Poročilo o vpogledih v trg izmenjave Bitcoin․com za april 2022

Časovni žig: 18. april 2022 7
Izvorno vozlišče: 1267991

To je uvodno mesečno poročilo o tržnih vpogledih Izmenjava Bitcoin.com. V tem in naslednjih poročilih pričakujte, da boste našli povzetek uspešnosti kripto trga, povzetek makrov, analizo tržne strukture in še več.

Učinkovitost kripto trga

Konec marca je dr. BTC testiral 48,000 $, kar je ključna raven odpornosti, ki je ni bila dosežena od septembra lani. Po tem, ko se ni uspelo prebiti, se je kriptovaluta za trg doživela preobrat na raven 40-42,000 $. To je delovalo kot nova podpora, ki je bila bistveno višja od prejšnje podpore v višini 36–38,000 USD, ki smo jo videli v prvem četrtletju 2022. Vendar pa je v času pisanja BTC padel pod raven 40,000 $.

Protokoli prvega sloja so bili najbolj uspešni v zadnjih 30 dneh, pri čemer je bil NEAR najuspešnejši kovanec z veliko kapico. V času pisanja se je povečal za 64 % na podlagi povečanja kapitala v višini 350 milijonov dolarjev, ki ga je vodil Tiger Global. Vključeni so tudi drugi najboljši izvajalci v kategoriji velike kapice SOL in ADA, kar je 37.5 % oziroma 31.16 % več v zadnjih 30 dneh.

Kljub močni 30-dnevni uspešnosti je začetek aprila pokazal šibkost, pri čemer so največji sektorji doživeli izgube na vseh področjih. Največjo pomanjkljivost so zabeležile igre na srečo, in sicer -13.3 %, sledita pa ji Web3 in Defi z -10 % oziroma -9 %.

Povzetek makrov: Hawkish Fed in inverzija krivulje donosnosti, da bo mrak naprej

V aprilu so se vetrovi, ki jih je navidezno povzročil konflikt v Ukrajini, nekoliko umirili, čeprav je denarna politika ZDA še naprej glavno gonilo finančnih trgov. Mesec se je začel z objavo temeljnih podatkov o CPI za ZDA od marca 2022. Z 8.5 % je bila številka nekoliko pod pričakovanji, kar je trgom nekoliko olajšalo.

Kljub temu je bilo 8.5 % največje mesečno povečanje osnovne inflacije od leta 1980. Član sveta guvernerjev zveznih rezerv Christopher Waller je izjavil, da pričakuje, da se bodo obrestne mere v naslednjih nekaj mesecih znatno zvišale glede na trenutne številke inflacije in splošno stanje. moč gospodarstva.

Medtem so se donosnosti 2- in 10-letnih zakladnic prvič po letu 2019 obrnile, kar se običajno vidi kot znak recesije na obzorju. Ta inverzija je bila v preteklosti povezana s sedmimi od osmih recesij.

Dveletni donosi zakladnice naj bi pomenili stroške zadolževanja bank, medtem ko 10-letni donosi pomenijo možnost, da jih vložijo v dolgoročna sredstva. Zaostrena ali obrnjena stopnja donosa zakladnice lahko prisili banke, da omejijo dostop do denarja, kar vodi do upočasnitve gospodarstva.

Struktura trga: Slabost cen je v nasprotju z zgodovinsko visoko akumulacijo

BTC dobički so se v zadnjem tednu po prejšnjem preboju večmesečnega cenovnega razreda izbrisali. Po nedavnem dvigu cen je na trgu prišlo do dobička skupaj z zmanjšanjem aktivnosti v omrežju. Vendar pa nekatere tržne meritve kažejo največje vrednosti vseh časov BTC akumulacija, ki podpira trg.

Videli smo, da je to kopičenje postalo javno z uporabo BTC kot zavarovanje. Predvsem je Luna Foundation Guard izjavil, da uporablja BTC kot zavarovanje njegove algoritemske stabilno, opazili pa smo tudi prilive BTC o skladih, s katerimi se trguje na kanadski borzi (ETF), kot tudi povečanje Wrapped BTC (WBTC) O Ethereum.

Kot je razvidno iz spodnjega grafa, so bile izmenjave deležne velikega obsega BTC odlivov na mesec iz njihove zakladnice, kar je mogoče razlagati kot znak akumulacije z BTC nosilci. Količina bitcoinov, ki so zapustili borze, je znašala 96,200 BTC marca, stopnja, podobna tisti, ki smo jo videli pred bikom v letih 2017 in marca 2020.

Druga zanimiva metrika, ki kaže na kopičenje trga, je staranje ponudbe BTC, definirano kot BTC se ni premaknil vsaj eno leto. Spodnji grafikon kaže povečanje ponudbe staranja za 9.4 % v zadnjih osmih mesecih. To je podobno tistemu, kar smo doživeli na medvedjem trgu leta 2018, ko se je ponudba staranja v primerljivem časovnem obdobju povečala za 11.6 %. Ta metrika je pomembna, ker poudarja pripravljenost udeležencev na trgu, da še naprej držijo BTC kljub pomanjkljivostim (53 % leta 2018 in 53.5 % leta 2022).

Kot že omenjeno, je Luna Foundation Guard (LFG) ena najbolj odkritih javnih organizacij, ki izkazuje interes za pridobitev BTC dobavo. LFG je povečal svoje BTC bilanca stanja za 3x v 9-dnevnem obdobju in dosegla 30k BTC v njihovi zakladnici.

Medtem pa povpraševanje po BTC na trgu DeFi kaže rast WBTC v lasti skrbnika Bitgo. To je povzročilo tudi nekaj nakupnega pritiska na izjemno ponudbo BTC. Spodaj lahko vidimo povečanje ponudbe WBTC v januarju za 12,500 enot, ki bodo razporejene predvsem v DeFi.

Na koncu pogledamo realizirane izgube. Ta metrika kaže, kdaj imetniki raje prodajajo in uresničujejo izgube, kot da imajo žeton z nerealiziranimi izgubami. Med medvedjimi trgi opažamo povečano število dnevnih realiziranih izgub. Trg trenutno absorbira približno 8.5 tisoč in BTC dnevno prodajo.

Na splošno lahko trdimo, da kljub makroekonomskim oviram, BTC še naprej ugotavlja močno zgodovinsko kopičenje med vrsto udeležencev na trgu. Številke realiziranih izgub kažejo, da se šibkost nekaterih udeležencev na trgu absorbira pri trenutnih ravneh cen. Odpornost trga je še naprej močna. Skupaj z izboljševanjem makroekonomskega okolja bi to lahko v bližnji prihodnosti zagotovilo pozitivne cene.

 

 

Časovni žig:

Več od Bitcoin.com