Fed zanika "vztrajno" inflacijo, napovedovalec Wall Streeta Jim Bianco opozarja

Tržni napovedovalec Jim Bianco pričakuje, da bo intenzivnost inflacije dohitela oblikovalce politike centralne banke po vsem svetu, vključno z Federal Reserve.

Zaradi posledic bi lahko delnice postale manj privlačne in jih podrle rekordno visoke vrednosti.

“Inflation is persistent and you’ve got to start thinking about moving your policies more aggressively towards tightening,” the Bianco Research President told CNBC’s “Trgovinska družba” on Tuesday. “None of these central banks want to do that. They’re in denial that the markets are telling them that.”

Bianco opozarja na trgovanje z obveznicami.

“What’s happened in the markets in the last couple of weeks is short-term interest rates have moved up and moved up a lot especially in države, kot sta Avstralija in Nova Zelandija,” he said. “They’re saying that you’re behind the curve.”

Bianco pravi, da je to dokaz, da inflacija širi svoj oprijem po vsem svetu. Trdi, da ga je težko vezati le na začasne težave z dobavno verigo.

Bianco navaja obsežna vprašanja, od hitre inflacije hrane in surovin do rasti plač, kot opozorilne znake, da se ozadje ne bo kmalu spremenilo.

"Kamor koli se obrnete, cene se dvigajo in gredo višje," je dejal. »Fed rad uporablja besedo prehodno. Toda vsak dan je videti manj prehodno in če uporabim nasprotno besedo, bolj vztrajno."

He doubts Fed Chair Jerome Powell will open a Pandora’s Box during Wednesday’s decision on interest rates tako, da zveni sokolovo. Vendar Bianco verjame, da Fed opozarja, da bodo povišanja verjetno prišla prej, kot pričakujejo ekonomisti in vlagatelji.

“If the market stay at these visoke ravni obrestnih mer on the short-end of the yield curve signaling that they should be moving faster, they’ll [the Fed] eventually come around to accepting that,” said Bianco. “You’re going to start to see more aggressive rate hikes in 2022 than most are giving credit for right now.”

Trenutno Bianco namiguje, da je borza v slabem položaju. Vidi, da mali vlagatelji do konca leta močno vlagajo denar v delnice.

“You’ve got huge amounts of cash in accounts after 18 months of stimulus and people not spending money,” he said. “So, they’re figuring out ways to invest their money. Well, welcome to 2021. There’s really only one investment, and that is to buy an index ETF probably based on the S&P 500 like SPY [SPDR S&P 500 ETF Trust].”

Toda zdi se, da bi bikovska aktivnost imela rok trajanja.

»Če se obrestne mere še naprej dvigujejo in še naprej pritiskajo na centralne banke in se te nekako uprejo in rečejo 'Morda bi morali pri dvigovanju obrestnih mer začeti razmišljati o vztrajni inflaciji.' Potem je trg lahko ranljiv," je dejal Bianco. »To verjetno ni zgodba do naslednjega leta. Mogoče v prvi četrtini."

V torek bo S&P 500, Dow in tehnično težka Nasdaq zaprto najvišjih vrednosti.

Razkritje: Jim Bianco je dolgoletni vohun.

Zavrnitev odgovornosti