Raziskava: ponudba stablecoinov na borzah dosega najvišjo vrednost vseh časov

Kriptovalute, vezane na ameriški dolar, so v zadnjih nekaj letih eksponentno rasle.

Stabilni kovanci, kot pove že njihovo ime, ponujajo prepotrebno stabilnost trgovcem, ki jih uporabljajo za shranjevanje vrednosti, razporejanje kapitala in izstop iz poslov. Zaradi svoje neločljive povezave z bitcoini in drugimi kriptovalutami so stabilni kovanci trdni pokazatelji širše tržne uspešnosti, saj je njihova številčnost na borzah glavni pokazatelj likvidnosti trga.

Vzemimo za primer razmerje ponudbe stabilnega kovanca (SSR). SSR je razmerje med ponudbo bitcoinov in ponudbo stabilnih kovancev, označenih z BTC – tržna kapitalizacija bitcoina, deljena s tržno kapitalizacijo stabilnih kovancev.

Stabilni kovanci, vključeni v SSR, so USDT, TUSD, USDC, USDP, GUSD, DAI, SAI in BUSD.

Ko je SSR nizek, ima trenutna ponudba stabilnih kovancev večjo kupno moč za pridobitev BTC. Ko je razmerje visoko, ima trg manjšo kupno moč in nakupni pritisk za BTC se zmanjša.

Izraz »suhi prah« se nanaša na količino stabilnih kovancev, kot sta USDT in USDC, ki se hranijo na borzah. Visoke ravni suhega prahu se pogosto jemljejo kot pokazatelj prihajajočega bikovskega trenda in srebrne podloge za BTC.

Številni analitiki menijo, da to kaže na to, da uporabniki čakajo, da se makro spremeni iz tveganega v tvegano okolje, kar spodbuja vlagatelje, da svoje premoženje shranijo v kriptovalutah, vezanih na fiksne valute, in ga ne pretvorijo v fiksne valute. Prav tako kaže, da so vlagatelji bolj pripravljeni imeti kapital v kripto, saj visoka ponudba stabilnih kovancev na borzah ne pomeni vedno, da jih bodo vlagatelji pretvorili v BTC.

Vzemimo za primer Argentino. Odkar je leta 1816 ponovno pridobila neodvisnost od Španije, je država devetkrat zamudila s plačilom dolga in beležila skoraj stalno dvomestno inflacijo. V najslabšem primeru je inflacija v Argentini dosegla 5,000 %, kar je povzročilo več velikih devalvacij valute. Argentinci, ki želijo ohraniti svoje življenjske prihranke, jih bodo verjetno hranili v stabilnih kovancih, s čimer bodo povečali pomemben del ponudbe stabilnih kovancev na borzah.

Zgornji grafikon prikazuje STBL, virtualno sredstvo, ki združuje podatke največjih stabilnih kovancev ERC-20 (USDT, USDC, DAI, BUSD, GUSD, HSUD, USDP, EURS, SAI in sUSD). STBL se uporablja za ustvarjanje metrike, ki povzema stanja stabilnih kovancev na borzah.

Meritve izmenjave temeljijo na stalno posodobljenih označenih podatkih CryptoSlate o naslovih izmenjave, tehnikah podatkovne znanosti in statističnih informacijah, ki se sčasoma spreminjajo. Zato so vse predstavljene metrike spremenljive – medtem ko so sami podatki stabilni, so najnovejše podatkovne točke podvržene rahlim nihanjem s časom.

Po podatkih podjetja Glassnode več kot 40 milijard dolarjev vreden stabilcoin »suh prah« čaka na stranskem tiru kripto trga.

Prekrivanje te ponudbe z dramatičnimi makro dogodki pokaže natančne trenutke, ko se je ponudba stabilnih kovancev dramatično povečala. Zdi se, da je zlom COVID-19 marca 2020 sprožil širši trend kopičenja stabilnih kovancev skozi vse leto 2021. Začetek medvedjega trga ob koncu leta 2021 je privedel do nadaljnjega povečanja njihove ponudbe na borzah, ki je po Rusiji še naprej naraščala. februarja 2022 vdrl v Ukrajino.

Analiza podatkov razkriva, da se ponudba stabilnih kovancev na borzah znatno poveča, ko na trg nastopi negotovost.