Obrat razmerja zlato/S&P 500: Ali so glavni vlagatelji pripravljeni?

Moj članek prejšnji teden o prihajajoči preobrat v razmerju srebro/S&P 500 je bil zelo priljubljen.

Vendar sem slišal od mnogih od vas ... "Kako izgleda to isto razmerje za zlato?"

Ta teden odgovorim na to. Tako smo lahko pripravljeni pred glavnimi vlagatelji, ki se bodo obrnili na zlato, ko bo širok delniški trg začel slabeti.

Ko boste pregledovali spodnje tabele, se boste morda spraševali isto kot jaz: ali se delniški vlagatelji zavedajo, kako velik udarec bi lahko doživeli njihovi portfelji?

Zlato ŠE VEDNO poceni glede na delnice

Zlato se je v letu 19 povečalo za 2019 %, v letu 24 pa za 2020 %. Vendar ti zaporedni letni dobički niso veliko izboljšali njegovega razmerja do širokega delniškega trga.

Glede na indeks S&P 500 ostaja zlato močno podcenjeno. Razmerje je spet na ravni iz leta 2006.

Vidite lahko vrhove, ki jih je to razmerje doseglo prej. Da bi dosegel nekatere od teh prejšnjih najvišjih vrednosti, bi se moral dvigniti ...

• Skoraj trikrat, da bi dosegli najvišjo vrednost iz leta 3
• Več kot 4-krat, da bi dosegli vrh leta 1987
• Skoraj 6-krat, da bi dosegli najvišjo vrednost iz leta 1974
• In več kot 17-krat, da si povrnete vrh iz leta 1980!

Ker gre za razmerje, se lahko eno sredstvo premakne bolj kot drugo, vendar je verjetnejši scenarij, da zlato raste, delnice pa padajo. In verjetno dramatično.

Zakaj bi se to razmerje obrnilo?

Po skoraj vseh merilih je delniški trg precenjen in zgodovina to kaže zlato ponavadi raste pri večini borznih zlomov.

Toda glavni razlog je v tem, da huda finančna malomarnost centralnih bankirjev in politikov praktično ni povzročila nobenih posledic. Ko ta proces steče vlagatelji bodo verjetno pobegnili iz delnic in iskali zlato, saj se strah in nemir širita.

Kako bi lahko izgledal preobrat v tem razmerju?

Poglejmo, kam bi lahko zlato in S&P romala, če bi se vrnili k nekaterim zgornjim razmerjem ...

Navdušenje za zlato, mrzlica za delnice

Naslednje tabele prikazujejo, kaj bi se zgodilo s cenami zlata in indeksom S&P 500, če bi se tri zgornja razmerja znižala s trenutnih ravni. Da bi bilo preprosto, so tabele izračunane iz 4,200 za S&P in 1,750 $ za zlato.

Prvič, če bi se razmerje vrnilo na najvišjo vrednost iz leta 2011, 1.67, bi lahko videli različne cene zlata in S&P 500.

V večini scenarijev, kjer zlato beleži dobiček, bi S&P 500 doživel znatne izgube. Le pri petmestni ceni zlata bi S&P videl dobiček pri tem razmerju.

Tudi če bi zlato padlo na 1,000 dolarjev, bi S&P izgubil skoraj več kot 85 % svoje vrednosti.

Čeprav je ta scenarij precej streznjujoč, postane le še slabše za delniške vlagatelje ...

Evo, kako bi izgledale cene zlata in S&P, če bi se razmerje ujemalo z najvišjo vrednostjo iz decembra 1974, ko je znašala 2.93.

Pri nobeni ceni zlata v tabeli delnice ne vidijo dobička.

Razlika med obema razredoma sredstev ne bi mogla biti bolj očitna. Jasno je, da bo zlato zmagalo, delnice pa izgubile v scenariju razmerja.

In razmislite o tem: koliko vlagateljev bi prodalo vsaj nekaj svojih delnic in se preusmerilo na zlato? Če dodamo dejstvo, da zgodovina kaže, da se povprečni vlagatelji množijo blizu konca, vrnitev na to razmerje ni daleč.

In tukaj je velika stvar, ponovitev razmerja z začetka leta 1980, ki je znašal 7.58.

To bi bil grd rezultat za vsakega zagrizenega vlagatelja v delnice. Tudi če bi zlato poskočilo na 10,000 $, bi delniški vlagatelji videli, da bi njihov portfelj izgubil več kot dve tretjini svoje vrednosti.

Ne pozabite, da to niso navidezne cene, modelske projekcije ali pobožne želje z moje strani. Vsa ta razmerja so se pojavljala že prej.

In glede na to, kje je razmerje trenutno, so možnosti, da se bistveno poveča, res zelo visoke.

• Ko se bo razmerje zlato/S&P 500 obrnilo, bodo izgube delnic narasle, dobički zlata pa bodo rasli. Na podlagi zgodovine bodo premiki verjetno precejšnji za oba sklopa vlagateljev.

Za vlagatelje, ki niso izpostavljeni zlatu, morate razmisliti, kaj bi se zgodilo z vašim portfeljem delnic, ko (ne če) se to razmerje začne obračati.

Upam, da niste eden tistih, ki na koncu prodajo svoje izgubljajoče delnice blizu dna in kupijo zlato blizu vrha. Naredite to in na koncu boste žrtev prenosa premoženja – in posredno pomagali meni in mojim zlatim prijateljem, da postanemo bogatejši.

Namesto tega, glede na to, da delnice ne ostanejo na bikovskih trgih za vedno in da je zlato močno podcenjeno v primerjavi z delnicami in je zelo verjetno, da bo naraslo, ko se obrnejo, bi bilo morda pametno, da zdaj del svojega portfelja namenite zlatu?

Spodbujam vas, da zdaj kupi nekaj zlata. Pri trenutnem razmerju ni samo vaše tveganje zelo nizko, ampak tudi vi pridobite hedge zlato je zgodovinsko znano po zagotavljanju. Prav zdaj se lahko celo izognete trmasto visokim premijam.

In če zdaj ne kupite zlata? No, kot Mike Maloney pravi, prihaja prenos bogastva in vi boste žrtev ali zmagovalec.

Glede na to, kje je to razmerje, so vlagatelji v zlato usojeni zmagovalci.

O Jeffu ​​Clarku

Jeff Clark, aktiven vlagatelj z ljubeznijo do pisanja, je svetovno priznana avtoriteta na področju plemenitih kovin. Kot sin nagrajenega izpiralca zlata z družinskimi rudarskimi zahtevki v Kaliforniji, Arizoni in Nevadi ima Jeff globoke korenine v industriji. Jeff redno govori na konferencah o plemenitih kovinah, je član upravnega odbora Strategic Wealth Preservation na Velikem Kajmanu in zagotavlja ekskluzivne analize in tržne komentarje strankam GoldSilver. Sledite Jeffu ​​na Twitterju @TheGoldAdvisor

Vir: https://goldsilver.com/blog/goldsp-500-ratio-reversal-are-mainstream-investors-ready/