Possible Market Implications For Chinese Balloon

Ponovno objavil Platon

Spremljevalci: 0

Velika zgodba konec tedna, vsaj kar zadeva družbena omrežja, je bil kitajski balon. ZDA trdijo, da je vseboval vohunsko opremo, Kitajska trdi, da je bil vremenski balon, ki je zašel s poti. Incident ima veliko politične krme in je povečal napetosti med Washingtonom in Pekingom. Prvi politični vpliv je bila prekinitev potovanja ameriškega zunanjega ministra Blinkena na Kitajsko.

Incident je bil hkrati zabaven in zaskrbljujoč, odvisno od dojemanja. Toda kaj to pomeni za trge? S čim lahko tukaj trgujemo?

Ali obstaja več kot le čips?

Še preden je bil balon sestreljen, se je že razpravljalo o vprašanju naprednih polprevodnikov. Pred kratkim so se ZDA, Nizozemska in Japonska dogovorile o novih omejitvah dobave tehnologije za proizvodnjo naprednih polprevodnikov Kitajski. Verjetno bi vohunski balon potreboval precejšnjo količino čipov za zbiranje, obdelavo in ponovni prenos informacij.

Glavni razlog za sestrelitev balona je bil dvig tovora. Analiza vsebine bi lahko razkrila, kakšni čipi so bili uporabljeni in ali so jih dobavile ZDA ali zaveznice. Morebitne posledice pomenijo nov krog omejevanja izvoza na Kitajsko, zlasti v zvezi z naprednimi čipi. To je že vprašanje naraščajoče napetosti med Tajvanom, ZDA in Kitajsko, saj je Tajvan vodilni svetovni proizvajalec naprednih polprevodnikov, ki jih v mnogih primerih uporabljajo obrambni mehanizmi ZDA. (Projektil Sidewinder, s katerim je izstrelil balon, je verjetno imel čipe za vodenje, izdelane v Tajvanu).

Posamezen incident ali stopnjevanje?

Kitajska trdi, da gre za meteorološki balon, ki je zašel s poti. Poročali so tudi o drugih balonih, ki so vstopili v latinskoameriški zračni prostor. Tajvan je pred tem poročal o podobnih balonih, ki prečkajo njegov zračni prostor, kar je nakazovalo, da gre za vojaške meteorološke balone. Kitajska trdi, da gre za civilni balon.

Tako ZDA kot Kitajska sta objavili, da si "pridržujeta pravico" do ukrepanja v odgovor na to, kar obe imenujeta kršitve mednarodnih norm. Vendar poleg prekinitve diplomatskega potovanja nobena država ni sprejela konkretnejših ukrepov. Ker je balon že sestreljen, bi notranja politika ZDA lahko zasenčila celoten incident.

Možni naslednji koraki

Povečane napetosti med največjima svetovnima gospodarstvoma bi lahko v kratkem prispevale k določeni nenaklonjenosti tveganju. Še posebej v kontekstu velikih centralnih bank, ki so pred nekaj dnevi zvišale obrestne mere.

Poleg tega je vprašanje, kaj se zgodi, če ali ko se tovor analizira. Balon je bil sestreljen nad teritorialnimi vodami ZDA, ostanki pa so v razmeroma plitvih vodah, ki bi morale omogočiti pridobitev vsaj nekaterih komponent. Vendar bi lahko analiza trajala več mesecev, kar pomeni, da bi lahko incident v prihodnosti oživili, odvisno od tega, kakšne komponente bodo najdene.

Glede na to, da je svetovna rast negotova, saj se Kitajska ponovno odpira zaradi covida, bi lahko potencial nadaljnjega omejevanja izvoza škodil nagnjenosti k tveganju. Poleg tega bi lahko incident veliko bolj vplival na družbene medije kot na valutne trge.