Eric's Top 3 SPAC Targets - mobilne igre

Sodelavec SPACInsiderja Eric Weidemann je ta teden zbral svoje tri najljubše potencialne cilje SPAC v mobilnih igrah. Preučili smo, zakaj so prepričljivi in ​​zakaj bi lahko bili vsi primerni za združitev z bianko čeki.

---

Mobilne igre se nikomur ne prikradejo kot prihodnji rastoči sektor.

Pričakuje se rast pri a CAGR od 14% do leta 2025 in 8–10 % medletno v tem obdobju bodo mobilne igre zagotovo vodile do množice novih javnih podjetij v tem časovnem obdobju. Mobilni zdaj predstavlja približno 45% celotnega igralniškega trga, vendar to ni vedno veljalo za neizogibno.

Podjetja tveganega kapitala so imela dolgo sumljiv vlaganja v neodvisne trgovine z igrami, katerih prihodki so bili pogosto zelo odvisni od posameznih iger. Ker pa pametni telefoni prevzemajo vse večji del pogače zabave, jim zdaj jasno sledi zasebni denar.

Naložbe v sektorju videoiger so na splošno narasle 77% v 2020 na rekordnih 13.2 milijarde dolarjev. Sektor ima zdaj veliko zrelih ciljev, saj je lani 10 podjetij za igre na srečo objavilo javno ponudbo.

Kot taki SPAC-ji ne predstavljajo nujno rešilne bilke za financiranje podhranjenega sektorja, lahko pa predstavljajo donosnejšo finančno pot za ustvarjalce iger. Že letos sta dve podjetji za mobilne igre na srečo izvedli IPO, da bi ugotovili, da trgujeta precej pod začetnim tečajem.

Pred dvema tednoma je AppLovin (NASDAQ:APP) takoj znižal ceno in svoj prvi dan zaključil pri 62.50 USD, kar je 18.5 % manj. Od takrat je zdrsnil še naprej na 58.75 $ zaprt v četrtek. Playtika (NASDAQ:PLTK) se je v januarski IPO sprva bolje odrezala, vendar se je v četrtek vseeno končala s 13.8-odstotnim padcem od otvoritvene cene 33.40 USD.

Cilji SPAC imajo običajno vgrajeno spodnjo vrednost svojih poslov z lastno IPO ceno SPAC. To seveda ni zagotovljeno in Kismet One (NASDAQ:KSMT) je včeraj zaključil pri 9.98 USD ob napovedi kombinacije februarja z razvijalcem mobilnih iger Nexters. Medtem ko to predstavlja določena tveganja odkupa, ko se stranke približujejo končni igri de-SPAC, je znižanje le 02 % od dogovorjene vrednosti še vedno veliko boljši rezultat z vidika cilja.

V tem istem času je spletni izdelovalec iger in platforma za oblikovanje iger Roblox (NYSE:RBLX) marca umaknil neposredno kotacijo in se povečal za 17 % glede na prvo trgovanje pri 64.50 USD. Medtem ko je to zagotovo dober rezultat in pero v kapici neposrednih kotacij, je podjetje za spletne igre na srečo Skillz (NYSE:SKLZ) končalo s 27-odstotnim porastom, ko je bilo podobno 50 dni od napovedano pogodbo z Flying Eagle.

Potem ko je končal de-SPAC, je Skillz včeraj zaključil pri 18.61 USD. To je bilo manj od najvišje vrednosti po objavi, ki je znašala 43.72 USD, vendar še vedno predstavlja povsem dober 86-odstotni dobiček približno šest mesecev po objavi. Poleg tega številni SPAC-ji vključujejo zaslužek v svoji transakcijski strukturi, kar vodstvu podjetja omogoča, da zajame dodatno rast cene delnice, če je posel dobro sprejet. Tega ne morete storiti v IPO.

Obsežno

Scopely je predstavljal zajeten del naložbe leta 2020 v igralniški prostor s 340 milijoni dolarjev serije E, ki jih je zbral oktobra pri vrednosti 3.3 milijarde dolarjev. Ta krog je vključeval vlagatelje v tehnologijo v pozni fazi, ki ponavadi vlagajo v kroge pred IPO kot so Battery Ventures, Greycroft in Revolution Growth.

Vsaj del tega izvleka bo verjetno uporabljen pri nadaljnjih združitvah in prevzemih pred selitvijo na javne trge. Hkrati je napovedal nakup igralnega studia Genjoy s 150 zaposlenimi, pred tem pa je kupil studie PierPlay, FoxNext, Cold Iron in Digit Game Studios.

S FoxNext je Scopely uspel še posebej impresiven podvig, ko je podjetje, ki sta ga prevzela Fox in Disney le leto prej, dokončalo svoj značilni projekt Marvel Strike Force Game. Ta igra leta 300 ustvaril 2020 milijonov dolarjev pri čemer 70 % njegovih uporabnikov igra sedem dni zapored v povprečju dve uri na dan.

To je impresivna predanost razvpito nestanovitnih mobilnih igralcev iger in Scopely vleče podobne ravni sodelovanja s Poveljstvom flote Star Trek. Medtem je bila igra Scrabble GO, ki jo je pridobil prek PierPlay, med največkrat prenesenimi igrami leta 2020.

Glede na to, da je Scopely od svoje ustanovitve leta 1 zbral skoraj 2011 milijardo dolarjev zunanjega financiranja, bi verjetno potreboval ekipo, ki bi lahko navdušila njegovo vodstvo s trdnim strokovnim znanjem in sinergijami. Tu bi lahko nastopil eden od Khosla SPAC. S 563.3 milijona dolarjev, zbranih v IPO, Khosla III (KVSC) bi lahko Scopelyju prinesel znatno količino novega suhega prahu in podprl pomemben skok v vrednotenju.

Khoslova prestižni portfelj in dosežki v zasebnem vlaganju bi verjetno prav tako prinesli nekaj lastnega tržnega zagona, njegovo pomanjkanje jamstev pa preprečuje prihodnji zmanjšani potencial in skorajšnje negotovosti, povezane z nedavnimi komentarji SEC.

Jam mesto

Jam City je podobno zgradil obsežno mobilno igralno platformo s temeljnimi deli, ki prihajajo iz intelektualne lastnine tretjih oseb.

Toda čeprav njegov portfelj zagotovo krepijo igre, povezane z vesolji Harryja Potterja, Frozen in Family Guy, je več draguljev v njegovi kroni razvitih interno. Njegova serija iger Cookie Jam je v svojem življenju ustvarila približno 500 milijonov dolarjev, medtem ko je bila Panda Pop prenesena več kot 140-milijonkrat.

Za razliko od Scopelyja ne sedi na sveže pripravljeni vojni skrinji zasebnega kapitala. Jam City je nazadnje zbral kapital pred 27 meseci, januarja 2019, ko je prejel 145 milijonov dolarjev v krogu, ki sta ga vodila Bank of America (NYSE:BAC) in JP Morgan Chase (NYSE:JPM).

Jam City je bil celo bolj pridobiten kot Scopely, saj je odkupil sedem studiev, po enega na leto od leta 2015 do leta 2019. Vendar je bil prevzem podjetja 2019 Play iz Berlina leta 231 njegov zadnji tovrstni posel. Kot tak bi ga lahko posel SPAC vrnil v iskanje priložnosti za anorgansko rast.

Kombinacija SPAC z raznolikim razvijalcem, osredotočenim izključno na igre, bi bila prav tako nekoliko novost. Skillz je razvil lastne igre, vendar se razlikuje po tem, da svoje prihodke ustvarja predvsem na podlagi gostovanja turnirjev igralcev. PLAYSTUDIOS, ki napovedal kombinacijo z Acies (NASDAQ:ACAC) v februarju, je bil ustanovljen predvsem zato, da bi glavnim potrošniškim blagovnim znamkam služil z igrami, ki uporabnikom podeljujejo ugodnosti zvestobe in izkušnje za blagovno znamko.

Kismet One's target Nexters je medtem močno v igri, vendar velika večina njegovih prihodkov prihaja prek njene vodilne igre Hero Wars. Kot taka Kismet One in Acies nista bila deležna enakega sprejema kot Flying Eagle s Skillzom.

Toda razvijalec, kot je Jam City, z različnimi igrami blagovnih znamk in zgodovino ustvarjanja uspešne izvirne vsebine, bi lahko bil povsem drugačna igra z žogo, ki bi male vlagatelje lahko prebudila iz spomladanskega spanca.

Žepni dragulji

Druga takšna igra bi lahko bila na voljo s Pocket Gems, z dodatno privlačnostjo strategije vstopa na Kitajsko.

Podjetje Pocket Gems s sedežem v San Franciscu, ki ga je v dveh krogih spodbudilo 150 milijonov dolarjev vredne naložbe Tencenta (HK:0700), si prizadeva pridobiti nakup na kitajskem trgu, ki je prehitela ZDA prihodkov od mobilnih aplikacij. Pocket Gems je z igrama Episode in War Dragons ustvarila impresivno privlačnost v ZDA. Ta dva naslova sta ustvarila 300 milijonov prenosov in približno 200 milijone dolarjev v prodaji do leta 2017.

Tencent ima v lasti približno 38 % družbe Pocket Gems, drugo podjetje v njegovem portfelju pa je pravkar sklenilo posel SPAC z družbo Lilium Aviation. napovedana kombinacija s Qell (NASDAQ:QELL).

Zdi se, da so se Pocket Gems izognili stagnaciji, ki lahko pride z omejenim številom skupnih izdaj, tako da so te igre razvili kot odprte platforme za rast vsebine skupnosti. Episode se je povezal s tretjimi podjetji, da bi oblikovali blagovne znamke zgodb, prav tako pa je odprl delavnico za posamezne uporabnike za ustvarjanje pripovedi v zameno za zmanjšanje prihodka od mikrotransakcij v igri.

Do danes je igra gostovala 150,000 edinstvenih zgodb čeprav Epizoda, ki je zbrala 9 milijard ogledov in 12 milijonov uporabnikov. V četrtem četrtletju leta 2020 se je po prenosih uvrstila med interaktivne zgodbene igre številka ena. Senzorski stolp medtem ocenjuje, da War Dragons ustvari približno 2 milijona dolarjev na mesec za Pocket Gems.

Vir: https://spacinsider.com/2021/04/30/erics-top-3-spac-targets-mobile-gaming/