Leto 2021 je bilo izjemno leto za podjetnike, ki so pionirji rasti decentraliziranih financ (DeFi). Medtem ko so tradicionalne banke pokazale enak sum, kot ga usmerjajo na kriptovalute, platforme, ki jih poganja DeFi, kot je
Maker, Compound in Aave so hitro rasle, ko so se vlagatelji kopičili.
DeFi se pogosto navaja kot sredstvo za razširitev finančne vključenosti na komitente s premajhnimi bančnimi sredstvi ali težje dostopne banke. Toda leto divjih inovacij v smislu izdelkov, protokolov in platform postavlja vprašanje, ali bodo nekateri segmenti običajnih strank kmalu imeli koristi od stalne zrelosti in povečane likvidnosti v ekosistemu DeFi.
Takšen primer so MSP,
ki so iz trenutne pandemije prišli potolčeni in potolčeni. Ker veliko podjetij ne more dostopati do tradicionalnih oblik financiranja (tudi tistih, ki so navidezno
usmerjeni v njihovo smer), ali je možno, da bi hitro rastoči trg DeFi odklenil nove priložnosti za posojila in financiranje manjših podjetij? Ali hkrati obstajajo druge ključne komponente motečega modela DeFi, ki bi se lahko izkazale za koristne za obremenjena MSP?
Medtem ko je MSP znotraj vesolja DeFi jasno na voljo nekaj zanimivih možnosti, obstaja tudi nekaj možnih tveganj. Spodaj so po mojem mnenju ključne prednosti in slabosti te poti.
ZA
Zmanjšane ovire za hitrost in učinkovitost: Mala in srednja podjetja lahko izkoristijo osnovne lastnosti, ki so v zadnjem letu spodbudile hiperrast DeFi. Izkoriščanje zmogljivosti verige blokov pomeni znižanje stroškov in večjo hitrost/učinkovitost. Za podjetja, ki delujejo na več kot enem ozemlju, so nižje čezmejne pristojbine posebna prednost DeFi. To je bilo očitno premislek za ASEAN
ShuttleOne, ki vidi možnosti za zmanjšanje transakcijskih stroškov za 80 %.
Dovolj likvidnosti za podporo financiranju MSP: TVL (total value locked) v sektorju DeFi se je sredi leta 3 povečal s 2020 milijard dolarjev na
$ 179 milijarde v času pisanja. Ta številka
confirms traders’ hopes for a prolonged rally in nakazuje, da vse več vlagateljev prehaja na konkurenčne prednosti, ki jih ponuja DeFi. Hiter porast TVL v ekosistemu DeFi pomeni, da je denar za podporo zagotavljanju znatnih posojil MSP.
Odprtokodne inovacije spodbujajo nove ponudbe: V žargonu interneta je DeFi zelo sestavljiv, kar v bistvu pomeni, da lahko razvijalci enostavno zgradijo dodatne plasti na obstoječih protokolih. Prednost za MSP je, da se ves čas razvijajo nove aplikacije in platforme, ki jim lahko zagotovijo rešitve po meri. Naslednja protokola sta samo dva primera, kako DeFi pomaga pri reševanju izzivov MSP:
Finance Goldfinch želi preoblikovati dostop do kapitala s
ponujajo posojila brez zavarovanja. Sestavljeni omogoča uporabnikom, da zaslužijo obresti na svoje depozite v kriptovalutah in ima
brez provizij za izposojo in nizek likvidacijski prag.
Zmogljivost posojilodajalcev za porazdelitev tveganja: Za razliko od posameznih bank, ki prevzamejo vsa tveganja pri posojanju MSP, DeFi potencialnim posojilodajalcem omogoča, da si tveganje delijo z drugimi akterji v ekosistemu. Ta model porazdeljenega tveganja verjetno naredi posojanje MSP manj neprivlačno, hkrati pa MSP olajša doseganje njihovih ciljev financiranja.
PROTI
Tekoče težave v zvezi s kibernetsko varnostjo: Depending on your perspective, it is possible to claim enhanced security as a DeFi-related advantage. Traditional banks fail, they lose client money and their systems are targets for identity fraud. Identity fraud can’t happen in De-Fi, because there is no identity. That said, the rapid growth of DeFi has left it open to serious cyber security issues including the recent $611 million hack of cross chain protocol
Poly omrežje.
En strokovnjak za varnost predvideva nadaljnjo rast vdorov v DeFi v prihodnjem obdobju, pri čemer se trg ne bo stabiliziral še 2-5 let.
Neločljivo tveganje dela z MSP: The availability of new financing options via DeFi doesn’t change the fact SMEs are often risky partners. Even in this emerging market, there will be question marks over businesses that can’t raise finance through traditional channels. Even if they do get the greenlight, it’s important to keep in mind that DeFi loans are currently heavily over-collateralised – meaning borrowers have to post a lot more money to secure the loan than in Fiat currency.
Regulacija, izmenjava, interoperabilnost: Druga velika težava za MSP, ki iščejo DeFi za svoje bančne potrebe, je pomanjkanje integracije z obstoječimi strukturami in podpornimi sistemi. Kateri regulativni režim bo kot globalno omrežje, ki presega meje, posegel in podpiral MSP, ki so žrtve goljufij v vesolju DeFi? Kaj pa interakcija s tradicionalnimi valutami? Čeprav je nekaj premikov v smeri integracije, je še vedno izziv premikati denar nazaj in naprej med digitalno in Fiat valuto. Obstajajo tudi težave glede interoperabilnosti med različnimi protokoli DeFi. Dokler to ni rešeno, ostaja razširljivost problem.
zaključek
On balance, DeFi-powered banking for SMEs remains an interesting thesis rather than a proven proposition in Q4 2021. But the speed it is growing and innovating could alter that perspective quite rapidly. It’s worth noting that this sector is likely to see the most short-term growth in regions where SMEs are underbanked or where the overall financial system is weak or corrupt. Expect some of the key DeFi banking breakthroughs to come out of Asia-Pacific, India and Africa.
