Izdajanje obveznic Cat Bond Lite se v letu 2021 pospešeno nadaljuje

Število transakcij zasebno izdanih katastrofalnih obveznic, izdanih v prvem četrtletju leta 2021, je največje doslej zabeleženo v tem obdobju in je zagotovilo, da je dolarska vrednost izdaje teh poslov z obveznicami catastrophe lite ponovno presegla desetletno povprečje. za obdobje.

Artemisovo poročilo o trgu katastrofalnih obveznic in vrednostnih papirjev, povezanih z zavarovanjem (ILS) za prvo četrtletje 1 kaže, da je bilo v prvem četrtletju leta izdanih 13 posameznih zasebnih ali lažjih transakcij z obveznicami v skupni vrednosti približno 238 milijonov USD.

Kot kaže Imenik ponudb Artemis13 transakcij zasebnih mačjih obveznic je najbolj opaznih v prvem četrtletju katerega koli leta; presega lanskih 11 in je tudi več kot dvakratnik desetletnega povprečja 6.1 transakcije.

Medletno se je izdaja zasebnih mačjih obveznic v prvem četrtletju 128 povečala za 1 milijonov dolarjev, zaradi česar je bilo tretje najbolj aktivno prvo četrtletje glede na izdani tvegani kapital v zgodovini trga.

Spodnja tabela poudarja, da stopnja izdaje obveznic cat bond lite, ki smo ji bili priča v prvem četrtletju 1, zaostaja le za 2021 milijoni dolarjev v letu 258 in rekordnih 2019 milijonov dolarjev v letu 411.

Zasebna namestitev zagotavlja vlagateljem in sponzorjem poenostavljen, nizek trenj in stroškovno učinkovitejši način dostopa do pozavarovalnega kritja v primeru katastrofe, kritega z obveznicami.

Čeprav so običajno manjše od tradicionalnih transakcij mačjih obveznic 144A, so mačje obveznice čedalje večje od 50 milijonov dolarjev, nekatere pa se približajo in celo dosežejo 100 milijonov dolarjev.

Kot rečeno, v prvem četrtletju 1 je povprečna velikost izdaje cat bond lite znašala le 2021 milijona dolarjev. Čeprav je to nad 18.3 milijona USD, objavljenih v prvem četrtletju 9.9, ostaja pod 1 milijona USD, zabeleženih v letu 2020, in 25.8 milijona USD oziroma 2019 milijona USD, prijavljenih v letih 46.5 oziroma 41.1.

Dejstvo, da so ti posli sklenjeni zasebno, pomeni, da nam je pogosto na voljo malo informacij in včasih lahko pridobimo le ime, izdajatelja in velikost posla. Kjer je mogoče, Artemis sledi strukturi sprožilcev in razredu nevarnosti poslov cat bond lite.

V prvem četrtletju leta 2021 je 9 % ali približno 21 milijonov USD zasebnih izdaj mačjih obveznic izkoristilo strukturo parametričnega sprožilca; medtem ko za preostalih 91 % nimamo informacij o sprožitvi.

Za primerjavo, v prvem četrtletju leta 1 je približno 2020 % zasebnih izdaj obveznic s posebnimi vrednostmi imelo strukturo parametričnega sprožilca. Lansko prvo četrtletje je vlagateljem zagotovilo tudi večjo diverzifikacijo sprožilcev v primerjavi z letošnjim letom, saj je nekaj več kot 17 % izdaje sprožilo izgubo industrije; medtem ko nimamo podatkov o sprožitvi za približno 1 % izdaje v prvem četrtletju 6.

Torej, tako kot pri tradicionalnih umestitvah 144A, je diverzifikacija sprožilcev očitna v prostoru cat bond lite. In, kar je pomembno, tudi diverzifikacija nevarnosti.

Sponzorira ga danski Rdeči križ, 3 milijone dolarjev zasebno Dunant Re IC Limited (serija 2021-1) transakcija katastrofalnih obveznic je prva v zgodovini trga mačjih obveznic, vključno s posli 144A, ki pokriva čisto vulkansko tveganje.

Čeprav ta posel predstavlja le malo več kot 1 % izdaje, je vlagateljem v prvem četrtletju leta prinesel nevarnost in sprožil diverzifikacijo.

Približno 8 % izdaje obveznic cat bond lite v prvem četrtletju 1 je pokrivalo tveganje potresa na Japonskem. 2021 % jih je zagotovilo zaščito pred neznanimi tveganji katastrofe lastnine, 34 % pa je nudilo zaščito pred tveganji katastrofe nepremičnine v ZDA.

Kot Imenik ponudb Artemis kaže, da je v katerem koli četrtletju značilno, da pri zasebnih poslih prevladuje mešanica neznanega tveganja in tveganja nepremičninske katastrofe v ZDA. Vendar pa je diverzifikacija skoraj vedno prisotna in to je nekaj, kar je verjetno pomagalo tem poslom pridobiti oprijem in povečati njihov prispevek k splošni izdaji katastrofalnih obveznic.

Spremljajte Artemis, ko se pomikamo skozi drugo četrtletje leta 2021, ki bo po napovedih naporno obdobje za izdajo novih katastrofalnih obveznic in podrobno bomo opisali vsako transakcijo v našem Imenik ponudb.

Obveščali vas bomo o vseh izdajah katastrofalnih obveznic in povezanih transakcijah ILS ter o razvijajočih se trendih na trgu obveznic cat in zavarovanja (ILS).

za vse podrobnosti o obveznicah cat v prvem četrtletju 2021 in povezani izdaji ILS, vključno z razčlenitvijo toka poslov po dejavnikih, kot so nevarnosti, sprožilci, pričakovana izguba in cene, ter analizo trendov izdajanja po mesecih in letih.

Tukaj prenesite brezplačno kopijo Artemisovega poročila o trgu Cat Bond & ILS za prvo četrtletje 1.

Za kopije vseh naših poročil o trgih katastrofalnih obveznic, obiščite našo arhivsko stran in jih vse prenesite.

Vir: https://www.artemis.bm/news/cat-bond-lite-issuance-continues-apace-in-2021/