Bitcoin in korelacije — preučevanje razmerja med BTC, zlatom in Nasdaqom

Some news sources have been fond of making comparisons between Bitcoin’s (BTC) price action and that of other assets. In particular, the two most commonly compared asset classes are gold and tech stocks.

Čeprav a correlation holds, it tends to be a big news story. Throughout much of 2022 and early 2023, for example, the “Bitcoin trades in tandem with tech stocks” narrative was prevalent. Since that correlation has broken down, however, there doesn’t seem to be much related news coverage.

Now a new narrative has taken the spotlight: that of Bitcoin’s correlation to gold. Ever since the napake of Silvergate, Signature Bank, and Silicon Valley Bank in March, both assets have rallied. Both of these narratives make sense on the surface. If Bitcoin is to be seen as a speculative asset, then it might trade similar to a tech stock. And if Bitcoin is more of a safe-haven asset, a correlation to gold seems reasonable.

Vendar je pomembno omeniti, da lahko korelacije pridejo in gredo. Če si dve sredstvi za določen čas delita korelacijo, še ne pomeni vedno, da si dolgoročno delita mesto na trgu. In pri pomanjšanju na večje časovne okvire je morda mogoče izključiti kakršne koli korelacije.

Preučimo obe korelaciji na enoletni osnovi in ​​ugotovimo, ali imata kaj koristi.

Bitcoin, zlato in NASDAQ: enoletna korelacijska analiza

Vsako leto, Bitcoin has gained roughly 58%, rising from $16,600 at the start of the year to over $26,000 today. On the same timeframe, the NASDAQ has gained about 36%, rising from 11,000 to just shy of over 15,000.

Medtem se je zlato podražilo za nekaj več kot 7 % YTD.

Glede na 90-dnevni korelacijski koeficient je BTC trenutno v pozitivni korelaciji z zlatom (0.58) in v negativni korelaciji s tehnološkimi delnicami (-0.65). Večino tega leta je bil BTC močno povezan z obema sredstvoma. Na začetku leta je bila korelacija z zlatom zelo negativna, medtem ko je bila korelacija s tehnološkimi delnicami tik pod nevtralno.

Torej, kaj je to? Korelacija varnega zavetja ali korelacija tveganih sredstev? Ali pa prisotnost več korelacij kaže na to, da korelacije sploh ni? Ali podobno gibanje cen na letni ravni pomeni pomembno razmerje med dvema sredstvoma?

Takšna razprava bi lahko bila precej dolga. Ta vprašanja je najbolje razlagati na retorični osnovi, tj. nakazujejo, da lahko obstaja poljubno število sredstev, ki imajo podobne vzorce cenovnega delovanja na enoletnem grafikonu.

Če pogledamo vprašanje v smislu odstotnih dobičkov, so stvari videti še bolj drugačne: zlato se je povečalo za 9 %, medtem ko je Bitcoin zrasel za 18 % in NASDAQ za 30 %.

Odlično bi bilo, če bi lahko izluščili nekaj pomena iz dejstva, da je bitcoin tu in tam nagnjen k korelaciji z delnicami. Toda doslej v tem letu je odnos med obema ostal nespremenjen skozi celotno bančno krizo, ki se je začela marca in privedla do velike rasti za BTC. Od takrat je razmerje izginilo, saj se je NASDAQ dvignil na najvišje vrednosti od leta do leta, BTC pa je večinoma trgoval stransko.

Na dovolj dolgi časovnici se vse pokvari

V zadnjih 14 letih je Bitcoin v primerjavi z ameriškim dolarjem zrasel za več deset milijonov odstotnih točk. Malo je razredov sredstev, ki se lahko pohvalijo s podobnimi donosi. Tudi druga sredstva nimajo enake stopnje volatilnosti, zaradi česar je dolgotrajna korelacija še manj verjetna.

Do danes je zlato naraslo z 800 $ v začetku leta 2009 na 1,945 $ danes, kar je skoraj 150-odstotna rast.

The NASDAQ is up more than 10x since early 2009, or returns in excess of 1,000%. Nice gains, but a far cry from the 52,000,000% that Bitcoin returned from July 2010 to present.

Ključni zaključki tukaj so:

• Sredstvo, ki se v času svoje življenjske dobe poveča za več kot 50,000,000 %, morda ni povezano z marsičim drugim.
• Korelacij med bitcoini, zlatom in tehnološkimi delnicami pogosto ni mogoče opaziti v časovnih okvirih, daljših od leta ali dveh.
• V veliki meri zaradi prejšnjih dveh točk korelacije nimajo velikega pomena.

Vlagatelji bi morali imeti to v mislih pri razlagi trgov. Zanašanje na katero koli specifično korelacijo kot del strategije bi lahko bilo tvegano, saj bi se ta korelacija lahko kadar koli zlomila.

Ta članek ne vsebuje investicijskih nasvetov ali priporočil. Vsaka investicijska in trgovinska poteza vključuje tveganje, bralci pa bi morali pri odločanju opraviti lastne raziskave.

Ta članek je namenjen splošnim informacijam in ni namenjen in se ga ne sme jemati kot pravni ali naložbeni nasvet. Stališča, misli in mnenja, izražena tukaj, so izključno avtorjevi in ​​ne odražajo ali predstavljajo nujno stališč in mnenj Cointelegrapha.

• Distribucija vsebine in PR s pomočjo SEO. Okrepite se še danes.
• EVM Finance. Poenoten vmesnik za decentralizirane finance. Dostopite tukaj.
• Quantum Media Group. IR/PR ojačan. Dostopite tukaj.
• PlatoAiStream. Podatkovna inteligenca Web3. Razširjeno znanje. Dostopite tukaj.
• vir: https://cointelegraph.com/news/bitcoin-and-correlations-examining-the-relationship-between-btc-gold-and-the-nasdaq