacijo katerega koli takega sklada in jo je treba prebrati v celoti.) Vse naložbe ali portfeljske družbe, omenjene, navedene ali opisane niso reprezentativne za vse naložbe v vozila, ki jih upravlja a16z, in ni nobenega zagotovila, da bodo naložbe donosne ali da bodo imele druge naložbe v prihodnosti podobne značilnosti ali rezultate. Seznam naložb skladov, ki jih upravlja Andreessen Horowitz (razen naložb, za katere izdajatelj ni dal dovoljenja a16z za javno razkritje, ter nenapovedanih naložb v digitalna sredstva, s katerimi se javno trguje), je na voljo na https://a16z.com/investments /.
Grafi in grafi, ki so navedeni znotraj, so izključno informativne narave in se nanje ne bi smeli zanašati pri sprejemanju kakršnih koli investicijskih odločitev. Pretekla uspešnost ni pokazatelj prihodnjih rezultatov. Vsebina govori samo od navedenega datuma. Vse projekcije, ocene, napovedi, cilji, obeti in/ali mnenja, izražena v tem gradivu, se lahko spremenijo brez predhodnega obvestila in se lahko razlikujejo ali so v nasprotju z mnenji, ki so jih izrazili drugi. Za dodatne pomembne informacije obiščite https://a16z.com/disclosures.
- Distribucija vsebine in PR s pomočjo SEO. Okrepite se še danes.
- Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Razširjeno znanje. Dostopite tukaj.
- vir: https://a16z.com/2023/01/30/2023-a-year-for-fintech-ma-january-2023-fintech-newsletter/
- $3
- 1
- 2011
- 2014
- 2018
- 2019
- 2020
- 2021
- 2022
- 2023
- 7
- a
- a16z
- sposobnost
- O meni
- nad
- pospeši
- dostop
- doseganje
- Račun
- natančnost
- pridobljenih
- pridobitev
- pridobitev
- prevzemi
- čez
- aktivno
- dejavnost
- aktov
- Poleg tega
- Dodatne
- Sprejetje
- Prednost
- Oglaševanje
- nasveti
- svetovanje
- svetovalne storitve
- vplivajo
- podružnice
- proti
- Sporazum
- alex
- vsi
- dodelitev
- Dovoli
- že
- vedno
- zneski
- analitika
- in
- Andreessen
- Andreessen Horowitz
- razglasitve
- Še ena
- preprečevanje pranja denarja
- Stanovanje
- pojavil
- Uporaba
- primerno
- Arhiv
- OBMOČJE
- območja
- okoli
- sredstvo
- Sredstva
- pomoč
- Zagotavljanje
- privlačen
- Občinstvo
- Na voljo
- povprečno
- izogniti
- B2B
- B2B plačila
- nazaj
- ozadje
- Banka
- Bančništvo
- Banke
- postanejo
- pred
- zadaj
- v zakulisju
- počutje
- Verjemite
- Menimo
- BEST
- Big
- večji
- obe strani
- Obe strani
- Kupil
- blagovne znamke
- kršitev
- Breaking
- širši
- posredništvo
- proračun
- Building
- bull
- Bull Market
- obremenitev
- poslovni
- podjetja
- nakup
- Nakup
- Cadence
- izračun
- ne more
- Zmogljivosti
- Kapital
- Povečanje kapitala
- zajemanje
- Kartice
- opravlja
- primeru
- primeri
- Denar
- denarni tok
- nekatere
- izziv
- spremenite
- Spremembe
- spreminjanje
- kanali
- lastnosti
- Chase
- okoliščinah
- razredi
- stranke
- So-ustanovitelj
- coinbase
- Coinbase's
- sodelovanje
- Sodelavec
- COM
- kako
- storjeno
- Komunikacija
- Podjetja
- podjetje
- v primerjavi z letom
- prepričljiv
- tekmujejo
- skladnost
- Koncept
- zaskrbljen
- Pogoji
- povezave
- Razmislite
- konsolidacijo
- predstavljajo
- Potrošniki
- vsebina
- naprej
- se nadaljuje
- pogodbeno
- nasprotno
- nadzor
- pogovorov
- usklajevanje
- Corporate
- strošek
- stroški
- bi
- skupaj
- ustvari
- Ustvarjanje
- kredit
- kreditne kartice
- kriza
- čezmejni
- krč
- Trenutna
- Trenutno
- stranka
- Stranke, ki so
- Cybersecurity
- vsak dan
- datum
- Datum
- Dnevi
- mrtva
- ponudba
- deliti
- desetletje
- Odločitev
- Oddelek
- opisano
- Podrobnosti
- določanje
- Razvoj
- razvoju
- DID
- se razlikujejo
- drugačen
- digitalni
- Digitalna sredstva
- neposredno
- Razkrije
- odkril
- distribucija
- Dokumentacija
- tem
- dolarjev
- dont
- navzdol
- pogon
- Suša
- med
- dinamično
- vsak
- prej
- Zgodnje
- Gospodarska
- Gospodarska rast
- gospodarstev
- Ekonomija obsega
- ekosistem
- učinek
- Učinki
- učinkovitosti
- bodisi
- potrdi
- trajno
- sodelovati
- izboljšanje
- uživajte
- Vnesite
- celota
- okolje
- pravičnost
- Tržni kapital
- zlasti
- nepremičnine
- ocene
- ocenjevanje
- Tudi
- morebitne
- VEDNO
- Tudi vsak
- vse
- točno
- Primer
- Primeri
- izključuje
- obstoječih
- Izhod
- pričakovati
- Stroški
- drago
- izkušnje
- Strokovnjaki
- izražena
- razširiti
- izredno
- Obraz
- FAST
- hitreje
- Fed
- Nekaj
- financiranje
- finančna
- finančna kriza
- Finančne ustanove
- finančne storitve
- financiranja
- Najdi
- iskanje
- konec
- FINTECH
- Podjetja Fintech
- fintech glasilo
- fintech zagoni
- podjetja
- prva
- Pretok
- Tokovi
- Osredotočite
- osredotočena
- po
- Za potrošnike
- Za startupe
- sile
- obrazec
- je pokazala,
- Ustanovljeno
- ustanoviteljev
- Okvirni
- iz
- spredaj
- polno
- Sklad
- Financiranje
- Zbiranje sredstev
- Skladi
- nadalje
- Poleg tega
- Prihodnost
- igra
- splošno
- Generalni partner
- splošno
- dobili
- pridobivanje
- dana
- daje
- Globalno
- svetovni finančni
- globalni obseg
- Go
- Cilji
- dogaja
- odobreno
- grafi
- veliko
- Pridelovanje
- Rast
- Pol
- se je zgodilo
- se zgodi
- ob
- Zdravje
- povišana
- pomoč
- pomoč
- tukaj
- visoka
- več
- zgodovina
- Homes
- upam,
- Horowitz
- Kako
- Vendar
- HTML
- HTTPS
- velika
- identificira
- vpliv
- Pomembno
- izboljšanju
- in
- vključujejo
- vključeno
- vključuje
- Vključno
- Vključno
- Povečajte
- povečal
- Poveča
- narašča
- Navdušen
- neodvisno
- indikacija
- individualna
- Industrija
- Podatki
- Informacijsko
- Infrastruktura
- Inovacije
- vpogled
- Institucionalna
- Institucije
- obresti
- Obrestne mere
- Intuit
- Invest
- investirali
- naložbe
- naložbe
- Investitor
- Vlagatelji
- IPO-ji
- Izdajatelj
- Vprašanja
- IT
- januar
- pridružil
- Kansas
- vzdrževanje
- Ključne
- Vedite
- Poznajte svojo stranko
- KYC
- večja
- Največji
- Zadnja
- Pozen
- Zadnji
- Pranje
- Zakoni
- plast
- vodi
- vodi
- Led
- Pravne informacije
- posojilodajalec
- posojilodajalci
- posojanje
- Stopnja
- Licenca
- življenje
- Verjeten
- likvidnostno
- Seznam
- v živo
- posojila
- Posojila
- Long
- več
- Poglej
- izgleda kot
- M&A
- Makro
- makro okolje
- je
- vzdrževanje
- velika
- Znamka
- Ustvarjalci
- IZDELA
- Izdelava
- upravljanje
- upravlja
- upravljanje
- upravljalni sistem
- Orodja za upravljanje
- več
- Tržna
- tržno okolje
- Trženje
- tržnice
- Prisotnost
- ogromen
- Material
- materiali
- Matter
- Zadeve
- max širine
- srečanja
- Memorandum
- Spomin
- omenjeno
- omenja
- Meni
- Združitve in prevzemi
- Meritve
- morda
- milijonov
- milijoni
- moti
- manjka
- misije
- modeli
- Denar
- spremljanje
- mesec
- mesečno
- več
- Najbolj
- motivacije
- premikanje
- premikanje
- več
- Ime
- nacionalni
- Blizu
- skoraj
- potrebno
- Nimate
- mreža
- Novo
- Nova tržnica
- novo leto
- NY
- Zvezni državi New York
- State Department of Financial Services v New Yorku
- Novice
- Številka
- ovire
- pridobljeni
- ponudba
- ponujanje
- Ponudbe
- ONE
- v teku
- na spletu
- odprite
- o odprtju
- deluje
- operacijski sistem
- operativno
- operacije
- operaterji
- Komentarji
- Priložnosti
- Priložnost
- nasprotuje
- Možnost
- možnosti
- Da
- organizacije
- OS
- Ostalo
- drugi
- Splošni
- lastne
- v lasti
- Lastniki
- Kisik
- Pace
- plačana
- bolečina
- Točke bolečine
- Pandemija
- dokumentacijo
- zlasti
- Stranke
- partner
- partnerji
- Partnerstvo
- partnerstev
- preteklosti
- pot
- Plačilo
- Plačila
- Država
- peer
- kaznovan
- ljudje
- zaznati
- performance
- Obdobje
- Dovoljenje
- oseba
- osebje
- Izbiramo
- plinovod
- Kraj
- platforma
- Platforme
- platon
- Platonova podatkovna inteligenca
- PlatoData
- prosim
- PMS
- Točka
- točke
- slaba
- Portfelj
- pozicije
- potencial
- potencialno
- praktično
- Napovedi
- Cena
- Cene
- cenitev
- v prvi vrsti
- Načelo
- Predhodna
- zasebna
- Postopek
- Procesi
- Izdelek
- Izdelki
- Profili
- donosno
- dobiček
- Program
- programi
- Napovedi
- nepremičnine
- možnosti
- zagotavljajo
- če
- javnega
- javna podjetja
- javno
- vlečenje
- namene
- Push
- dal
- Q3
- q3 2022
- hitro
- dvigniti
- postavljeno
- dvig
- območje
- uvrstitev
- Oceniti
- Cene
- dosegel
- Preberi
- pravo
- nepremičnine
- Razlogi
- nedavno
- Priporočamo
- Priporočilo
- zapis
- zmanjšanje
- reference
- besedilu
- odsevalo
- Regulatorji
- regulatorni
- Razmerje
- Razmerja
- pomembno
- zanesljiv
- ne pozabite
- Najem
- Poročila
- predstavnik
- zahteva
- obvezna
- Zahteve
- Resolucija
- Odgovor
- povzroči
- Rezultati
- vrne
- prihodki
- pregleda
- Pregledal
- Rich
- narašča
- Tveganje
- cesta
- načrt
- Roll
- grobo
- Run
- vzletno-pristajalne steze
- S&P
- S&P 500
- varna
- Enako
- SARS
- Lestvica
- prizori
- Zaslon
- drugi
- zavarovanje
- Vrednostni papirji
- prodaja
- višji
- Serija
- Storitve
- nastavite
- naselje
- več
- huda
- Oblike
- Kratke Hlače
- pomanjkanje
- shouldnt
- Strani
- Podoben
- podobno
- saj
- Razmere
- velikosti
- majhna
- manj
- SMB
- SMB-ji
- Software
- Rešitev
- rešitve
- nekaj
- Kmalu
- Viri
- Vesolje
- gledano
- Govori
- specifična
- preživeti
- sponzor
- Stage
- samostojna
- standardi
- Začetek
- začel
- Začetek
- zagon
- Ustanavljanjem
- Država
- State Department
- bivanje
- dinamičnega ravnovesja
- Koraki
- Še vedno
- Zgodba
- Strateško
- strateški partnerji
- stres
- močna
- predmet
- naročnina
- Uspešno
- taka
- dovolj
- dobavitelji
- Vrhovno
- zagotovo
- Anketa
- sumljiv
- sistem
- sistem zapisa
- sistemi
- Bodite
- meni
- talent
- pogovor
- Cilji
- davek
- skupina
- tehnični
- Pogoji
- O
- Fed
- Prihodnost
- informacije
- svet
- njihove
- sami
- v njem
- stvari
- tretja
- tretjih oseb
- letos
- 3
- skozi
- vsej
- zategovanje
- tesnejši
- čas
- čas
- do
- današnje
- skupaj
- tudi
- orodja
- vrh
- proti
- proti
- vleko
- s katerimi se trguje
- tradicionalna
- transakcija
- sprožilo
- Res
- Vrste
- tipično
- nas
- Konec koncev
- pod
- razumevanje
- sklepanje zavarovanj
- nujnost
- uporaba
- Uporabniki
- dragocene
- vrednost
- Popravljeno
- Vozila
- VeloCity
- Prodajalec
- podjetje
- tveganega kapitala
- preverjeno
- Proti
- preko
- preživetja
- ogledov
- Kršitev
- Kršitve
- Visa
- vidljivost
- Obiskov
- prostornine
- topla
- opozorilo
- Weeks
- Kaj
- ki
- medtem
- WHO
- bo
- umaknejo
- v
- brez
- delo
- delati skupaj
- deluje
- svet
- vredno
- bi
- pisni
- leto
- let
- donosov
- Vaša rutina za
- zefirnet