Ko Bitcoin od svojega začetka pred 11 leti postaja vse bolj priljubljen, se začenjamo spraševati, ali bo počasi nadomestil tradicionalno dolarsko financiranje v poslih M&A. Ali bo Bitcoin uporabljen za financiranje velikih poslov M&A, bo verjetno odvisno od njegove sposobnosti stabilizacije vrednosti.
Eden najpogostejših pomislekov pri uporabi bitcoina kot vira financiranja poslov je njegova nagnjenost k nihanju vrednosti. V zadnjih petih letih so se cene bitcoinov povečale nihala od 500 CAD do 72,000 CAD $, včasih celo pade za 50 % v enem dnevu. To nihanje cen bi lahko resno ogrozilo končno vrednost velikih, odmevnih M&A poslov, ki bi lahko bili vredni 500 milijonov dolarjev en dan in 250 milijonov dolarjev naslednji dan.
Napredek na trgu M&A
Čeprav je še vedno razmeroma neobičajna, uporaba Bitcoina kot oblike plačila ni povsem tuj koncept. Prej smo poročali da sta bili že leta 2013 dve podjetji kupljeni z uporabo Bitcoina kot edine oblike plačila. Poleg tega so se dejavnosti združitev in prevzemov, ki vključujejo podjetja za kriptovalute, v zadnjih nekaj letih močno povečale. V letu 2018, pred vplivom svetovne pandemije, je bilo sklenjenih 189 M&A poslov, ki so vključevali podjetja za kriptovalute v 25 najbolj dejavnih jurisdikcijah za kriptovalute, v vrednosti približno 1.9 milijarde USD, glede na Poročilo PwC.
Nedavna gospodarska nestanovitnost je prav tako povzročila povečanje uporabe alternativ enkratnim gotovinskim nakupom v okviru poslov M&A, vključno z zaslužki in prilagoditvami obratnega kapitala. Te strukture plačil upoštevajo previdnega kupca, ki ne more natančno oceniti, ali so računi ciljnega podjetja odraz gospodarstva ali trajne poslovne težave. Če prilagodite nakupno ceno tako, da bodisi upošteva prihodnje mejnike bodisi je odvisna od njih, je večja verjetnost, da bodo stranke dosegle dogovor.
Uporaba kriptovalute v takšnih transakcijah lahko obema stranema pri nakupu ponudi določeno stopnjo prilagodljivosti pri nakupni ceni. Na primer, prodajalec se lahko odloči znižati izklicno ceno, če je plačilo opravljeno v bitcoinih, v pričakovanju, da se bo njegova vrednost v prihodnosti povečala.
Poleg tega kljub dejstvu, da je Bitcoin razmeroma nov na trgu, že opažamo povečanje predpisov Kanadske davčne agencije in Ontarijske komisije za vrednostne papirje, ki lahko povečajo zaupanje v uporabo Bitcoina. Od 11. februarja 2021 je OSC prižgal zeleno luč za prve javno trgovane bitcoin sklade, s katerimi se trguje na borzi v Severni Ameriki.
Obdavčitev transakcij s kriptovalutami v Kanadi
Stranke, ki razmišljajo o uporabi Bitcoina kot plačila v transakciji združitev in prevzemov, morajo upoštevati tudi morebitne davčne posledice. The CRA je izjavil da bo na splošno obravnaval transakcijo, ki vključuje kriptovaluto, kot izvedeno brez menjave zakonite valute, in jo obravnaval kot menjalno transakcijo za namene dohodnine. Tako bo imel kupec, ki uporablja kriptovaluto za izvedbo transakcije, obdavčljivo razpolaganje s kriptovaluto, ki jo uporablja za plačilo nakupne cene, medtem ko kupec, ki plačuje s kanadsko valuto, ne bi ustvaril dobička ali izgube za kanadske davčne namene.
Poleg tega mora biti za namene kanadskega davčnega poročanja nakupna cena v transakciji M&A izražena v kanadskih dolarjih. Za razliko od transakcij v tuji valuti ni zakonskega pravila ali administrativnih smernic o tem, kako ali v katerem trenutku naj se kriptovaluta vrednoti v kanadskih dolarjih. Zaradi nestanovitnosti se lahko vrednost kriptovalute, izražena v kanadskih dolarjih, čez dan močno spreminja.
Dodatne težave se lahko pojavijo, če kupec in prodajalec pripišeta različne vrednosti tako izmenjani kriptovaluti, zaradi česar lahko CRA izpodbija izračun dobička ali izgube prodajalca ali kupčeve stroške kupljenih sredstev. Da bi čim bolj zmanjšali revizijska tveganja, mora vsaka kupoprodajna pogodba, v kateri je predvidena kriptovaluta, zagotoviti, da se kupec in prodajalec strinjata z metodologijo vrednotenja kriptovalute in da vložita svoje davčne napovedi v skladu s to pogodbo.
Na splošno, medtem ko bi uporaba bitcoina v transakcijah združitev in prevzemov lahko zagotovila nekaj prožnosti na negotovih trgih, je Catch-22 v tem, da je vrednost kriptovalute po obdavčitvi, ki jo ima prodajalec, zelo spremenljiva in lahko močno niha na trgu. Razen če ga ne odtujimo isti dan, bi lahko bitcoin, s katerim smo nekega dne plačali nakup, v enem tednu občutno padel (ali se podražil). Dokler se vrednost Bitcoina ne stabilizira, se bodo posli združitev in prevzemov visoke vrednosti verjetno držali tradicionalnih plačil, da bi se izognili igram na srečo na nepredvidljivem trgu.
Avtor bi se rad zahvalil Tiani Corovic, študentki Articling, za njen pomemben prispevek k tej objavi na blogu.
Bodite obveščeni o razvoju M&A in naročiti na naš blog danes.
Vir: https://www.deallawwire.com/2021/04/01/funding-ma-deals-with-bitcoin/
- Račun
- pridobitev
- aktivna
- Sporazum
- Amerika
- Sredstva
- Revizija
- Billion
- Bitcoin
- Blog
- poslovni
- CAD
- Kanada
- Kanadski
- Kapital
- Denar
- Coindesk
- Komisija
- Skupno
- Podjetja
- zaupanje
- cryptocurrency
- valuta
- dan
- ponudba
- Ponudba
- Dollar
- dolarjev
- Drop
- Zgodnje
- Gospodarska
- Gospodarstvo
- Izmenjava
- prva
- prilagodljivost
- obrazec
- Sklad
- Financiranje
- Skladi
- Prihodnost
- Globalno
- globalna pandemija
- Zelen
- Kako
- HTTPS
- vpliv
- Vključno
- prihodki
- Povečajte
- Vprašanja
- IT
- velika
- vodi
- Pravne informacije
- Stopnja
- light
- Tržna
- tržnica
- Prisotnost
- milijonov
- sever
- North America
- ponudba
- Ontario
- Da
- Pandemija
- Plačajte
- Plačilo
- Plačila
- Cena
- nakup
- nakupi
- PWC
- predpisi
- vrne
- Reuters
- prihodki
- Vrednostni papirji
- So
- študent
- ciljna
- davek
- čas
- transakcija
- Transakcije
- zdravljenje
- Vrednotenje
- vrednost
- vrednoti
- Volatilnost
- teden
- v
- vredno
- let