Raziskava: Ali bi lahko Bitcoin uspeval sredi globalnih medvedjih signalov za ameriško gospodarstvo?

Globalno razpoloženje v makroekonomski pokrajini je po novici o a tehnična recesija in Dvig obrestne mere za 75 bp s strani ameriške centralne banke Federal Reserve. Vendar so kripto trgi videti močnejši, kot so bili v zadnjem času, kar lahko zmede vlagatelje.

Ta članek bo preučil dejavnike, ki vplivajo na tradicionalno gospodarstvo, in kako lahko ti vplivajo na kriptoindustrijo.

recesija

Recesijo običajno razumemo kot obdobje začasnega gospodarskega upada, v katerem se trgovina in industrijska dejavnost zmanjšata. Na splošno ga prepoznamo po padcu BDP v dveh zaporednih četrtletjih, vendar Bela hiša se je pred kratkim zavzel za zagotovitev, da se upoštevajo tudi drugi gospodarski dejavniki.

V prvem četrtletju leta 2022 je bila rast BDP negativna, Fed v Atlanti pa je pred uradno objavo 28. julija, ki je potrdila padec BDP, napovedal še eno negativno četrtletje BDP.

Po dveh zaporednih četrtletjih negativne rasti BDP je Fed v Atlanti načrtoval napoved BDP za ameriško gospodarstvo v tretjem četrtletju na +2.1 %. Vendar najnovejši podatki PMI, gradbeništva in porabe kažejo na oceno +1.3%. Enak vzorec se je zgodil v drugem četrtletju, s pozitivnimi obeti na začetku četrtletja in negativnimi na koncu.

Po zasedanju FOMC prejšnji teden se FED zaostruje z najhitrejšo stopnjo sprememb, da bi obvladal divjo inflacijo. Vprašanje je, koliko še lahko trgi prenesejo, ne da bi se kaj zlomilo?

Glede na obrestno mero zveznih skladov ima trg morda samo še en dvig obrestne mere, dokler se kaj ne zalomi. Od leta 1987 vsakič, ko je obrestna mera dosegla rdečo črto, se je FED umaknil in pri tem ustvaril nižjo nizko vrednost.

Huda upočasnitev gospodarstva

Obstaja več opozorilnih znakov, ki kažejo na resno gospodarsko upočasnitev, in ti bi lahko bili vrh ledene gore.

• S&P Global Flash PMI Composite Output Index je bil prvič po zadnji recesiji negativen.
• Prodaja stanovanj, ki so bila prej v lasti, je junija padla za skoraj 6 %, kar je peti zaporedni mesec upadanja.
• 35 % lastnikov malih podjetij v ZDA "junija ni moglo plačati najemnine v celoti ali pravočasno."
• 45 % vseh malih podjetij v ZDA se je že odločilo zamrzniti zaposlovanje novih delavcev.
• Osebni prihranki so najnižji v več kot desetih letih, medtem ko je revolving kredit (dolg po kreditni kartici) najvišji v 22 letih.

Prihranki potrošnikov v ZDA so na najnižji ravni v več kot desetletju, obrestne mere pa naraščajo skupaj z dolgovi potrošnikov, kar je znak nizke likvidnosti navadnih ljudi. Spodnji grafikoni Federal Reserve prikazujejo obseg vprašanja.

Inflacija pri blagu in storitvah, ki jih potrebujemo vsak dan, skupaj z deflacijo cen sredstev, bi lahko povzročila veliko nestanovitnost na svetovnih trgih.

Luke Gromen, ustanovitelj in predsednik Forest for the Trees, je poudaril, da je FED med kladivom in nakovalom.

Konsenz je večkrat prezrl, da Fed ni nikoli začel cikla zaostrovanja s tako visokim zveznim dolgom/BDP ali primanjkljajem/BDP ZDA.

Zato smo govorili, da "Fed ne upravlja več s številčnico, temveč s stikalom s samo dvema nastavitvama: ameriško gospodarstvo vklopljeno ali izklopljeno." Izklopljeno👇 https://t.co/ShEs5ttaIh

— Luke Gromen (@LukeGromen) Julij 22, 2022

Bitcoin v popolnem položaju?

Cena bitcoina je narasla v dneh po objavi FED, vendar je konec tedna zabeležila 7-odstotni popravek, ki se je začel na prvi ponedeljkovi trgovalni seji v tednu. Bitcoin se je odpovedal dobičkom, odkar so v četrtek, 28. julija, objavile novice o tehnični recesiji, vendar je v času pisanja še vedno narasel za 7.5 %, odkar je zasedanje FOMC 75. julija objavilo dvig obrestne mere za 27 bp.

Vendar pa lokalni trendi ne kažejo na dolgoročno uspešnost trga in gibanje cen bitcoina v zadnjem tednu ne pomeni nujno, da se bo ponovno pojavil bikovski trg. Ethereum je vodilni v nedavnih pozitivnih gibanjih kripto trga, saj se je od 10. julija povečal za 27 % v primerjavi z Bitcoinom.

Sredi globalnih skrbi, Bitcoin Maximalist Michael Saylor navedla da je bila potreba po bitcoinih v petkovem tvitu na "najvišji ravni vseh časov". V začetku tedna je navedel sposobnost Bitcoina, da deluje kot "globalno poravnalno omrežje", pri čemer je namigoval na njegov potencial kot svetovne rezervne valute.

Vse dobrine potrebujejo energijo. Od #bitcoin je blago, ki lahko služi kot globalni digitalni denar. Ekonomska funkcija bitcoina je zagotavljanje lastninskih pravic 8 milijardam ljudi, pa tudi globalno poravnalno omrežje, ki je do zdaj letos obračunalo že 17 trilijonov dolarjev. pic.twitter.com/kJz6sCLlCU

- Michael Saylor⚡️ (@saylor) Julij 25, 2022

Če bi Bitcoin postal globalna poravnalna plast za svetovno gospodarstvo, bi gospodarstvo sprejelo vnaprej določeno denarno politiko, kot je določeno v beli knjigi Bitcoin. Možnost tiskanja dodatnega denarja bi bila odstranjena, lastninske pravice pa bi bile dodeljene posameznikom namesto centralnim bankam.

Austin iz revije Bitcoin Magazine je v nedavni objavi poudaril, da je ameriški dolar med "top 10 najslabšimi razmerji med dolgom in BDP", s čimer je dodatno podkrepil argument, da fiat sistem ne uspe.

Država z globalno rezervno valuto je med 10 najslabšimi razmerji med dolgom in BDP. #Bitcoin je zavarovanje za ta fiat sistem. pic.twitter.com/jj28Gjl6DM

— Austin👨🏼‍💻| ₿itcoinMagazine (@_AustinHerbert) Julij 29, 2022

Analitik DeFi, The Genie, je prav tako komentiral, da bi lahko bil FED pod pritiskom, da natisne več denarja pred naslednjim razpolovitvijo Bitcoina, ki bi pripeljal do novega bikovskega trga Bitcoin. CryptoSlate analizirati ta scenarij aprila 2022 in možnost, da Bitcoin do leta 120 doseže 2025 $.

Kripto bo v redu. Stavim, da bo Fed do leta 2024 natisnil več $ in #crypto spet močno pumpa. Glavni cilj je ohraniti dolar kot svetovno rezervno valuto.

Demokrati bodo morali močno politično pritisniti, da bodo podprli gospodarstvo za naslednje volitve. #Bitcoin

— Duh 🧞‍♂️🕯 (@genie_trades) Julij 30, 2022

Spodnji grafikon prikazuje vpliv ameriškega tiskalnika denarja poleg cene Bitcoina. Najboljša kriptovaluta je zabeležila 600-odstotno rast od konca leta 2020, ko je Federal Reserve drastično povečala ponudbo denarja. V istem obdobju, od septembra 2020 do septembra 2021, se je denarna ponudba M1 povečala za 440 %.

Leta 2018 je Allianz Pregledal možne posledice izgube dolarja kot svetovne rezervne valute. Članek je navajal, "morda je samo vprašanje časa, kdaj bo dolar šel po poti denarijev, dukatov, guldenov in funtov – in bo eden ali več nadobudnežev prevzelo njegovo mesto."

Mnogi verjamejo, da lahko Bitcoin zapolni to vrzel. Vendar se ZDA verjetno nočejo odreči statusu glavne svetovne valute.

"Odpoved statusu rezervne valute bi lahko pomagala državi pri uravnoteženju njenih trgovinskih odnosov, vendar bi verjetno prizadela vrednost dolarja in ustvarila inflacijski pritisk na cene potrošniškega blaga."

V času, ko je "inflacijski pritisk" najvišji v zadnjih 40 letih, bi bila izguba statusa rezervne valute lahko katastrofalna za ameriško gospodarstvo.

Ekonomist Carl Menger je 26. julija komentiral, da je Jerome Powell ugotovil, da pojava novega kandidata za svetovno rezervno valuto ne bo čutiti "takoj". Ali je Bitcoin že na poti, da postane rezervna valuta? Nekateri bodo morda rekli da, vendar tudi mi pravimo, "smo še zgodnji."

Kaj pa, če bi si kdo izmislil boljšo, bolj likvidno valuto, ki jo imajo ljudje raje kot USD?

„Mislim, da tega ne bi občutili takoj, vendar bi to sčasoma zmanjšalo status USD kot rezervne valute.“ – JP, začasni predsednik FED

Na srečo že imamo #Bitcoin. pic.twitter.com/NnkaVDXupY

— Carl ₿ MENGER ⚡️. (@CarlBMenger) Julij 26, 2022